Trhy vstoupily do nového týdne s vyšší volatilitou, kterou živí hrozba uzavření americké vlády a zároveň smíšené signály z Fedu. Otazník tak visí nad reportem trhu práce, který by měl být zveřejněn tento pátek. HDP za druhý kvartál překvapil silnějším růstem, což mírně snížilo šance na říjnové snížení sazeb. Do hry vstupují také nová cla na léky a filmy, která zasáhla zejména asijské farmaceutické firmy. Trh se navíc začíná tázat, zda je růst kolem AI oprávněný? V takové situaci je zásadní sledovat nejen titulky, ale i hlubší makroekonomické souvislosti. A právě proto v Purple Trading každý týden společně s tradingovou legendou Jardou Tupým detailně analyzujeme aktuální vývoj.
Mít v tradingu a investování přehled o klíčových makro událostech je dnes důležitější než kdy dřív. Pomáhá to chápat širší kontext – od reakcí centrálních bank, přes měnové trhy a akcie, až po komodity jako zlato, ropa nebo zemní plyn. V prostředí, kde může jeden tweet nebo sazební rozhodnutí vyvolat prudké pohyby, je informovanost klíčem k úspěchu. Účelem našeho pravidelného úterního webináře “Tržní fundamenty – jasně přehledně a v souvislostech”, je vybavit diváky právě takovými informacemi, které je připraví na trading a investování.
Přidáváme také výhled na další týden a praktické tipy, které se hodí každému, kdo sleduje trhy nebo obchoduje. Tento webinář by vám tak rozhodně neměl uniknout! Vysíláme každé úterý živě od 17:30 na YouTube kanálu Purple Trading.
Co zaznělo v posledním díle?
Uzavření vlády
Americký Senát se snaží najít dohodu na financování vlády, přičemž k přijetí balíčku je potřeba 60 hlasů. Republikáni sice drží většinu, ale hrozí, že kompromis nevznikne, což by vedlo k uzavření vlády. Takový scénář zvyšuje poptávku po bezpečných aktivech – zlato roste a akcie mohou čelit krátkodobým výprodejům. Trhy zvažují, zda by případný větší dip přinesl příležitost k nákupům, nebo zda by šlo jen o krátký výkyv, protože vláda se obvykle brzy znovu otevře.
Nová cla na léky a filmy
Washington představil nová opatření, která mohou zásadně ovlivnit zahraniční producenty. Cla ve výši 100 % budou uvalena na zdravotnické produkty firem, jež nemají výrobní kapacity přímo v USA. To se dotkne především asijských výrobců, zatímco evropské společnosti jako AstraZeneca či Sanofi jsou chráněny díky továrnám v USA. Současně přišla zpráva o clech na filmy natočené mimo USA – to vyvolalo spíše otázky než okamžitý dopad. Netflix reagoval jen mírným poklesem, zatímco Disney dokonce posílil.
Makrodata a Fed
Růst HDP za druhý kvartál na úrovni 3,8 % mezičtvrtletně překonal očekávání trhu. Přestože výsledek odrážel také vliv obchodní bilance, ukazuje na stále solidní kondici americké ekonomiky. To snížilo pravděpodobnost brzkého snížení sazeb, ikdyž inflace měřená PCE nakonec splnila očekávání. Powell v proslovu zdůraznil, že trh práce vyžaduje uvolněnější politiku, ale někteří členové FOMC varují před přehnaně rychlým tempem.
Komodity
Ropa zpevnila po zprávách o úbytku amerických zásob o 3,8 milionu barelů, což je největší pokles za poslední dva měsíce. Situaci ovlivňuje i geopolitické napětí kolem Ruska a spekulace o nových sankcích. Zlato letos posílilo už o 45 % a aktuálně těží ze slabšího dolaru i nervozity ohledně možného shutdownu. Stříbro je ještě silnější, se ziskem 60 % od začátku roku a přitahuje investory jako levnější alternativa k drahému zlatu.
Technologie a kryptoměny
Na akciových trzích pokračuje dominance technologického sektoru, přičemž investoři se soustředí na zprávy spojené s umělou inteligencí. Gigantické investice Nvidia a Oraclu do AI podporují euforii, i když reálný dopad na firemní zisky zůstává nejistý. Kryptoměny se po předchozí korekci stabilizovaly a bitcoin se drží v růstovém trendu. Očekávání nižších sazeb a slabšího dolaru posilují scénář, že v závěru roku by mohl dosáhnout nových historických maxim.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
