Páteční závěr obchodování byl poznamenán pokusem Donalda Trumpa příspěvkem na sociální síti Truth Social zastavit rozbíhající se propad indexu SP500. Prohlásil, že armáda USA v podstatě skončila se svou prací v Perském zálivu a pomalu začne plánovat své stahování. Toto prohlášení, které se téměř kompletně vymyká všem ostatním zprávám a činům, které americký prezident doposud vykonal, okamžitě zvedlo index SP500 o sedmdesát bodů několik minut před závěrečným gongem.
V dnešní době provádějí analýzu ekonomických a politických zpráv algoritmické systémy, které umí ve zlomcích vteřiny vyhodnotit jejich obsah a na tomto základě vydat obchodní příkazy v souladu s prohlášením. Mediální výkřiky Donalda Trumpa jsou známé svou schopností ovlivnit trhy a obchodníci a jejich roboti se tomuto trendu rychle přizpůsobili a intenzivně jej využívají. Obsese, se kterou hlava státu sleduje akciový trh a reaguje na jakýkoliv větší negativní pohyb, přispěla nemalou měrou k fantastickému výkonu trhů v době od jeho zvolení. Prezident se proto mohl v pátek spolehnout, že nákupní vlna dorazí na trh a zvrátí negativní náladu.
Každý trik však má svůj háček a ten v případě Trumpovy virtuózní hry spočívá v tom, že prohlášení nesmí být naprosto blatantní lží. Může trochu ohýbat pravdu, ale absolutní rozpor se skutečností nesmí nastat. Páteční akce je příkladem lži, která by mohla celé nastavení zničit. Armáda nebalí zavazadla a nejede domů, ale naopak do Perského zálivu již několik dní míří mnohotisícový kontingent vojáků. Nepravdivost se projevila i přes víkend, kdy dal Donald Trump Íráncům velmi riskantní osmačtyřicetihodinové ultimátum k otevření Hormuzského průplavu.
Dva týdny, co konflikt trvá, finanční trhy jakoby nechtěly uvěřit, že problém je skutečný. Investiční příručka totiž hovoří, že geopolitické problémy nemají na finanční trhy vliv a jejich efekt odezní do několika týdnů až měsíců. Index SP500 tedy v pátek jen velmi neochotně propadl pod dvěstědenní klouzavý průměr a následný pozitivní závěr po zmíněném mediálním příspěvku prezidenta byl velmi dynamický a rozhodný. Víkendový návrat do reality však v tomto směru nepřinesl nic pozitivního ba právě naopak. Někteří analytici již začínají hovořit o úrovni 6000 bodů na indexu SP500, jako o reálném scénáři.
Akcie jsou pouze pomyslným důlním kanárkem věštícím pohromu. Pokud krize propukne v plné síle, velké přecenění nastane hlavně na měnových párech. Ropná krize je totiž krizí států a síla měn je ukazatelem jejich ekonomické odolnosti. Zatím jsme byli svědky mírného posílení dolaru. To je standardní reakce. Pokud dojde k eskalaci, dají se očekávat prudší pohyby. Ve velmi zajímavé situaci je japonský jen, který je extrémně slabý vůči téměř všem světovým měnám. Důvodem je holubičí politika centrální banky. Ropa nad sto dolary přeceněna do japonského jenu však vytváří značný inflační tlak. Paradoxem je, že Japonsko je obrovským vývozcem kapitálu a může si tak pohodlně dovolit mírnit tyto tlaky intervencemi ve prospěch své měny a pokud nastane potřeba repatriovat investice, mohou tyto prodeje vyvolat kaskádovitý risk-off efekt, kdy jen skokově posílí. I kdyby se tak nestalo, oslabování jenu nad hranici USDJPY 160 bude velmi obtížné.
Měna, která se může dostat pod značný tlak, je Euro. Jako platidlo jednoho z nejvíce krizí ohrožených regionů je logickým obětním beránkem a musíme zmínit i českou korunu, která je v tomto ohledu velmi křehká. Viděli jsme zatím oslabení o dvacet haléřů, které není žádným dramatem. V případě eskalace se můžeme dostat k hranici 25 korun za euro. Česká národní banka by pak musela znovu po několika letech oprášit své intervenční příručky.
FOREXOVÝ VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,1534 EURUSD, během dne by se měl pohybovat v rozmezí od 1,1523 do 1,1607 EURUSD.
Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 24,52 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 21,26 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 24,47 až 24,55 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 21,09 do 21,33 USDCZK.
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
