Zpátky ke kořenům. Do takové série by mohla být zařazena poslední zpráva investičního domu AMP Capital. Ten se v materiálu, který získala CNBC, snaží pojmenovat sedmero typických omylů a chyb, kterých se opakovaně dopouštějí zejména drobnější investoři a které jim zavírají cestu k vysněnému zhodnocení.
Následování masy
V akciové analýze funguje masívní nakupování akcií (či nějaké konkrétní akcie) investiční masou (zejména drobnými investory) jako jasný kontraindikátor. AMP podává jednoduše: „Pokud jsou všichni ovládnuti býčí náladou a plošnou euforií, prostě nezbyl nikdo, kdo by tento vzestup mohl živit tím, že chce ta samá aktiva prodávat.“
Současné výnosy budou pokračovat
Že zhodnocení minulé není zárukou zisků budoucích je „všem jasné“. Přesto: stále na to spoléháme? Podle AMP prostě ano. „Bez ohledu na to, zda doba je momentálně špatná nebo dobrá, investoři očekávají stále podobně. V důsledku to vede k tomu, že ve špatný čas do investičních pozic na trhu nastupují a stejně tak ve špatnou dobu z trhu odcházejí.“
Silný růst ekonomiky je pro akcie vstřícný
Platí do dlouhodobě, na velmi dlouhém horizontu. Ale krátkodobě? „Akciové trhy hledí dopředu. Pokud současná data jsou dobrá, až příliš dobrá, přijdou časy horší. Historicky byly vždy největší akciové zisky realizovány v nejtěžších časech, kdy ekonomické podmínky byly zlé.“
Víra v experty
Takže třeba i rady AMP? „Čím přesvědčenější předpověď, tím více důvod; ke skepsi vůči ní,“ tvrdí AMP s tím, že experti by měli ne tak znalé investory spíše vzdělat svou zkušeností a učit je trh chápat, než se jim ho snažit předpovídat.
Pravda a zisk
Je rozdíl mezi tím, že mám správný názor a „pravdu“ a tím, že na tom vydělám, říká lakonicky hlavní ekonom AMP Capital, Shane Oliver.
Neustále přehodnocování investice
Pokud svou investici hlídáte doslova každou chvíli, dojdete do stavu, kdy budete dávat příliš velkou váhu šumům, výkyvům a extrémům na trhu. Jako investor pak budete jednat iracionálně. Tohle dobře znají fundamentální investoři do akcií „buffettovského typu“, kteří vsadí na akcii, které fundamentálně věří pro hospodaření, management, prostor pro firmu na trhu či další důvody a v průběhu několikaletého investičního horizontu vidí takovou akcii padat i o desítky procent… „Trpělivost, pevnost ve svém podloženém názoru, umění hledět za krátkodobý horizont,“ radí AMP.
Nesnažte se časovat trh
„Bez opravdu propracovaného modelu alokace aktiv s jasnými pravidly je snaha prodávat před pády a nakupovat před vzestupy jen velmi zřídka vyslyšena. „Investoři často přijdou o zisky v momentě, kdy se snaží vyhnout až viditelně nejhorším dnům na trhu – které jsou následovány také mimořádnými příležitostmi.“
