Americké akciové trhy v úterý výrazně oslabily. Hlavním důvodem byl pokles akcií firem spojených s umělou inteligencí, jako je Palantir, což vyvolalo mezi investory obavy o vysoké valuace technologických titulů, které v posledních měsících táhly býčí trh. Index S&P 500 klesl o 1,17 % na 6 771,55 bodu, technologický Nasdaq Composite odepsal 2,04 % a uzavřel na 23 348,64 bodu. Dow Jones Industrial Average ztratil 251,44 bodu, tedy 0,53 %, a uzavřel na 47 085,24 bodu.
Akcie společnosti Palantir oslabily zhruba o 8 %, přestože firma překonala očekávání Wall Street za třetí čtvrtletí a oznámila silný výhled, podpořený růstem v oblasti umělé inteligence. Akcie Palantiru letos vzrostly už o více než 150 % a obchodují se za více než 200násobek očekávaných zisků, což znamená, že investoři očekávají masivní růst zisků a tržeb, aby tato valuace zůstala opodstatněná. Pod tlakem se ocitly i další technologické tituly spojené s AI. Oracle, jehož forward P/E přesahuje 33, klesl téměř o 4 %, čímž smazal část letošního téměř 50% růstu. AMD, jehož akcie se letos více než zdvojnásobily, ztratilo téměř 4 %. K poklesu došlo i u dalších technologických gigantů, jako jsou Nvidia a Amazon.
Silný růst akcií v sektoru AI posunul forwardové P/E indexu S&P 500 nad hodnotu 23 – nejvýše od roku 2000, uvádí společnost FactSet. Valuace jsou tedy velmi napjaté a trh by zřejmě mohl potřebovat korekci – od dubna letošního roku jsme žádnou významnou korekci neviděli. Zisky jsou sice solidní, ale investoři se začínají ptát, zda tempo investic velkých technologických firem do kapitálových výdajů odpovídá očekávanému růstu zisků v příštím roce.
Obavy investorů navíc posílily komentáře šéfů velkých bank. Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon upozornil, že během následujících 12 až 24 měsíců je pravděpodobný pokles akciových trhů o 10 až 20 %. Šéf Morgan Stanley Ted Pick doplnil, že trh by měl „uvítat možnost korekcí o 10 až 15 %, které nejsou vyvolány makroekonomickým šokem“. Wall Street přitom vstupovala do úterní seance po smíšeném pondělku, kdy S&P 500 a Nasdaq uzavřely v plusu, zatímco Dow Jones ztratil přes 200 bodů. V pondělí skončilo v červených číslech více než 300 titulů z indexu S&P 500, což dále posílilo obavy z úzké šíře trhu a nadměrné koncentrace růstu v několika technologických gigantech.
Naopak dolar v úterý posílil o 0,3 % a index DXY překonal hranici 100 bodů, čímž se dostal na nejsilnější úroveň od letošního května. K růstu přispěla kombinace vyšších výnosů amerických státních dluhopisů a opatrnosti investorů vůči rizikovým aktivům po oslabení akciových trhů. Americká měna zpevnila i vůči české koruně, když kurz USD/CZK vzrostl o 12 haléřů na 21,24. Na domácí scéně nás čeká ve čtvrtek zasedání ČNB.
FOREXOVÝ VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,1487 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 100,16 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,1446 do 1,1536 EURUSD.
Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 24,40 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 21,24 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 24,33 až 24,41 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 21,11 do 21,31 USDCZK.
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.
