Dnešní porce ekonomických dat vydá za jejich včerejší absenci. Britské HDP nezaznamenalo téměř žádné zlepšení, Evropa ukáže, zda je ohledně dalšího zlepšení ekonomické situace nadále optimistická, Amerika pak nabídne inflační data. Blíže se také podíváme na CFTC report, tedy na poslední data ohledně otevřených pozic fondů na devizovém trhu.
Vzhledem k tomu, že včerejší kalendář ekonomických událostí zel prázdnotou, dnes nás čeká doslova smršť dat ze všech koutů světa. V 8:00 již byla zveřejněna data ohledně německé inflace, kde se za červen očekával růst cenové hladiny o 0,9 % v meziročním vyjádření. Ta nakonec trhy nepřekvapila a zůstala v souladu s tržním konsenzem. Ve stejný čas bylo také zveřejněno britské HDP. V květnu letošního roku oproti tomu minulému britská ekonomika poklesla o 24 %, když trh očekával propad o 20,4 %. Libra tak v reakci na tento údaj hned ze začátku obchodního dne oslabuje.
V 11:00 nás čekají výsledky německého ZEW průzkumu ohledně ekonomického sentimentu v červenci. ZEW index je konstruován jako rozdíl procentního vyjádření analytiků očekávajících zlepšení a zhoršení ekonomické situace v daném měsíci. Za poslední tři měsíce se pozitivita výhledu analytiků stále zlepšovala, a tak případná nižší hodnota než ta z minulého měsíce, která byla na velmi vysoké úrovni 58,6 bodů, by mohla euru sebrat vítr z plachet.
Americká měna však moc impulzů k překlopení vývoje na měnovém páru EURUSD nemá. Hlavní nadějí pro zisky dolaru tak nadále zůstává těžení z případného zhoršení tržní nálady kvůli koronaviru. V 11:00 budou ještě zveřejněna data ohledně průmyslové produkce v eurozóně za měsíc květen. Její případný horší než očekávaný výsledek by mohl udržet cenový vývoj na hlavním měnovém páru pod včerejším maximem.
Z pátečního COT reportu sledujícího otevřené pozice subjektů, které tento údaj musí reportovat u CFTC (Commodity Futures Trading Commission), je zřejmé, že hedgové fondy v prvním červencovém týdnu začaly zvyšovat sázky na silnější euro. V sekci commercial traders naopak v čistém vyjádření přibylo více krátkých pozic v rámci měnového páru EURUSD. Z pohledu na graf vývoje tohoto měnového páru je však vidět jistá konfirmace vývoje nově otevřených dlouhých pozic hedgových fondů.
Podle kontrariánského přístupu k tržnímu sentimentu je pro vývoj měnových kurzů důležité obchodovat opačně oproti davu, respektive retailovým investorům. Vzhledem k tomu, že hedgové fondy jsou brány jako takzvaní smart money, je sledování sekce non-commercial traders v rámci COT reportu důležitější. Za minulý týden je tak vidět, že ač v sekci commercial traders na euru přibývalo čistých short pozic, tak společná evropská měna posilovala.
Ve 14:30 přijdou také data ohledně inflace z USA. Za červen by cenová hladina na druhé straně Atlantiku měla v meziměsíčním vyjádření vzrůst o 0,5 % po květnovém propadu o 0,1 %. Jádrová složka by měla zrychlit jen zanedbatelně, a to o 0,1 %. Celková inflace bude vyšší převážně kvůli růstu volatilní složky, kterou nahoru ženou dražší pohonné hmoty.
Výhled pro dnešní den
Dolar se vůči euru v online směnárně RoklenFx obchoduje za středový kurz 1,1345 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 96,54 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,1275 do 1,1383 EURUSD.**
Koruna se aktuálně vůči euru v online směnárně RoklenFx obchoduje za středový kurz 26,65 EURCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 26,57 až 26,71 EURCZK, ve dvojici s dolarem zase od 23,36 až 23,68 USDCZK.**
**Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, bude dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností ve zmíněném intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje předchozí hodnotu kurzu i jeho minulou volatilitu. K přesnějšímu určení budoucí volatility je do modelu navíc zakomponován faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je tak schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
