S rostoucím výskytem financování prostřednictvím korporátních dluhopisů se objevuje též výzva v oblasti vymáhání pohledávek v případě, že emitent společnosti končí v insolvenčním řízení. I přesto, že vydání korporátních dluhopisů podléhá stále méně pevným pravidlům, existují větší rizika, která mohou ovlivnit investory.
Dluhopisy v insolvenčním řízení
Analýza dluhopisů: Před investicí do korporátních dluhopisů je klíčové pečlivě analyzovat zabezpečení (zajištění), které dluhopisy poskytují. Zástavní právo na aktiva emitenta může výrazně ovlivnit možnosti vymáhání pohledávky v případě insolvenčního řízení. Dluhopisy obvykle zajištěné nejsou.
Průběžný monitoring emitenta: Aktivní sledování finanční situace emitenta (před i po nákupu dluhopisu) může předejít větším problémům. Rychlá identifikace varovných signálů umožní přizpůsobit své strategie nebo přijmout preventivní opatření.
Profesionální právní zastoupení: V případě insolvenčního řízení je klíčové mít k dispozici kvalifikované právní zastoupení. Právníci se specializací na insolvenční právo mohou pomoci při identifikaci optimálních strategií a postupů vymáhání pohledávek.
Spolupráce s dalšími věřiteli: V případě, že je emitent v insolvenci, spolupráce s ostatními věřiteli může posílit pozici při vymáhání pohledávek. Koordinované úsilí může vést k efektivnějšímu rozdělení aktiv emitenta, například ve formě hlasování na schůzi věřitelů, výměny insolvenčního správce, účast ve věřitelském výboru apod.
Prevence a diverzifikace: Předcházení rizikům je klíčové. Diverzifikace investic a předvídání potenciálních problémů může minimalizovat dopad insolvence na celkový portfolio investora.
Prašivé dluhopisy
Termín “prašivé dluhopisy” (junk bonds) odkazuje na nejrizikovější podnikové dluhopisy, které, i přes slib vysokých výnosů, nesou značné riziko pro investory. Experti zdůrazňují, že i přes regulaci v některých distribučních sítích mohou být tyto dluhopisy předmětem různých rizik, kdy regulace není dostatečná nebo zcela chybí.
Rizika spojená s prašivými dluhopisy:
- Vysoké riziko platební neschopnosti: Emitenti prašivých dluhopisů jsou často považováni za společnosti s nižší bonitou, což zvyšuje pravděpodobnost, že nedodrží své závazky k úhradě dluhopisů.
- Nízká hodnota a nepředvídatelnost trhu: Hodnota prašivých dluhopisů může prudce klesnout v důsledku nepředvídatelných faktorů na trhu, což znamená, že investoři mohou utrpět ztráty.
- Nedostatek regulace: Zatímco některé distribuční sítě podléhají regulaci, jiné kanály, jako je prodej přímo emitentem, internetové platformy nebo multi-level marketingové sítě, mohou chybět přiměřené regulace, což zvyšuje riziko pro investory.
- Podvodné praktiky prodejců: Některé nekontrolovatelné distribuční kanály mohou nabízet dluhopisy s nejasným původem a nízkou úrovní transparentnosti, což zvyšuje riziko padělání nebo podvodů.
- Nedostatečná informovanost investora: Nezkušení investoři mohou být náchylní k investicím do prašivých dluhopisů, pokud nejsou dostatečně informováni o rizicích spojených s těmito investicemi.
Ve světě podnikových dluhopisů je klíčové nejen sledovat potenciální výnosy, ale také pečlivě zvážit rizika a implementovat strategie ochrany investic. Důsledné sledování regulace a distribučních kanálů jsou nezbytné pro udržení bezpečného investičního prostředí. Pro více informací či konzultaci nás neváhejte kontaktovat.
Insolvence emitenta dluhopisu
V případě, kdy emitent dluhopisu prochází insolvenčním řízením, je klíčové, aby věřitelé správně podali přihlášky do insolvenčního řízení. Níže najdete informace o postupu, termínech a odkaz na formulář pro přihlášení pohledávky.
Postup podání přihlášky pohledávky
- Kde hledat formulář: Standardizovaný formulář pro přihlášení pohledávky můžete najít na oficiálních stránkách https://insolvence.justice.cz.
- Vyplňte formulář: Formulář bývá obvykle jednoduchý a obsahuje základní informace o věřiteli a jeho pohledávce. U přihlášek je řada specifik pohledávek – vykonatelné, nevykonatelné, splatné, nesplatné, podmíněné, nepodmíněné, zajištěné, nezajištěné
- Odevzdejte formulář na insolvenční soud: Vyplněný formulář odevzdejte na insolvenční soud, který vede dané insolvenční řízení. Tuto informaci naleznete na stránkách soudu nebo v insolvenčním rejstříku.
- Kontrola termínu přihlášení: Upozorňujeme, že je důležité podat přihlášku do insolvence včas. Lhůta k podání pohledávky začíná od zahájení insolvenčního řízení a končí po uplynutí doby stanovené v rozhodnutí o úpadku. Tato lhůta činí 2 měsíce od rozhodnutí o úpadku.
- Využijte pomoc: Přihlášení pohledávky v insolvenčním řízení není vždy jednoduché. Mnoho věřitelů se obrací na advokáta se zkušenostmi v oblasti insolvenčního práva, aby zajistili správné postupy a maximalizovali své šance na úspěšné vymáhání pohledávky.
Věřitelé by měli být obezřetní a aktivní při podávání pohledávek v insolvenčním řízení. Profesionální pomoc může hrát klíčovou roli v tom, aby byl proces co nejefektivnější a aby byly zajištěny co nejlepší podmínky pro vymáhání pohledávky.
Pokud máte další otázky nebo potřebujete více informací, neváhejte kontaktovat advokátní kancelář Fabian & Partners..
V dnešním dynamickém finančním prostředí je klíčové nejen získat kapitál, ale ipečlivě spravovat a chránit investice v souladu s nejlepšími praxemi a profesionálními strategiemi. V případě dalších dotazů nebo konkrétních informací nás neváhejte kontaktovat.
