Krize přešla jako chřipka. Vydělali na ní investoři, kteří vytrvali


17:09 • 30. června 2020

Češi jsou – jak to rád nazývám – technologové investic. Když s nimi mluvím, mám pocit, že se většina z nich na zhodnocování peněz dívá jako na exaktní vědu. Vše se dá spočítat, vše se dá odhadnout a když se to člověk naučí, tak přesně ví, kdy nejlépe co prodat, nebo nakoupit. Jenže trhy jsou nepředvídatelné a statisticky proto v dlouhodobém horizontu vždycky vítězí strategie pravidelného investování. Potvrdila to i čerstvá krize. Nejlépe na ní vydělali ti, kdo nezpanikařili.

Ačkoliv jsme se ještě před třemi měsíci děsili největšího propadu od roku 2008 – a křivky grafů se v únoru skutečně začaly stáčet rapidně dolů – dnes už jsou znovu takřka na původních hodnotách. Kromě zvýšeného rizika infarktu přinesla tato dramatická zkušenost investorům zejména odpověď na otázku, jak se v době krize k investicím chovat.

Někteří vydělali na krizi, lepší je ale vydělávat dlouhodobě

Všichni, kteří se rozhodli ve Fondee zainvestovat v nejpalčivějším období – tedy v březnu nebo později – se dnes dostali v naprosté většině do plusu. K tomu je navíc patrné, že ti, kdo investovali v lednu nebo v únoru 2020, jsou z větší části zpátky na předkrizových číslech. A co víc, nadpoloviční většina na tom dokonce vydělala. Třetina klientů, kteří se registrovali v průběhu března, teď mají zhodnocení přes 10 %. Polovina se pohybuje mezi 5–10 % a opravdu jen několik málo portfolií je na nule.

Data ale ukazují ještě jeden zajímavý trend: daleko lepší dlouhodobé zhodnocení mají investoři, kteří investují pravidelně bez ohledu na aktuální stav trhů. Jednorázoví investoři jsou celkově v plusu, skoro dvě třetiny z nich mají zhodnocení nad 1 %. V případě příležitostných a pravidelných investorů má zhodnocení nad 5 % zhruba polovina investorů. Tady se krásně potvrzuje naše motto „Keep calm & carry on”, které jsem si přivezl z Londýna a které ve Fondee razíme od samého začátku. Nejlepší strategie je prostě vytrvat.

Pracovitý Ferda staví investiční dům

Z mé zkušenosti Češi přistupují k investování jako Ferda Mravenec ke stavbě domu. Mají pocit, že se dá všechno přesně změřit a vypočítat, že existují jasné postupy, kdy zainvestovat a kdy naopak prodávat, aby na tom člověk vydělal. A že čím více času nad tím stráví a všechno zoptimalizují, tím lépe peníze zhodnotí. I proto zde panuje falešná představa, že aktivně spravovaná portfolia vynášejí lépe než ta pasivní. Statistika ale potvrzuje, že tomu tak není – pasivní portfolia v průměru vydělávají více než aktivní. Aktivní rozhodování paradoxně nevede k lepším výsledkům. A to ani u profesionálních portfolio manažerů.

Rozhodně existují i fondy, které to umí dobře. Ale jde o výjimky a spíš to dopadá tak, že k průměrnému výnosu zaplatíte náklady za člověka, který vám ten fond spravuje. Hodně lidí slyší na výraz aktivní proto, že mají důvěru v řemeslo. Jenže to, jak se chová trh, je založené na emocích a je to velmi nepředvídatelné. Investice bohužel nejsou exaktní věda, proto i schopnost ovlivnit výsledek má své limity.

Klíč je v pravidelnosti, ne v aktivitě

V případě investic, které se mají vyplatit dlouhodobě, nemá smysl spekulovat s denními výkyvy cen. Nejlepší strategií pro menší investory je ukládat peníze pravidelně, čímž se minimalizují jednotlivé výkyvy trhu. Zase to dokazují čísla: přes 80 % všech našich pravidelných klientů má zhodnocení nad 1 %.

Když se snažíte načasovat své investice, hrajete riskantní hru. Můžete zrovna trefit dno a hodně vydělat; když ale naopak koupíte na vrcholu, investice se propadnou a musíte pak dlouho čekat, než se dostanete zpět. Pokud však investici rozumně rozložíte, pak část peněz sice zainvestujete na vrcholu, ale část také v době nízkých cen. Z dlouhodobého hlediska se jejich poklesy a růsty vybalancují a vy vyděláte. Nemá proto smysl propadat hysterii a prodávat, pokud se objeví krize na obzoru.

Napsat autorovi RSS

Redakce Roklen24.cz



Přejít na diskusi

Přihlašte se, nebo zaregistrujte


Přihlásit se


Zapomněli jste heslo?




Pokud nemáte ještě účet, můžete si ho vytvořit zdarma.

Přihlašte se, nebo zaregistrujte

Tato sekce je dostupná zdarma pouze přihlášeným uživatelům.



Přihlásit se

Zapomněli jste heslo?




Pokud nemáte ještě účet, můžete si ho vytvořit zdarma.