Trhy se pohybují v prostředí zvýšené nejistoty, kde se mísí geopolitické ambice USA, tlak na Fed, hrozby celních válek a silná makrodata z americké ekonomiky. Investoři zatím reagují selektivně – akciové indexy zatím prošly menším výprodejem, zatímco cenné kovy nacenily vyšší rizikovou prémii. Klíčové bude, zda Trump zůstane u rétoriky a vyjednávání, nebo se geopolitické a obchodní hrozby skutečně promítnou do reálných kroků. V takové situaci je zásadní sledovat nejen titulky, ale i hlubší makroekonomické souvislosti. A právě proto v Purple Trading každý týden společně s tradingovou legendou Jardou Tupým detailně analyzujeme aktuální vývoj.
Mít v tradingu a investování přehled o klíčových makro událostech je dnes důležitější než kdy dřív. Pomáhá to chápat širší kontext – od reakcí centrálních bank, přes měnové trhy a akcie, až po komodity jako zlato, ropa nebo zemní plyn. V prostředí, kde může jeden tweet nebo sazební rozhodnutí vyvolat prudké pohyby, je informovanost klíčem k úspěchu. Účelem našeho pravidelného úterního webináře “Tržní fundamenty – jasně přehledně a v souvislostech”, je vybavit diváky právě takovými informacemi, které je připraví na trading a investování.
Přidáváme také výhled na další týden a praktické tipy, které se hodí každému, kdo sleduje trhy nebo obchoduje. Tento webinář by vám tak rozhodně neměl uniknout! Vysíláme každé úterý živě od 17:30 na YouTube kanálu Purple Trading.
Co zaznělo v posledním díle?
Grónsko: geopolitika na ostří nože
Grónsko se nečekaně dostalo do centra globální politiky. USA otevřeně naznačují, že ostrov je klíčový z hlediska bezpečnosti, dopravy i nerostného bohatství, a že Dánsko není schopno zajistit jeho obranu. Trump hraje tvrdou hru – hrozí cly na evropské země, které do Grónska vyslaly vojáky. Trhy to čtou jako vyjednávací taktiku, ale reakce byla znatelná: propad evropských akcií, růst zbrojařů a cenných kovů. I malá pravděpodobnost eskalace stačí k tomu, aby se zvyšovala riziková prémie. V EU se dokonce hovoří o aktivaci “ekonomické bazuky”.
Venezuela a Írán: ropa jako politický nástroj
Situace ve Venezuele se krátkodobě uklidňuje – USA převzaly dohled nad přechodným uspořádáním země a pracují na obnovení exportu ropy, který by mohl směřovat přímo do USA. To je negativní zpráva pro kanadské těžaře, ale pozitivní pro americkou energetickou bezpečnost. Opačný pól představuje Írán, kde masové protesty a sankce ohrožují produkci přes 3 miliony barelů denně. Kombinace Íránu a Venezuely znamená potenciální výpadek přes 4 miliony barelů, což by smazalo celý očekávaný přebytek ropy letos. Ropa tak zůstává extrémně citlivá na další titulky.
Fed, Powell a inflace: politika vs. data
Předvolání Jeroma Powella působí spíš jako politický nátlak než skutečný právní problém a znovu otevírá otázku nezávislosti Fedu. Tržní reakce byla nakonec tlumená – investoři se rychle vrátili k datům. Inflace dál klesá, core CPI je na 2,6 %, ale PPI zůstává zvýšená, což Fedu umožňuje zůstat opatrný. Americká ekonomika je ve velmi dobré kondici, spotřebitel drží růst a snižování sazeb se dál odsouvá spíš na léto. Fed tak zůstává trpělivý, i když politický tlak sílí.
Akcie: banky, AI a realita valuací
Výsledková sezóna ukazuje jasný obrázek: volatilita svědčí bankám a tradingové příjmy táhnou zisky nahoru, i když akcie po silném růstu potřebují vydechnout. Vedle toho dál dominuje AI příběh – TSMC potvrdilo, že poptávka po pokročilých čipech neochabuje, a silná čísla pomohla celému Nasdaqu. Trh zatím ignoruje geopolitická rizika, ale je čím dál víc závislý na tom, že firmy budou dál překonávat vysoká očekávání. Jakákoli trhlina v tomto příběhu může znamenat rychlou změnu sentimentu.
Komodity a alternativy: pojistka proti systému
Zlato a stříbro dál fungují jako jasná pojistka proti geopolitice, tlaku na Fed i slabšímu dolaru a posouvají se na nová historická maxima. Ropa zůstává volatilní a reaguje na každý náznak eskalace či uklidnění, plyn těží z očekávaného ochlazení v USA. Bitcoin zatím reaguje spíš vlažně – geopolitické šoky ustojí, ale při eskalaci celních válek může znovu testovat nižší úrovně. Společným jmenovatelem je jedno: trhy se připravují na svět, kde politika znovu výrazně vstupuje do cen aktiv.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
