Vývoj cen energií a geopolitické napětí dál určují směr finančních trhů. Zvýšená citlivost na zprávy přináší volatilitu, zatímco investoři zůstávají opatrní a trhy bez jasného trendu.
Ropa a energie zůstávají klíčovým driverem
Energetické trhy pokračují ve zvýšené citlivosti na geopolitické zprávy. Ropa se drží na vyšších úrovních okolo 100 dolarů za barel a každý náznak narušení dodávek okamžitě tlačí ceny výše. Naopak náznaky složení zbraní zase korigují cenu dolů. Trh zároveň zůstává velmi reaktivní. To vytváří prostředí, kde krátkodobé pohyby často převažují nad fundamentem a na trhu se tvoří silné výkyvy na obě strany.
Akcie v režimu nejistoty
Akciové trhy se snaží stabilizovat, v úterý nám však nabídly slušnou korekci směrem nahoru. Investoři jsou opatrní, ale úterní spekulace o uklidnění situace v Íránu vlily investorům krev do žil. Zprávy, které proudí do světa ze všech stran, se mění téměř každou minutu, tudíž si neodvažuji odhadovat, zda úterní impulz mohlo být lokální dno.
Dolar mírně ztrácí
Americký dolar si drží silnou pozici. Bohužel poslední dva dny citelně oslabil, ale stále se nacházíme na relativně silných hodnotách pro dolar. EURCZK si drží silnou pozici okolo 24,50. Jak dolar, tak i švýcarský frank proti koruně tvrdě narazily. Koruna si přilepšuje i proti libře, ale u všech zmíněných měn už má koruna své vrcholy daleko.
Inflace a centrální banky
Inflační očekávání se znovu dostávají do popředí, částečně i kvůli vývoji cen energií. Uzavření Hormuzského průlivu má vliv nejen na cenu ropy, ale i na ceny potravin či elektroniky a to z důvodu dodávek potřebných surovin ze zasažených zemí tímto konfliktem. Centrální banky tak zůstávají v režimu opatrnosti. Scénář vyšších sazeb po delší období je stále dominantní, což znamená, že trhy musí počítat s delším obdobím vyšších sazeb. Centrální banky nechtějí riskovat
Retail ustupuje do pozadí
Zajímavým trendem je ochlazení aktivity retailových investorů. Po silném období nákupů dochází k postupnému vybírání zisků a poklesu rizikového apetitu. Tento faktor může krátkodobě snižovat likviditu na trhu a zesilovat pohyby při negativních zprávách.
Trhy řízené zprávami
Celkově se trhy nacházejí v extrémní situaci. Krátkodobé pohyby jsou často nervózní a bez jasného trendu. Investoři tak více než kdy jindy sledují geopolitiku, sociální sítě a ekonomické kalendáře či zpravodajství. Investoři očekávají, že se situace vyřeší, ale ve světě se rýsuje mnoho variant scénářů, podle kterých se může situace vyvíjet. Momentálně je na denním pořádku, že trhy vystřelují do obou stran v náhodných časech. Za pohybem většinou stojí vyjádření představitelů zemí, které jsou zapojeny do konfliktu. Již tradičně nejčastějším přispěvatelem je Donald Trump, ale trh je háklivý téměř na jakýkoliv příspěvek a není se čemu divit. Situace, ve které se nacházíme, je vážná a má vliv na celý svět.
