Fed v rámci svého výhledu připouští riziko stagflačního scénáře. Na data o...

Akcie vojenského průmyslu ESG investoři do svého portfolia už tradičně nezahrnují. Důvodem jsou etické obavy plynoucí ze spojení výrobců obranných systémů s válčením. Výdaje na obranu celosvětově rostou, ale zahrnutí těchto akcií do ESG portfolia je navzdory impozantním výsledkům obranných firem dál obklopené kontroverzemi. Investiční etika se totiž musí nějak srovnat se zájmy národní bezpečnosti.

Česká národní banka dnes snížila sazby o čtvrt procentního bodu z 3,75 % na 3,5 %. Vedle toho byla zveřejněna aktualizovaná prognóza s rychlejším poklesem sazeb oproti zimnímu výhledu. Guvernér Michl opět akcentoval opatrnější přístup k dalším úrokovým úpravám. Oproti předchozím zasedáním však z našeho pohledu nebyl ve své rétorice až tak důrazný.

Ať už se jedná o pokračující ságu na téma cel, evropských fiskálních výdajů, vývoje čínské umělé inteligence, domácí politiku USA nebo konflikt na Ukrajině, posledních několik měsíců přineslo množství novinových titulků, které zamávaly s trhy. Na pozadí stále nejistější makroekonomické situace se portfolio manažeři společnosti Fidelity, kteří spravují různá aktiva, zabývají tím, jak nyní přistupují k investování a co dělali posledních pár měsíců.

Nad očekávání nižší odhad dubnové inflace bude pravděpodobně jedním z argumentů pro květnové snížení sazeb České národní banky. Původně jsme viděli mírně vyšší pravděpodobnost u úrokové stability z titulu dlouhodobě převažujících proinflačních rizik. Včerejší data však jazýček vah posunula směrem ke snížení úroků z 3,75 % na 3,5 %.

Fintech se mění. Už to není jen o velkých nápadech, ale o tom, kdo je dokáže skutečně rozvíjet a škálovat. Matouš Michněvič, Country Manager CEE ve společnosti Adyen, mluví o tom, proč má Česko v regionu stále náskok, jak se Adyen prosazuje v kamenném retailu a proč musí české firmy pro úspěch vyrazit do světa.

Tento týden bude ve znamení klíčových dat z domácí ekonomiky. Očekáváme statistiky z průmyslu, maloobchodu, obchodní bilance a také údaje o nezaměstnanosti. Zasedání ČNB a amerického Fedu přinese rozhodnutí o nastavení hlavních úrokových sazeb. Donald Trump mezitím ve svých projevech dál posiluje svůj dominantní postoj. Pokračuje také výsledková sezóna, v níž reportují další globální společnosti.

Pravidelní čtenáři mého “blogu” si zajisté všimli, že jsem pár týdnů nenapsal žádné pokračování mé tradingové cesty. Musím k vám být upřímný - v posledních týdnech jsem díky chaosu, který způsobil Donald Trump, nezažíval ideální období. Obrovská volatilita mě až příliš lákala do obchodování - já tak vstupoval i do obchodů, kterým bych se dříve vyhnul.

Když jsme akcie Berkshire před třinácti lety kupovali, naším hlavním důvodem nebylo to, že v jejím čele stojí Warren Buffett.

Prezident Trump zmírnil v jednom ze svých víkendových rozhovorů svou dřívější rétoriku ohledně možného odvolání předsedy Federálního rezervního systému Jerome Powella. Tato změna postoje představuje významný ústupek ze strany administrativy, která byla dosud v otázkách monetární politiky nekompromisní.

Trhy se tak výrazně zvedají a investoři se opět soustředí na jiné dění než jen celní války. Výsledková sezóna jede naplno a čísla jsou zatím nad očekávání dobrá - indexy už smazaly polovinu ztrát. Co ale bude dál?

Volatilita aktiv s dlouhodobou splatností vyžaduje přehodnocení norem při vytváření portfolia. Prostředky peněžního trhu jako je hotovost – často považovaná za brzdu trhu – mají v prostředí zvýšené tržní nejistoty opět strategicky významné postavení.

Zatímco eurozóna překvapila silnějším růstem, Spojené státy čelí výraznému zpomalení. Navzdory tomu...

Na trzích sice pokračuje období vysoké volatility, situace se ale po chaotickém začátku dubna mírně stabilizuje. Investoři pozitivně reagují na 90denní odklad recipročních cel a začínající vyjednávání s obchodními partnery. Americký prezident Donald Trump navíc popřel spekulace o odvolání šéfa Fedu Powella. Výsledková sezóna je v plném proudu a čísla zatím překvapivě dobrá - indexy tak smazaly část dubnových ztrát. Trhy ale dál zůstávají velmi citlivé na zprávy kolem obchodních dohod. V takové situaci je zásadní sledovat nejen titulky, ale i hlubší makroekonomické souvislosti.

První čtení amerického HDP za první čtvrtletí ukázalo nad očekávání větší propad vinou citelně vyššího příspěvku importu. Šlo o první záporný růst od roku 2022. Inflační data spolu s tím poukázala na nad očekávání vyšší hodnoty, což jen podtrhlo stagflační scénář.

Řízení rizika je klíčovou dovedností nejen v investování, ale i v každodenním fungování firem. V rozhovoru pro Roklen24 to zdůrazňuje Tomáš Martinec, generální ředitel J&T Investiční společnosti. Jaká rizika dnes nejvíce formují investiční rozhodování? Proč je třeba vést otevřenou debatu o budoucnosti amerického trhu? A co si Tomáš Martinec odnesl z diskusí s finalisty Investománie? Nejen to se dozvíte v následujícím videorozhovoru.

Tento týden nepřichází jen další výsledková sezóna, ale okamžik pravdy pro technologické giganty, důvěru investorů a globální trhy. Nejcennějším aktivem, které přinese, budou jasné informace.

Americké dluhopisy nejdelších splatností získaly zpět ztracenou poptávku. Tržní očekávání pracuje se snížením sazeb Fedu o procentní bod v letošním roce. Zhoršení výkonu americké ekonomiky by za současné situace měly reflektovat nejvíce dluhopisy středních splatností.

Přestože se firmy v Česku v digitalizaci, automatizaci i celkově ve využívání nových technologií v posledních letech výrazně posunuly, masivnějšímu rozšiřování brání především podceňování přípravy. Firmy narážejí jak na problémy s kvalitou dat a nejasnými pravidly, tak i na nereálná očekávání zákazníků či nízkou ochotu zaměstnanců učit se s AI pracovat. Nejen překážky, ale i úspěšné příklady jejich překonání řešil nedávný Digital Transformation Summit.

Světové finanční trhy letos zažívají období zvýšené nervozity a nestability. Zatímco akciové...