Trhy rostou díky míru na Blízkém východě, naději na obchodní dohody a spekulacím o snižování sazeb. Zatímco ropa prudce zlevnila, akcie dosáhly nových maxim a americký dolar dál oslabuje. Pozornost se nyní upírá na trh práce, inflaci a další vývoj ve Fedu – šance na červencový pokles sazeb sice žije, ale záleží na datech. Geopolitické napětí ustupuje, ale rizika zůstávají, včetně pokračující celní války. V takové situaci je zásadní sledovat nejen titulky, ale i hlubší makroekonomické souvislosti. A právě proto v Purple Trading každý týden společně s tradingovou legendou Jardou Tupým detailně analyzujeme aktuální vývoj.
Mít v tradingu a investování přehled o klíčových makro událostech je dnes důležitější než kdy dřív. Pomáhá to chápat širší kontext – od reakcí centrálních bank, přes měnové trhy a akcie, až po komodity jako zlato, ropa nebo zemní plyn. V prostředí, kde může jeden tweet nebo sazební rozhodnutí vyvolat prudké pohyby, je informovanost klíčem k úspěchu. Účelem našeho pravidelného úterního webináře “Tržní fundamenty – jasně přehledně a v souvislostech”, je vybavit diváky právě takovými informacemi, které je připraví na trading a investování.
Přidáváme také výhled na další týden a praktické tipy, které se hodí každému, kdo sleduje trhy nebo obchoduje. Tento webinář by vám tak rozhodně neměl uniknout! Vysíláme každé úterý živě od 17:30 na YouTube kanálu Purple Trading.
Co zaznělo v posledním díle?
Obchodní válka pokračuje, ale trhy doufají v dohodu
Jednání mezi USA, Kanadou, Čínou a EU přinesla mírné zklidnění, i když zůstává spousta nejasností. Klíčovým bodem je vývoz vzácných zemin z Číny, který má pokračovat, což trhy vnímají pozitivně. Kanada mezitím připravuje digitální daň na americké technologické giganty, což USA kritizují, ale jednání zůstávají otevřená do 21. července. S EU se čeká, zda se stihne dohoda před deadlinem – jinak hrozí zvýšení cel na klíčové sektory. Pozitivní je návrh výjimek pro farmacii, letectví či polovodiče v rámci konceptu „Zero for Zero“.
Fed pod tlakem: Trump chystá změny, trh spekuluje na snížení sazeb
Prezident Trump opět ostře zaútočil na šéfa Fedu Powella, kterého viní z příliš pomalé reakce a miliardových škod. Podle zákulisních informací vybírá svého „stínového“ guvernéra – mezi kandidáty jsou Warsh, Waller, Bessent a Hassett. Všichni se kloní k brzkému snižování sazeb. Powellova pozice je sice zatím pevná, ale měnová politika může pod tlakem politických tlaků změnit směr. Dolar na to reaguje dalším oslabením a trh už vnímá šanci na červencové snížení, byť stále spíše počítá se zářím.
Inflace v USA lehce nad očekáváním, trhy čekají na trh práce
Páteční inflační data PCE ukázala headline inflaci 2,3 %, jak se čekalo, ale jádrová inflace mírně překvapila růstem na 2,7 %. To sice udržuje šanci na červencové snížení sazeb, ale trhy zůstaly klidné. Klíčovým faktorem teď bude čtvrteční report z trhu práce – pokud se potvrdí slabá čísla z JOLTs a NFP přinese méně než očekávaných 113 tisíc nových míst, šance na tři snížení sazeb do konce roku výrazně vzrostou.
Ropa a plyn pod tlakem, dolů je táhne mír i počasí
Po uklidnění situace na Blízkém východě prudce klesla riziková prémie v cenách ropy – Brent spadl až na 67 USD. Trump tlačí na nízké ceny, OPEC zvyšuje těžbu, ale v USA naopak klesá počet aktivních vrtů. U zemního plynu působí negativně i mírné letní teploty – poptávka po elektřině je slabší a cena plynu prorazila support na 3,45 USD, další zastávkou může být až 3 USD.
Trhy na maximech, technologie táhnou vzhůru
Americké akciové indexy S&P 500 a Nasdaq dosáhly nových historických maxim – investoři sází na mír, pokles sazeb a sílu technologických gigantů. Nvidia se znovu stala nejhodnotnější firmou světa, zatímco její šéf tvrdí, že boom AI teprve začíná. Jen letos čtyři hlavní firmy (AMZN, META, MSFT, GOOGL) investují do AI infrastruktury přes 330 miliard dolarů. Zájem přichází i z arabského světa. I přes prodeje akcií ze strany managementu zůstává sentiment pozitivní.
Slabší dolar podporuje zlato i bitcoin
Dolarový index je na tříletém minimu, což spolu s výhledem na snižování sazeb pomáhá zlatu – Citigroup očekává v Q3 cenu až 3500 USD. Stejná logika platí pro bitcoin, který dál těží z inflowů do ETF a klesající důvěry v americkou měnu. Technická hranice 109 tisíc USD je nyní klíčová – její proražení by mohlo přinést nové letní maximum. Pro obě aktiva bude ale rozhodující vývoj na trhu práce tento týden.
Zdroj: Purple Trading
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.