Konečně došlo v mém obchodování ke zvratu. Americká centrální banka totiž podle očekávání snížila úrokové sazby. A to jsou pro každého fundamentálního obchodníka, jako jsem já, doslova žně.
Bod zvratu je zde! Minulý týden nabídl makro událost roku, americká centrální banka poprvé v tomto cyklu snížila úrokové sazby. Jelikož se považuji za fundamentálního obchodníka, tak minulý týden byl doslova žní. To s sebou přineslo obří volatilitu, která nabídla příležitosti k zisku. Během týdne jsem však zaznamenal i první ztrátu. Ty však k tradingu patří a je třeba s nimi počítat.
Již třetím dílem pokračuje série článků o obchodování na programu ProTrader od společnosti Fintokei. K dispozici mám kapitál ve výši 100 tisíc EUR a pro splnění první výzvy musím generovat zisk ve výši 8 %. Podívejte se, jak se mi v klíčovém týdnu vedlo.
Jak přistupuji k řízení rizika a pozic
S prop trading výzvou se stále seznamuji. Ač mám k dispozici poměrně velký kapitál a pro splnění první fáze musím generovat zisk 8000 EUR, tak se stále držím spíše u zdi. Velikost pozic je stále spíše menší, u každé jsem měl risk nastaven přibližně na 0,3 % kapitálu a zisk pak v ideálním případě minimálně na 0,5 %.
Maximální denní povolený propad je u programu ProTrader 5 % účtu a celkový pak 10 %. Svým obchodováním tak tyto úrovně absolutně neohrožuji. U každé pozice jsem ihned poctivě nastavoval stop lossy. Předminulý týden jsem zakončil všechny obchody se ziskem, ty vybrané jsem probral v posledním článku. To se mi však bohužel nepodařilo zopakovat. Přišly tak první ztráty, nebýt trochy smůly, tak jsem však i minulý týden mohl zakončit v zisku. Dost bylo ale lamentování – raději vám ukážu, jak se daly zobchodovat vysoce sledované fundamenty z minulého týdne.
Obchod č. 1: Maloobchodní tržby v USA a smolně zasažený stop loss
Minulý týden jsem kolem dlouho vyhlíženého zasedání Fed očekával obrovskou volatilitu. Bylo jasné, že trhy budou před samotným zasedáním nervózně přešlapovat. Pro první obchod jsem si vyhlédl maloobchodní tržby. Ty byly v USA zveřejněny den před samotným zasedáním centrální banky ve 14:30 našeho času. Než k tomu však došlo, index S&P 500 poměrně výrazně rostl a dokonce dosáhl na historické maximum kolem 5660 bodů. Ve dnech před zasedáním také poměrně výrazně rostly šance na to, že Fed sníží úrokové sazby o 50 bazických bodů místo poloviční hodnoty. Sentiment na trhu tak byl takový, že 50 bazických bodů bude pro akcie spíše pozitivní.
Má teze pro vstup do obchodu byla taková, že pokud vyjdou maloobchodní tržby jako silnější než trh očekával, tak to zvýší pravděpodobnost na snížení sazeb jen o 25 bazických bodů – tedy varianta, které trhy dával stále menší šance. Vyšší maloobchodní tržby totiž působí proinflačně. Očekával jsem tak, že index S&P 500 oslabí z historického maxima. O to se mohla postarat i nervozita před zasedáním Fedu. Meziměsíční maloobchodní tržby skutečně vyšly výrazně lepší než trh očekával – růst o 0,1 % versus pokles o 0,2 %. Má teze nakonec byla správná, na hodnotě 5653,7 jsem vstoupil do krátké pozice, která velmi rychle ukázala zisk.
Vzhledem k blížícímu se zasedání Fedu jsem však očekával větší pohyb a nechtěl pozici uzavírat předčasně. To a také trochu smůly mě tak připravily o pěkný zisk. Trh se totiž následně otočil a krátkodobý růst přesně vyvrcholil na mém stop lossu. Na grafu níže je patrné, že následně se trh ihned opět otočil a dosáhl dna na hodnotě 5612 bodů. Neochota vzít i menší profit a pevně nastavený stop loss na hranici 5670 bodů mě tak stály ztrátu přes 300 EUR. Nelze to však označit za jasnou chybu, pozici jsem však měl lépe sledovat.
Obchod č. 2: Zisk po zasedání Fedu
Zasedání americké centrální banky způsobilo na trzích obrovskou volatilitu, která se však dala očekávat. Centrální banka nakonec snížila sazby o 50 bazických bodů, což se dalo brát jako pozitivní pro akcie, zlato a negativní pro dolar. V daném duchu jsem jej chtěl i zobchodovat, nicméně realita nakonec byla jiná.
Důvodů pro to mám hned několik – ve 20:00 našeho času Fed zveřejnil rozhodnutí o úrokových sazbách a také ekonomickou prognózu, až o 30 minut později však vystoupil guvernér Powell se svým proslovem. Tím mohl naprosto zvrátit situaci na trzích. Dalším faktorem byly opět extrémně rychlé pohyby trhů ihned po zveřejnění fundamentu. Jak zlato tak i index S&P 500 ihned vyletěly na nová ATH. Zde jsem tak raději vyčkával na tiskovou konferenci.
Před vstupem do pozice jsem udělal ještě jednu důležitou úpravu – objem pozice byl poloviční ve srovnání s obchodem popsaným výše. Očekával jsem opravdu velkou volatilitu a na stop loss dle mého risk managementu jsem tak chtěl co nejvíce prostoru.
S přibývajícím časem mi bylo jasné, že optimismus investorů vyprchvá a akciový index S&P 500 zisky neudrží. Guvernérovi Fedu se sice podařilo přesvědčit trhy, že cut o 50 bazických bodů není záchrannou brzdou, ale spíše doháněním toho, co promeškali na zasedání v červenci. Trh se i přesto vydal směrem níže a díky menší pozici jsem se toho rozhodl využít a vstoupil do krátké pozice na úrovni 5650 bodů.
Můj zisk mohl být mnohem větší, kdybych nastavil profit target na support z předchozího dne 5612. Na této úrovni došlo opět k otočení trendu a můj zisk byl nakonec jen lehce přes 100 EUR. Příliš optimistický take profit (hlad po zisku) a fakt, že u grafu nevysedávám, mě tak stál několik set EUR na zisku. Původní teze se však vyplnila – zlato i americké akcie se v následujících dnech vydaly směrem výše. Lepším obchodem tak mohlo být vyčkat výprodeje na obou aktivech a následně vstoupit v menším objemu do dlouhé pozice.
Stav na mém účtu po prvních pár dnech
Minulý týden tak pro mě byl ztrátový, podepsala se na tom ne úplně ideální správa otevřených pozic a také trocha smůly. Můj účet se tak po několika obchodech opět dostal na původní úroveň 100 000 EUR. Ztráty a ztrátové týdny však k tradingu patří, je třeba se s tím netrápit a rychle se oklepat.
Následující týdny budou opět plné fundamentů, které zajisté nabídnou velkou volatilitu. V následujících dnech se pokusím sledovat další aktiva a zvýšit velikost pozic, stále však budu držet přísně nastavený risk management. To s jistotou povede k dalším ztrátám, pevně však věřím, že velikost zisků bude převažovat.
Zdroj: Fintokei
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
