Na trzích sice pokračuje období vysoké volatility, situace se ale po chaotickém začátku dubna mírně stabilizuje. Investoři pozitivně reagují na 90denní odklad recipročních cel a začínající vyjednávání s obchodními partnery. Americký prezident Donald Trump navíc popřel spekulace o odvolání šéfa Fedu Powella. Výsledková sezóna je v plném proudu a čísla zatím překvapivě dobrá – indexy tak smazaly část dubnových ztrát. Trhy ale dál zůstávají velmi citlivé na zprávy kolem obchodních dohod. V takové situaci je zásadní sledovat nejen titulky, ale i hlubší makroekonomické souvislosti. A právě proto v Purple Trading každý týden společně s tradingovou legendou Jardou Tupým detailně analyzujeme aktuální vývoj.
Mít v tradingu a investování přehled o klíčových makro událostech je dnes důležitější než kdy dřív. Pomáhá to chápat širší kontext – od reakcí centrálních bank, přes měnové trhy a akcie, až po komodity jako zlato, ropa nebo zemní plyn. V prostředí, kde může jeden tweet nebo sazební rozhodnutí vyvolat prudké pohyby, je informovanost klíčem k úspěchu. Účelem našeho pravidelného úterního webináře “Tržní fundamenty – jasně přehledně a v souvislostech”, je vybavit diváky právě takovými informacemi, které je připraví na trading a investování.
Přidáváme také výhled na další týden a praktické tipy, které se hodí každému, kdo sleduje trhy nebo obchoduje. Tento webinář by vám tak rozhodně neměl uniknout! Vysíláme každé úterý živě od 17:30 na YouTube kanálu Purple Trading.
Co zaznělo v posledním díle?
Celní válka: cítí již trhy její dopady?
USA a Čína obnovily vyjednávání, zatím však bez konkrétní dohody. Čínské firmy jako Shein nebo Temu už ale reagují a zvyšují ceny o stovky procent. Podle ministra Bessenta jsou současná cla neudržitelná, Čína podmiňuje jakékoli další kroky jejich úplným zrušením. Trhy reagují pozitivně na odklad cel, ale reálné dopady na ceny a firmy už vidíme. Co ukázala důvěra spotřebitelů a JOLTs?
Fed: pauza v květnu, pak možná čtyři snížení?
CME zaceňuje, že příští týden sice Fed sazby nezmění, do konce roku však očekává až čtyři snížení. Tento týden však může zamíchat kartami PCE inflace a páteční trh práce. Člen vedení Fedu C. Waller naznačil, že prezident má právo komentovat Fed – chystá si tak pozici guvernéra Fedu? Trump nicméně popřel, že by Powella chtěl odvolat. Přesto je pravděpodobné, že jeho další nominant bude holubičí.
Výsledky firem: technologická jízda pokračuje
Hospodářské výsledky zatím reportovalo 36 % firem z indexu S&P 500. Z nich 73 % překonalo očekávání ohledně zisku a 64 % očekávání tržeb. Celkový růst zisků se blíží 10 %, což je v aktuálním prostředí velmi silné a pomáhá trhům výše. Blíže jsme se podívali na hospodářské výsledky Netflix, Tesla a Alphabet.
Komodity: ropa a plyn zůstávají pod tlakem
Ropa zůstává pod vlivem geopolitiky – USA a Írán se snaží o jadernou dohodu, která by mohla na trh přivést další objemy. IMF zároveň snížil výhled růstu globální ekonomiky, což snižuje poptávkové očekávání. Aktuální tržní prostředí tak vyšší ceny ropy neočekává. JP Morgan pak čeká brent na 63 USD za barel letos, 58 USD pak příští rok. Zemní plyn se odrazil od supportu na 3 USD, aktuálně testuje klíčovou úroveň 3,3 USD.
Zlato: korekce po výstřelu
Cena zlata se stabilizovala kolem 3 300 USD po nedávném útoku na 3 500 USD. Stále mu pomáhá slabý dolar i geopolitické napětí, uklidnění situace kolem obchodní války však mohou přinést další korekci. Při útoku na 4 000 USD bude rozhodující červenec (kdy mají opět platit reciproční cla) a další kroky Fedu.
Bitcoin: nová vlna optimismu
Bitcoin roste a těží z přílivu prostředků do ETF, nákupů institucí (např. MSTR přikoupil BTC za 1,5 mld. USD), i z oslabení dolaru. Očekávání nižších sazeb a pozitivní sentiment nahrávají růstu. Hranice 100 000 USD je opět ve hře.
Dění na trzích je nyní extrémně dynamické – a o to důležitější je mít v ruce kvalitní analýzy a kontext. Pokud vás zajímá, co skutečně hýbe trhy a jak se v tom neztratit, sledujte náš pravidelný týdenní webinář. Makroekonomie, centrální banky, měny, akcie, komodity i krypto – bez balastu, zato s přehledem a praktickým pohledem.
Zdroj: Purple Trading
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
