Trhy zůstávají v zajetí obchodních sporů a vyčkávají na klíčové ekonomické signály. Investoři se soustředí na spor mezi USA a Čínou, napětí vůči EU a blížící se rozhodnutí ECB. V USA mezitím vyšla inflační data PCE a zápisky z Fedu, které ukazují stále vysokou míru nejistoty. Nvidia znovu potvrzuje sílu sektoru čipů a ropa reaguje na další zvýšení produkce. Celkově trhy balancují mezi nadějí a obavami – a sentiment zůstává křehký. V takové situaci je zásadní sledovat nejen titulky, ale i hlubší makroekonomické souvislosti. A právě proto v Purple Trading každý týden společně s tradingovou legendou Jardou Tupým detailně analyzujeme aktuální vývoj.
Mít v tradingu a investování přehled o klíčových makro událostech je dnes důležitější než kdy dřív. Pomáhá to chápat širší kontext – od reakcí centrálních bank, přes měnové trhy a akcie, až po komodity jako zlato, ropa nebo zemní plyn. V prostředí, kde může jeden tweet nebo sazební rozhodnutí vyvolat prudké pohyby, je informovanost klíčem k úspěchu. Účelem našeho pravidelného úterního webináře “Tržní fundamenty – jasně přehledně a v souvislostech”, je vybavit diváky právě takovými informacemi, které je připraví na trading a investování.
Přidáváme také výhled na další týden a praktické tipy, které se hodí každému, kdo sleduje trhy nebo obchoduje. Tento webinář by vám tak rozhodně neměl uniknout! Vysíláme každé úterý živě od 17:30 na YouTube kanálu Purple Trading.
Co zaznělo v posledním díle?
Trumpova cla: jeden krok vpřed, dva zpět
Obchodní soud zrušil cla zavedená Trumpovou administrativou, ale jen krátce – odvolací soud rozhodnutí zvrátil a cla jsou opět v platnosti. Trump navíc připomněl, že má k dispozici zákonné nástroje, které by mu umožnily zavést 50% cla na země, které diskriminují USA. Vývoj nyní míří k Nejvyššímu soudu a firmy opět čelí právní nejistotě, která komplikuje plánování. Mezitím se také komplikují dohody s EU a Čínou.
Inflace v USA: pozitivní, ale opatrně
PCE inflace, preferovaný ukazatel Fedu, potvrdila pozitivní trend – core složka klesla na 2,5 %, což je nejnižší úroveň od dubna 2021. Headline inflace dosáhla 2,1 %, mírně pod očekáváním. Zlepšují se i inflační očekávání domácností. Vedle toho vyšlo revidované HDP, které ukázalo pokles o 0,2 %, což je mírnější propad než v předchozím odhadu.
Fed Minutes: opatrnost a varování před recesí
Zápisky z posledního zasedání Fedu ukazují, že centrální banka zůstává ve střehu. Rizika recese a růstu nezaměstnanosti jsou podle části členů reálná a Fed tak volí opatrný přístup. Jerome Powell zdůraznil, že navzdory příznivým inflačním číslům není důvod ke spěchu se snižováním sazeb. Dluhopisové trhy reagovaly pozitivně – lepší aukce a pokles výnosů podpořily tržní stabilitu, ale rizika zůstávají.
Trh práce: náznaky ochlazování
Tento týden očekáváme data k trhu práce. Nová pracovní místa mimo zemědělství (NFP) by měly růst jen o 110 tisíc. Míra nezaměstnanosti by se měla udržet na 4,2 %, a průměrná hodinová mzda růst o 3,7 %. Trh práce bude vysoce sledovaný a může způsobit velkou volatilitu. Tato čísla mohou posílit argumenty pro brzké uvolnění měnové politiky nebo naopak.
Nvidia: silná čísla i přes problémy v Číně
Výsledky Nvidie potvrdily, že poptávka po čipech zůstává vysoká. Přesto firma čelí tlaku – kvůli exportním omezením do Číny přišla o tržby v hodnotě 8 miliard dolarů a zisk klesl o 4,5 miliardy. Výhled na druhý kvartál je stabilní (tržby 45 mld USD), ale nižší marže kvůli levnějším čipům pro čínský trh mohou investory znepokojit. Trh nicméně čísla odměnil růstem akcií.
Ropa: OPEC dál zvyšuje těžbu, ceny reagují opatrně
OPEC oznámil čtvrté zvýšení produkce v řadě – od července se zvýší o dalších 411 tisíc barelů denně, čímž se potvrzuje trend uvolnění trhu. Jde o jasný signál cenové války, který zároveň vychází vstříc Trumpově administrativě. Trh se ale stále obává geopolitických rizik – pondělní růst cen byl reakcí na dronové útoky Ukrajiny na ruské cíle, což zvyšuje nejistotu na trhu.
Zdroj: Purple Trading
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
