Když se řekne „obchodování na burze“, většina lidí si představí investice – nákup akcií, jejich držení několik let a doufání, že jejich hodnota poroste. To je ale jen jedna část trhu. Vedle dlouhodobých investorů totiž stojí i tradeři, kteří přistupují k trhům úplně jinak.
Investování asi není potřeba v dnešní době vysvětlovat. I lidé, kteří se o finanční trhy nezajímají, pravděpodobně budou vědět, že investoři se řídí pravidlem levně nakoupit, počkat, až cena stoupne a pak draze prodat.
Jenže zatímco investování staví na myšlence dlouhodobého vlastnictví aktiv, trading je především krátkodobá spekulace na pohyb cen. Trader nenakupuje a nečeká roky. Hledá příležitost dnes, někdy i během několika minut. Obchoduje pohyb ceny nahoru i dolů. A to hlavní – trader mnohdy ani nic skutečně nevlastní.
CFD: obchodování bez vlastnictví
Jedním z nejčastějších nástrojů, které tradeři používají, jsou CFD kontrakty (Contracts for Difference). Umožňují spekulaci na růst i pokles ceny akcie, měny, komodity nebo indexu – bez toho, aby je trader skutečně kupoval nebo prodával. Zisk (nebo ztráta) se počítá podle rozdílu vstupní a výstupní ceny. Cena se přitom odvíjí od skutečné ceny podkladového aktiva na trhu. Takže pokud obchodujete CFD zlato (XAUUSD), bude jeho cena odpovídat ceně skutečného zlata v dolarech za trojskou unci.
Díky CFD může trader:
- spekulovat na pokles trhů („shortovat“),
- využívat pákový efekt (obchodovat s vyšším objemem, než kolik má vlastního kapitálu),
- obchodovat téměř kdykoliv a cokoliv – od ropy po kryptoměny.
Co všechno se dá obchodovat
Trhy dnes nabízejí nepřeberné množství instrumentů. Mezi nejčastější patří Forex (měnové páry jako EUR/USD); komodity (zlato, stříbro, ropa, zemní plyn); a samozřejmě akcie (ať už ve formě samotných akciových titulů či akciových indexů jako NASDAQ či DAX). Stále populárnější je však spekulování na pohyb ceny pomocí CFD kryptoměn. Obchodníci zkrátka hledají takové trhy, které nabízí vysoké cenové výkyvy v rámci jednoho dne – volatilita je největší lákadlo.
Padající trhy: pohroma nebo příležitost?
Pro dlouhodobého investora je propad trhu noční můrou. Vidí, jak se jeho portfolio smrskává a často nemůže nic dělat. Trader naopak může vydělávat i na poklesu, stačí mu otevřít tzv. short pozici. Tedy spekuloval, že cena půjde dolů.
Pro příklad nemusíme chodit daleko. Celní tarify uvalené Donaldem Trumpem na většinu obchodních partnerů USA způsobily na trzích prudké poklesy. Indexy jako S&P 500 dokonce zaznamenaly největší propady od koronavirové pandemie v roce 2020. Zatímco sentiment na investorských diskuzních fórech je velice negativní, tradeři mají často žně. V takto (pro tradery) čitelném tržním prostředí, kdy vše naznačuje tomu, že trhy budou klesat, jim totiž stačí otevřít short pozici a kasírovat zisky. Dokud se samozřejmě sentiment opět neotočí.
Kdo zbohatl na shortování?
Shortování není jen pro profesionály. Ale ti nejlepší ho umí proměnit ve velké peníze. Tady jsou tři legendy:
- George Soros – proslavil se tím, že v roce 1992 vsadil proti britské libře. Vydělal na tom přes 1 miliardu dolarů během jednoho dne.
- Michael Burry – lékař a investor, který předpověděl hypoteční krizi v USA (2008). Vsadil proti trhu s hypotékami – a měl pravdu. Jeho příběh inspiroval film The Big Short.
- Paul Tudor Jones – legendární trader, který v roce 1987 předpověděl tzv. “Černé pondělí”, kdy se trhy po celém světě zhroutily a index Dow Jones Industrial Average klesl o více než 22 % během jednoho dne. Jeho short pozice mu vynesla 100 milionů dolarů.
Jak se naučit obchodovat?
Trading není investování. Je to rychlá hra se strategií, rizikem a emocemi. A i když může přinést velké zisky, je důležité chápat, že bez vzdělání a řízení rizika to může být i velmi rychlá cesta opačným směrem. Jak na to, si ukážeme v příštím článku.
Zdroj: cTrader, Fintokei
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
