Konference GPU Technology Conference (GTC) společnosti Nvidia přitahuje desítky tisíc účastníků, kteří chtějí slyšet generálního ředitele Jensena Huanga. Akce se stala hlavní přehlídkou špičkových pokroků v oblasti AI, vysoce výkonných počítačů, autonomního řízení, robotiky a kvantových technologií. Investoři, vývojáři i tech lídři budou sledovat zásadní průlomy v oblasti AI, čipy nové generace a strategická partnerství, která by mohla přetvořit konkurenční prostředí.
Na co si dát u GTC pozor?
Nvidia je nesporným lídrem v hardwaru umělé inteligence a její GPU pohání vše od ChatGPT po podnikové systémy umělé inteligence. Letošní GTC by ale mohlo signalizovat další hranici: větší tlak na fyzickou umělou inteligenci, jako je robotika a autonomní řízení, a tlak na kvantové výpočty spolu s významnými pokroky GPU.
Zde jsou některá z klíčových témat, která je třeba sledovat:
- Blackwell: Další výkonná jednotka AI – Očekává se, že nahradí Hopper (H100), GPU Blackwell by mohly přinést vyšší efektivitu, větší šířku pásma paměti a lepší škálovatelnost pro pracovní zátěže AI. Očekává se také, že Nvidia předvede Blackwell Ultra (řada B300), výkonnější iteraci, která bude uvedena na trh v druhé polovině roku 2025. Zprávy naznačují, že výkonnostní skok z H100 na Blackwell Ultra by mohl být ještě výraznější než předchozí přechod H100 na H200.
- Rubin: Další skok v AI a počítačích? – Nová generace AI GPU architektury Nvidia, Rubin, se neočekává dříve než v roce 2026, ale generální ředitel Jensen Huang již naznačil, že jde o „velký, velký, obrovský krok nahoru“ ve výpočetním výkonu. Analytici očekávají výrazné zvýšení efektivity v odvozování AI, díky čemuž je Rubin významným upgradem oproti řadě Grace-Blackwell. Kromě toho může Nvidia poskytnout plán pro Rubin Ultra, který by mohl obsahovat 12vrstvou architekturu HBM pro další zvýšení výkonu.
- Podniková umělá inteligence a software – Více cloudových partnerství a softwarových nástrojů by mohlo posílit přechod společnosti Nvidia na platformu AI, která by se stala pro podniky nepostradatelnou.
- Autonomní a robotické pokroky – AI není jen o datových centrech; očekávejte aktualizace v oblasti řešení s vlastním řízením, robotiky a okrajové umělé inteligence.
- Quantum Day (20. března) – Nvidia pořádá speciální setkání s nejvyššími představiteli velkých kvantových výpočetních firem, na kterém se bude diskutovat o cestě k praktickým kvantovým aplikacím. Investoři budou sledovat potenciální spolupráci a vlastní pokrok společnosti Nvidia v oblasti kvantové akcelerace.
Důsledky akcií: Potenciální pozitivní a negativní katalyzátory
GTC 2025 by mohla být pro akcie Nvidie zlomovým okamžikem v závislosti na tom, jak oznámení dopadnou.
- Silný výkon Blackwell – Pokud nové GPU ukáží významný skok v akceleraci AI, mohlo by to znovu potvrdit dominanci Nvidie. Pro srovnání, Blackwell poskytoval 30krát rychlejší výkon oproti předchozí generaci AI odvození.
- Obavy týkající se nákladů a cen – Pokud jsou náklady Blackwell a Rubin výrazně vyšší, než se očekávalo, vzbudí to obavy z rostoucích nákladů na čipy v porovnání s čínským nákladově efektivním pokrokem v oblasti umělé inteligence, které byly poprvé vyvolány spuštěním Deepseek. Přístup společnosti Nvidia ke snížení spotřeby energie a zvýšení výkonu za dolar pro podnikové zákazníky s umělou inteligencí je klíčové pro to, aby si tyto čipy mohlo dlouhodobě dovolit více začínajících podniků i těch s umělou inteligencí.
- Dostupnost čipů nové generace – Až budou k dispozici čipy Blackwell a Rubin, mohou být klíčovým katalyzátorem pro akcie.
- Rozšíření podnikové AI a nová partnerství – Více příjmů ze softwaru, cloudu a služeb by mohlo zvýšit dlouhodobé marže společnosti Nvidia. Je možné, že poptávku navýší i obchody s hyperscalery (AWS, Google, Microsoft) nebo laboratořemi AI.
- Přelomové objevy v kvantových počítačích – Jakýkoli neočekávaný pokrok může Nvidii otevřít nový rychle rostoucí trh.
- Konkurenční tlaky – AMD, Intel a pokroky v čínské AI mohou narušit tržní podíl Nvidie rychleji, než se očekávalo.
- Ocenění akcií – Akcie společnosti Nvidia se nyní obchodují za 26násobek budoucích zisků, což je činí mnohem rozumnějšími ve srovnání s jejich historickým oceněním a oceněním většiny ostatních mega-caps. To znamená, že očekávání se stala rozumnější a laťka pro pozitivní překvapení je nižší.
- Makroekonomická a regulační rizika – Omezení vývozu AI čipů, cla a geopolitické napětí by mohly ovlivnit výhled globálního prodeje Nvidie.
Jaké akcie sledovat: Klíčoví hráči v boomu umělé inteligence
Zatímco hlavní pozornost bude upřena na Nvidii, několik dalších společností bude mít prospěch – nebo bude čelit tlaku – v závislosti na oznámeních GTC:
- Polovodičoví giganti – Broadcom (AVGO) a Taiwan Semiconductor (TSM) hrají zásadní roli v dodavatelském řetězci Nvidie a mohou zaznamenat pohyb na základě signálů poptávky z GTC.
- Lídři infrastruktury AI – AMD (AMD) a Intel (INTC) jsou klíčoví konkurenti Nvidie v oblasti AI GPU a jakýkoli průlom v GTC by mohl posunout očekávání trhu.
- Cloud & hyperscalers – Společnosti jako Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) a Google (GOOGL), které spoléhají na GPU Nvidia pro cloudové služby AI, budou pečlivě sledovány z hlediska nových partnerství nebo iniciativ AI.
- Akcie kvantové výpočetní techniky – Společnosti jako D-Wave Quantum (QBTS), Rigetti (RGTI), IonQ (IONQ) a Quantum Computing (QUBT) by mohly získat pozornost, pokud Nvidia učiní významné kroky v integraci kvantové výpočetní techniky.
- Čínští hráči v oblasti technologií a umělé inteligence – Obavy z vysokých nákladů ze strany společnosti Nvidia by mohly urychlit zaměření na čínské technologické hry , které letos zaznamenaly silnou dynamiku díky efektivnějším modelům umělé inteligence a vládnímu tlaku na soukromé technologické inovace po letech regulačních zásahů. Zprávy o výnosech pocházejí také od společností Tencent (TCEHY), PDD Holdings (PDD), XPeng (XPEV) a Xiaomi (XIACF) a tyto akcie by mohly reagovat na trendy AI a geopolitický vývoj.
Zdroj: Saxo Bank
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
