Americký dolar v pondělí oslabil a výnosy státních dluhopisů klesly, investoři se připravují na sérii důležitých statistik z amerického trhu práce. Ty by mohly posílit očekávání, že Federální rezervní systém (Fed) bude letos pokračovat ve snižování úrokových sazeb.
Index dolaru v pondělí klesl o 0,2 % a navázal tak na páteční pokles. Náladu na trzích ovlivňuje i hrozba možného uzavření americké vlády. Dočasné zastavení vládních služeb by totiž oddálilo zveřejnění klíčových ekonomických údajů, včetně pátečních statistik o tvorbě pracovních míst mimo zemědělství (non-farm payrolls), a zvýšilo tak nejistotu ohledně dalšího vývoje sazeb.
Minulý týden dolar posiloval poté, co mírné známky inflačních tlaků v USA vedly obchodníky k přehodnocení pravděpodobnosti snížení sazeb už v říjnu. Pozornost se nyní přesouvá k trhu práce – další signály zpomalující zaměstnanosti by podle analytiků mohly podpořit argumenty pro pokračující uvolňování měnové politiky. „Fed nyní jasně dává přednost riziku slabšího trhu práce před rizikem inflace. Pokud mají očekávání dalšího uvolňování a slabšího dolaru přetrvat, musí data z trhu práce přijít slabší,“ uvedl Chris Turner, šéf měnové strategie ING Bank v Londýně.
Výnos dvouletých státních dluhopisů klesl o 2 bazické body na 3,62 %, a to poté, co v pátek dosáhl 3,67 %, nejvyšší úrovně od 2. září. Investoři budou tento týden pečlivě sledovat zejména páteční zprávu o zaměstnanosti, která může potvrdit očekávání dalších snížení sazeb.
Šéf Fedu Jerome Powell zopakoval, že tvůrce měnové politiky čeká obtížná cesta, protože vývoj inflace i trhu práce je stále rizikový. Tržní sázky podle swapových kontraktů nyní ukazují na zhruba 80% pravděpodobnost, že Fed sníží sazby příští měsíc a ještě jednou v prosinci.
Největší ztrátu zaznamenal dolar vůči japonskému jenu, kde oslabil až o 0,7 % na 148,47. Přispěla k tomu vyjádření jednoho z nejvíce „holubičích“ členů rady Bank of Japan, který připustil rostoucí potřebu zvýšení sazeb. To posílilo spekulace, že by k prvnímu zvýšení mohlo dojít už příští měsíc. Japonská měna by mohla získat další podporu, pokud vládní strana v sobotu zvolí nového lídra, který bude prosazovat utaženější měnovou politiku.
Dvou týdenní rally dolaru tak ztratila dech. Podle opčního trhu poslední růst spíše odrážel krátkodobé zavírání krátkých pozic než změnu dlouhodobého trendu. Ukazatele tzv. „risk reversals“, které sledují náladu a pozicování trhu, naznačují, že obchodníci sice připouštějí mírný krátkodobý růst dolaru, ale zájem o zajištění proti jeho dalšímu posílení zůstává omezený.
FOREXOVÝ VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,1731 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 97,89 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,1670 do 1,1776 EURUSD.
Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 24,31 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 20,72 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 24,26 až 24,34 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 20,62 do 20,84 USDCZK.
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.
