Americký dolar v pondělí posílil, přestože americký prezident Donald Trump znovu pohrozil prudkým zvýšením cel na čínské zboží. Obchodníci na devizových trzích se však zaměřili spíše na možnost, že Spojené státy a Čína obnoví jednání o obchodní dohodě. Dolarový index stoupl o 0,43 % a jen oslabil na 152,30 za dolar, zatímco euro kleslo pod hranici 1,16 USD. Obchodování s americkými dluhopisy zůstalo kvůli svátku Columbus Day utlumené. Trumpovo páteční oznámení o možném „masivním zvýšení“ cel nejprve zasáhlo dolar i akcie, podobně jako dřívější kroky Bílého domu, které letos opakovaně otřásly trhy. Víkendová vyjádření Trumpa, viceprezidenta JD Vance a ministra financí Scotta Bessenta ale naznačila, že Washington stále počítá se setkáním s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem na listopadovém summitu APEC v Jižní Koreji.
Podle Jordana Rochestera z Mizuho Bank se investoři se snaží poslední vývoj chápat jako „TACO“ – zkratku pro Trump Always Chickens Out (Trump se vždy nakonec stáhne) a věří, že hrozby cel jsou spíše taktickým tlakem před dalším kolem jednání, které by mohlo otevřít cestu k vyššímu exportu vzácných zemin z Číny. Rochester zároveň připomněl, že dolar je momentálně přeprodán a mnoho investorů se již zajistilo proti jeho dalšímu oslabení. Strategové Standard Chartered Nicholas Chia a Steven Englander v pondělí zvýšili své výhledy pro dolar až do roku 2026, protože očekávají, že trhy začnou méně sázet na brzké snižování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Očekávají, že euro se bude kolem poloviny příštího roku obchodovat zhruba na 1,13 USD, tedy o 2,5 % níže než dnes.
Investoři nyní hledají nové impulzy, protože vládní „shutdown“ trvá už třináctý den a brání zveřejňování klíčových ekonomických dat. Trhy se tak soustředí na začínající sezónu firemních výsledků, která může poskytnout jasnější obrázek o stavu americké ekonomiky. Paradoxně právě uzavření vlády podle analytiků dolar krátkodobě podporuje, protože omezuje prostor pro tržní reakce na makrodata. Obchodníci se swapy nyní očekávají, že Fed na zasedání 29. října sníží úrokové sazby o čtvrt procentního bodu. Uzavírání krátkých pozic by mohlo dolaru pomoci lépe posoudit stav ekonomiky a výhled Fedu, jakmile se zveřejňování dat obnoví.
Česká koruna proti dolaru od konce minulého týdne po překvapivě nízké inflaci oslabuje a obchoduje se těsně na hranicí 21,00 USD/CZK. Koruna proti euru naopak po odrazu od 100-denního klouzavého průměru mírně posiluje a obchoduje se kolem úrovně 24,30 EUR/CZK. Žádná tuzemská makro data s výjimkou čtvrtečního indexu zářijových cen výrobců nás tento týden nečekají.
FOREXOVÝ VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,1566 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 99,15 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,1520 do 1,1617 EURUSD.
Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 24,32 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 20,99 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 24,31 až 24,41 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 20,95 do 21,16 USDCZK.
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.
