Globální trhy reagují na prudkou eskalaci konfliktu mezi USA, Izraelem a Íránem, která vyvolala skokový růst cen energií, posílení dolaru a zvýšenou volatilitu napříč aktivy. Investoři balancují mezi geopolitickým rizikem a stále relativně silnými daty z americké ekonomiky. Bezpečné přístavy krátkodobě dominují, ale trhy zůstávají extrémně citlivé na každou novou zprávu z Blízkého východu. V takové situaci je zásadní sledovat nejen titulky, ale i hlubší makroekonomické souvislosti. A právě proto v Purple Trading každý týden společně s tradingovou legendou Jardou Tupým detailně analyzujeme aktuální vývoj.
Mít v tradingu a investování přehled o klíčových makro událostech je dnes důležitější než kdy dřív. Pomáhá to chápat širší kontext – od reakcí centrálních bank, přes měnové trhy a akcie, až po komodity jako zlato, ropa nebo zemní plyn. V prostředí, kde může jeden tweet nebo sazební rozhodnutí vyvolat prudké pohyby, je informovanost klíčem k úspěchu. Účelem našeho pravidelného úterního webináře “Tržní fundamenty – jasně přehledně a v souvislostech”, je vybavit diváky právě takovými informacemi, které je připraví na trading a investování.
Přidáváme také výhled na další týden a praktické tipy, které se hodí každému, kdo sleduje trhy nebo obchoduje. Tento webinář by vám tak rozhodně neměl uniknout! Vysíláme každé úterý živě od 17:30 na YouTube kanálu Purple Trading.
Co zaznělo v posledním díle?
Írán a geopolitika jako hlavní hybatel trhu
USA a Izrael podnikly útoky na íránské cíle, podle posledních informací došlo i k odstranění části vojenského vedení. Írán reagoval údery na Izrael a hrozbami směrem k lodní dopravě v Hormuzském průlivu i k zemím jako Bahrajn, Katar či SAE. Objevily se zprávy o možném uzavření Hormuzského průlivu, kudy proudí zhruba 20 % světové ropy, zatím však bez potvrzení. Trh si připomíná situaci z loňského června, kdy po raketových útocích ropa vyskočila z 60 na 80 dolarů a následně rychle korigovala. Nyní je však riziko delší eskalace vyšší a obchodování ropy i zlata vyžaduje extrémní opatrnost – trh reaguje na neověřené titulky během minut.
Ropa a plyn: šok versus fundamenty
Ropa Brent vyskočila až k 82 dolarům, následně korigovala k 79 USD, což naznačuje, že trh zatím nevěří plnému uzavření Hormuzu. Fundamentálně je však trh s ropou v přebytku kolem tří milionů barelů denně, poptávka meziročně klesla a produkce USA i OPEC se pohybuje blízko maxim. Írán produkuje přes 3 miliony barelů denně, zhruba polovinu exportuje do Asie. Plné uzavření průlivu by mohlo krátkodobě poslat cenu ke 100 dolarům, ale vyšší ceny by zároveň stimulovaly další těžbu a narazily na slabší poptávku. U plynu vidíme prudký růst – v USA z 2,8 na 3,1 USD, v EU z 32 na 54 EUR, mimo jiné kvůli omezení LNG produkce v Kataru a nízkému naplnění evropských zásobníků.
Zlato, dolar a dluhopisy: návrat inflačních obav
Zlato se poprvé od konce ledna dostalo nad 5 400 USD a potvrzuje roli bezpečného přístavu, i když v poslední seanci část zisků odevzdalo kvůli silnějšímu dolaru. Americký dolarový index je totiž nejvýše od ledna a těží jak z geopolitiky, tak z obav z návratu inflace kvůli dražší ropě. Výnosy amerických dluhopisů překvapivě rostou – investoři totiž zohledňují riziko nové inflační vlny. To potvrzují i data PPI (2,9 %, jádrově 3,6 %) a silnější ISM PMI ve výrobě. Trh práce zůstává relativně stabilní a páteční report může být dalším impulzem, nicméně Fed bude v nejbližší době pod tlakem geopolitiky spíše opatrný.
Akciové trhy a sektorové pohyby
Americké indexy v pondělí zpočátku ztrácely 1,5-2 %, ale během dne část propadů smazaly, zatímco index volatility VIX prudce vzrostl. USA těží z energetické nezávislosti, naopak evropské indexy jako DAX či IBEX jsou citlivější na ceny energií. Mezi vítěze patří zbrojaři jako BAE Systems či Lockheed Martin, dále ropné společnosti a část technologických firem včetně Nvidia. Naopak cestovní ruch (aerolinky, cruise společnosti) výrazně ztrácí. Nvidia reportovala silné výsledky – tržby +73 %, zisk +94 %. Akcie ale zůstávají volatilní kvůli otázkám nad návratností AI investic a geopolitickým rizikům spojeným s Čínou.
Bitcoin a riziková aktiva
Bitcoin se stal barometrem víkendové nálady – pokles z 70 na 65 tisíc USD a následný návrat k 70 tisícům ukázal vysokou citlivost na geopolitické zprávy. Do ETF fondů přitekly minulý týden výrazné objemy kapitálu a společnost Strategy pokračuje v nákupech BTC. Přesto zůstává otázkou, zda nejde jen o past v rámci širšího medvědího trendu. Nejistota kolem Íránu, inflace i regulace drží investory spíše v defenzivě a kryptoměny zatím nemají jasný růstový katalyzátor.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
