Akciové trhy v útlumu, komodity v akci. Co sledovat v roce 2025?

Světové finanční trhy letos zažívají období zvýšené nervozity a nestability. Zatímco akciové trhy se potýkají s nejistotou vyvolanou politickými rozhodnutími a globálními obchodními spory, komoditní trhy nadále ukazují, proč jsou pro mnoho investorů atraktivním prostorem pro hledání příležitostí. Jak se aktuálně daří nejpopulárnějším komoditním instrumentům?

Akciové trhy: Nejistota je horší než špatné zprávy

Duben se na akciových trzích nesl ve znamení extrémní volatility. Hlavní příčinou byla nejistá obchodní politika Spojených států, zejména kroky administrativy prezidenta Donalda Trumpa v oblasti celních opatření. Investoři reagovali citlivě na každou novou informaci týkající se obchodních jednání s Čínou, což vedlo k prudkým výprodejům a následným korekcím.

Zajímavé bylo i vystoupení firem během výsledkové sezóny. Ačkoliv hospodářské výsledky byly smíšené – některé společnosti překvapily pozitivně, jiné zaostaly za očekáváním – jedno téma se opakovalo téměř ve všech komentářích: vysoká míra nejistoty. Firmy otevřeně přiznávaly, že právě nejasné a rychle se měnící podmínky jsou pro ně větším problémem než samotné negativní zprávy. Na špatné zprávy se lze připravit, ale plánování v prostředí neustále se měnících pravidel je pro firmy prakticky nemožné.

Trhy však postupně otupěly vůči častým vyjádřením amerického prezidenta a v závěru měsíce už na zprávy o probíhajících jednáních nereagovaly tak výrazně jako dříve.

Komodity: Stabilní nestabilita přináší investiční šance

Na rozdíl od akciových trhů, kde v posledních týdnech převládala spíše vyčkávací strategie a omezená aktivita, komoditní trhy i nadále vykazují výraznější cenové pohyby. Jejich přirozená volatilita odráží citlivost na aktuální ekonomické, politické i přírodní faktory. Události uplynulého měsíce ukázaly, že komodity mohou v období zvýšené nejistoty fungovat jako dynamický prvek trhu, který reaguje na měnící se podmínky rychleji než tradiční akciové segmenty.

Zlato: Tradiční bezpečný přístav znovu v kurzu

Zlato, které je historicky považováno za „bezpečný přístav“ v době turbulencí, zaznamenalo začátkem týdne prudký růst. Spekulace o možném odvolání předsedy americké centrální banky Jerome Powella prezidentem Trumpem poslaly cenu zlata až k historickému maximu 3 500 USD za unci. Tento pohyb ukázal, jak citlivé může být zlato na politické události a zásahy do měnové politiky.

Nicméně, jak už to na komoditních trzích bývá, prudký růst vystřídala korekce a během několika dní cena klesla o více než 5 %. I přes tuto volatilitu zůstává zlato atraktivní volbou pro investory, kteří hledají ochranu před tržními výkyvy.

Kakao: Rostoucí ceny s příchutí nejistoty

Další komoditou, která v uplynulém období zaujala, bylo kakao. Během jediného týdne posílilo o přibližně 15 %, a to především kvůli obavám z budoucí nabídky. Produkce kakaa je dlouhodobě ovlivněna řadou faktorů, mezi které patří:

• Nepředvídatelné počasí a klimatické změny,
• Choroby a škůdci, jež ohrožují plantáže zejména v Africe,
• Politická a ekonomická nestabilita v klíčových producentských zemích, jako je Pobřeží Slonoviny a Ghana,
• Potenciální zavedení nových celních opatření, jejichž finální podoba stále není známa.

Navíc se stále více mluví o potřebě férového odměňování farmářů a udržitelnější produkce, což může dlouhodobě tlačit ceny kakaa vzhůru. Výrobci čokolády již dnes avizují, že s vyššími cenami budou muset počítat i v budoucnu.

Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Káva: Sklizeň, která rozhodne o cenách

Také trh s kávou naznačuje, že nás čeká volatilní období. Ceny kávy se pohybují blízko historických maxim, přičemž klíčovým faktorem bude právě probíhající sklizeň v Brazílii – největším světovém producentovi kávy. První zprávy o kvalitě a objemu úrody mohou zásadně ovlivnit cenový vývoj v následujících týdnech.

Energetické komodity: Hledání dna

Ne všechny komodity však rostou. Na trhu s energií sledujeme opačný trend. Ceny zemního plynu pokračují v poklesu a přibližují se k důležité technické úrovni kolem 3 USD, která v minulosti sloužila jako silná podpora. Právě zde v minulosti došlo k odrazu a následnému růstu o 50 %, což naznačuje, že by tento trh mohl brzy nabídnout zajímavé vstupní příležitosti.

Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Podobný klesající trend je patrný i u ropy, která zůstává pod tlakem přebytku nabídky a obav o globální poptávku.

Závěr: Komodity jako cesta v nejistých časech

Současné ekonomické a politické prostředí je charakteristické zvýšenou mírou nejistoty, která se odráží především na akciových trzích. Ty v posledních týdnech vykazují utlumenou aktivitu a zvýšenou opatrnost investorů v reakci na nepředvídatelné faktory, jako jsou obchodní spory či měnová politika.

Komoditní trhy naopak nadále vykazují typickou volatilitu, která je výsledkem jak globálních ekonomických vlivů, tak specifických podmínek jednotlivých komodit – například změn v produkci, klimatických událostí nebo geopolitických rizik. Příklady z poslední doby, jako jsou výrazné cenové pohyby u zlata, kakaa či kávy, ukazují, jak citlivé jsou tyto trhy na krátkodobé i dlouhodobé impulzy.

Je důležité vnímat, že volatilita komodit není pouze projevem nestability, ale přirozeným rysem tohoto trhu, který odráží rovnováhu mezi nabídkou a poptávkou v reálné ekonomice. Zároveň platí, že cenové cykly u komodit často reagují odlišně než tradiční finanční aktiva, což z nich činí specifickou součást investičního prostředí.

Obchodování s komoditami vyžaduje pochopení faktorů, které ovlivňují jejich cenotvorbu, a schopnost pracovat s rizikem spojeným s rychlými tržními pohyby. Vzhledem k současným trendům je patrné, že komodity budou i nadále významným ukazatelem ekonomických a geopolitických změn a zůstanou důležitým segmentem pro analytické sledování vývoje globálních trhů.

Jak efektivně obchodovat komodity v roce 2025?

Komoditní trhy jsou lákavé, ale zároveň vyžadují zkušenosti a pochopení specifik tohoto segmentu. Volatilita, která přináší příležitosti, může stejně rychle znamenat riziko ztrát.

Proto je důležité mít k dispozici správné nástroje a znalosti. Společnost XTB připravila čtyřdílný kurz obchodování komodit pod vedením Vojtěcha Slováka, který pomůže investorům pochopit:

• Jak číst aktuální situaci na komoditních trzích a připravit se na výzvy roku 2025,
• Jak správně využívat finanční páku, aby se z ní nestal nepřítel,
• Na co si dát pozor při reálném obchodování a jak se vyhnout častým chybám,
• Jak aplikovat pokročilé strategie, které umožní využít potenciál komodit naplno.

Více informací naleznete na: https://cz.xtb.com/jak-obchodovat-komodity-v-roce-2025

Zdroj: XTB

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.

Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.