Dnes byla zveřejněna silná čísla z amerického trhu práce za leden. Nad očekávání vyšší tvorba nových pracovních míst, a hlavně výrazná revize předchozího měsíce z 216 tisíc na 333 tisíc. Dodatečných 117 tisíc nových míst je opravdu hodně. Směrem nahoru překvapily i mzdy jak v meziměsíčním, tak meziročním srovnání. Míra participace beze změny na 62,5 %, stejně tak míra nezaměstnanosti na 3,7 %.
US Change In Nonfarm Payrolls Jan: 353K (est 185K; prevR 333K)
– Unemployment Rate Jan: 3.7% (est 3.8%; prev 3.7%)
– Average Hourly Earnings (M/M) Jan: 0.6% (est 0.3%; prev 0.4%)
– Average Hourly Earnings (Y/Y) Jan: 4.5% (est 4.1%; prev 4.1%)— LiveSquawk (@LiveSquawk) February 2, 2024
Pozitivní překvapení podporuje představu o stabilitě sazeb na březnovém zasedání. Pravděpodobnost březnového snížení sazeb o 25 bodů dosahovala před dnešními daty cca 35 %. Aktuálně klesla pod 20 %. Rizika jsou jasně na straně nižších hodnot.
K revizi výhledu sazeb by v nejbližších dnech mohl přispět i rozhovor s guvernérem Fedu Powellem, který bude zveřejněn v neděli na 60 Minutes on CBS.
Sunday on 60 Minutes: Scott Pelley interviews Fed Chair Jerome Powell after the U.S. central bank announced its decision to hold interest rates steady. Powell is asked about inflation risks and the economy, the timeline for cutting rates, and more. https://t.co/mEN4CWeXMW pic.twitter.com/7uoNNUpGgH
— 60 Minutes (@60Minutes) February 1, 2024
Reakce trhů jde ruku v ruce s přehodnocením výhledu amerických sazeb. Dolar plošně zpevnil, vůči euru zpět k hranici 1,0800 EURUSD, americké výnosy navyšují dnešní růst, nejvíce u středních splatností. Desetiletý je zpět u 4 %. Výnosy rostou po předchozích dvou dnech poklesu, kde jedním ze spouštěčů byla nervozita v oblasti regionálních bank (psali jsme zde). Burzovně obchodovaný fond KRE navázaný na americké regionální banky za posledních pět dnů klesl o zhruba 7,5 %.
Na data poměrně citelně reagovala i koruna. Její oslabení nad 24,90 za euro a nad 23,00 za dolar je největší v rámci regionu. Děje se tak v prostředí, kdy trhy čekají rychlejší snižování sazeb ze strany ČNB. My očekáváme, že se bankovní rada příští čtvrtek rozhodne snížit úroky o půl procentního bodu (psali jsme zde).
Zdroj: Bloomberg, Reuters, CME, LiveSquack, 60Minutes
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
