Největší investiční tip Warrena Buffetta? Dávejte si pozor na poplatky. Na výročním zasedání Berkshire Hathaway miliardář varoval zejména před přetrvávající rizikovostí derivátů, bránil akcie ve svém portfoliu a naznačil, že některé z největších dceřiných společností jsou na prahu zpomalení.
Buffett: Akcie se vydají vzhůru
Znovu také argumentoval, proč by investorům bylo lépe, kdyby se zbavili drahých money manažerů a konzultantů. Řekl, že prodejní praktiky a schopnosti Wall Street maskují chudé výnosy již roky. Konzultanti, řídící penzijní fondy a ostatní „high-fee“ manažeři jako skupina podle n+j zhoršují to, co byste mohli vydělat. „ Žádný konzultant na světě vám neřekne: ´Jenom kupte index S&P a dalších 50 let seďte.´ Nechcete být poradcem takového druhu a určitě nechcete získávat poplatky tímto způsobem.“ Reagoval tak i na svou sázku, že fond Vanguard Group, který kopíruje index S&P 500, neporazí tento koš za období 2008 až 2017.
Nárůst zisků
Buffett také zopakoval svůj názor, že podniky v USA si v následující dekádě povedou dobře. Zisk Berkshire za první čtvrtletí vyšplhal na 5,59 miliardy dolarů, stoupl tedy o 8,2 procenta. Přesto však některé z největších jednotek společnosti čelí problémům. Zajišťovací činnost, dlouhodobý motor růstu, se stala uprostřed zvýšené konkurence a nízkých výnosů z dluhopisů méně atraktivní. Zisky Berkshire, patřící společnosti BNSF, „výrazně klesly“ a budou i nadále pod tlakem kvůli padajícím objemům uhlí, uvedl Buffett. Pojišťovací jednotky byly navíc „zasaženy“ pohledávkami z krupobití. Provozní zisk tak podle předběžných údajů klesl o 12 procent na 3,7 miliardy dolarů, a to právě kvůli zmiňovaným slabým výsledkům železničních a pojišťovacích aktivit.
Buffettově #Bershire pomohla k zisku výměna P&G za #Duracell – Roklen24.cz https://t.co/Zclg0DGu7P prostřednictvím @roklen24 #Buffett
— Roklen24.cz (@roklen24) 1. května 2016
Kola a brokolice
Buffett i jeho zástupce Charles Munger uznali, že dva z největších akciových podílů společnosti, American Express a International Business Machines, čelí konkurenčním hrozbám. Buffett, kterému je 85 let, také bránil akcie společnosti Coca-Cola, které má Berkshire v držení, zejména v kontextu míry obezity v USA. „Zatím jsem neviděl důkaz, který by mě přesvědčil, že se s větší pravděpodobností dožiji 100 let, když najednou přejdu na vodu a brokolicí,“ řekl.
Buffett také zvýraznil držení společnosti Wells Fargo. Dnes pro CNBC řekl, že jeho společnost Berkshire Hathaway by byla ochotna prodat své velké investice v American Express, Coca-Cole a dalších firmách, pokud by zjistila, že existují výrazně lepší volby. Nyní má ale stále důvěru v tyto společnosti. V současnosti vlastní Berkshire ve finanční společnosti American Express 15 procent. V nápojovém gigantu Coca-Cola pak devět procent, napsala agentura AP.
Časovaná bomba?
Mimo jiné také řekl, že by se pravděpodobně vyhnul investování do 45 z 50 největších bank s odvoláním na skrytá rizika, která jsou spjata s používáním derivátů. „Je to stále potenciální časovaná bomba v systému,“ uvedl Buffett ke kontraktům a dodal, že narušení na trzích potenciálním kybernetickým útokem by mohly zatížit největší věřitelé v ocenění toho, co drží. „Cokoliv, kde může existovat diskontinuita, může být skutečným jedem na trzích.“
Společně s Mungerem také kritizoval Valeant Pharmaceuticals International. Výrobce léčiv „překopal“ minulý měsíc management a souhlasil snížit cenu určitých léků poté, co byla společnost zákonodárci obviněna, že si účtuje až přespříliš.
Buffett, který v loňském roce podpořil demokratku Hillary Clintonovou v její kandidatuře na prezidentku USA, se rozhodl o politice moc nemluvit. Akcionáře ale ujišťoval, že se Berkshire povede dobře, i kdyby v listopadu vyhrál Donald Trump. Zopakoval také, že Spojené státy jsou „mimořádně atraktivním místem k podnikání.“
