Společnost Fidelity International zveřejnila klíčové závěry svého průzkumu o „spravedlivé transformaci“, který hodnotí povědomí investorů o tomto tématu, ale i jejich chuť investovat do této oblasti. Spravedlivá transformace je jednou z klíčových priorit společnosti Fidelity v oblasti udržitelného rozvoje a v souladu se svou strategií firma ve spolupráci s Coalition Greenwich zjišťovala názory více než 120 institucionálních investorů a finančních zprostředkovatelů, aby této důležité problematice do hloubky porozuměla.
Investorům chybí pochopení i přesvědčení, že je třeba dosáhnout „spravedlivé transformace“
Pojem „spravedlivá transformace“, který společnost Fidelity definuje jako „dosažení přechodu z vysokoemisní ekonomiky na nízkouhlíkovou, a to způsobem, který je pro všechny všeobecně spravedlivý“, zná pouze 42 % respondentů, přičemž povědomí o něm je nižší u asijských investorů (30 %) ve srovnání s evropskými investory (47 %).
V souladu s nedostatečnou znalostí tohoto pojmu investoři také projevili nedostatečné přesvědčení, jak jako společnost můžeme „spravedlivé transformace“ dosáhnout. 43 % respondentů se domnívá, že je to nepravděpodobné, a pokud se to podaří, více než čtvrtina investorů (27 %) si myslí, že přechod bude trvat déle než 15 let. 52 % přitom očekává, že půjde o trvalý proces.
Tato nedostatečná informovanost a nízká míra odhodlání může vysvětlovat, proč pouze 35 % z těch, kteří jsou obeznámeni se „spravedlivou transformací“, již má nebo vyvíjí specializovanou investiční strategii zaměřenou na toto téma. Zdá se, že Evropa je o krok napřed – 38 % respondentů v Evropě již má nebo připravuje specializovanou investiční strategii, zatímco v Asii je to jen 20 %. Více než polovina (52 %) investorů však v současné době uvažuje o tomto tématu jako o součásti širšího přístupu k ESG.
Investiční atraktivita: vytváření pozitivního dopadu prostřednictvím strategické alokace aktiv
V dlouhodobém horizontu se všichni dotázaní investoři v drtivé většině domnívají, že investice do „spravedlivé transformace“ budou mít pozitivní dopad (91 %) na rizikově očištěný výnos, což dokazuje, že investoři toto téma vnímají jako investiční příležitost. V krátkodobém horizontu však investoři zůstávají rozděleni v názoru, zda bude mít pozitivní (21 %), negativní (26 %) nebo neutrální vliv (52 %).
Na otázku, jaké jsou hlavní důvody pro investování do „spravedlivé transformace“, zvolily více než tři čtvrtiny (77 %) respondentů „pozitivní dopad na životní prostředí dosažením čisté nuly“ spolu s „pozitivním dopadem na společnost“ (73 %), což zdůrazňuje úzkou souvislost mezi environmentálními a společenskými aspekty.
Vzhledem k této odezvě nepřekvapí, že 92 % odpovědí vyzdvihuje jako nejatraktivnější z investičního hlediska odvětví „obnovitelné energie“, následované odvětvím technologií a IT (61 %) a zemědělsko-potravinářským odvětvím (60 %). Pokud jde o třídy aktiv, 89 % investorů se domnívá, že nejvýznamnější roli v dosažení „spravedlivé transformace“ budou hrát akcie, následované soukromými aktivy (81 %) a tematickými investicemi (66 %).
Graf: Třídy aktiv a jejich role v dosahování spravedlivé transformace
Graf: Hlavní důvody, proč investovat do dosažení spravedlivé transformace
I když je povzbudivé, že investoři vidí v dosažení „spravedlivé transformace“ v dlouhodobém horizontu příležitosti k růstu, pomalé tempo jejího naplňování lze vysvětlit četnými překážkami, které přetrvávají. Průzkum totiž upozorňuje na následující problémy, které brání pokroku v této oblasti:
- Chybí transparentní vládní politika (46 %)
- Aktivní lobbování ze strany tradičních průmyslových odvětví za delší znečišťování (29 %)
- Geopolitické napětí (25 %)
- Hospodářská recese (21 %)
- Zakořeněné chování spotřebitelů (21 %)
Emilie Goodallová, ředitelka oddělení Stewardship pro Evropu společnosti Fidelity International, uvedla: „Zjednodušeně řečeno, „spravedlivá transformace“ znamená proces přechodu na udržitelnější ekonomiku, který nikoho nenechá na holičkách. Ve skutečnosti však „spravedlivá transformace“ zahrnuje množství témat spojených s klimatem, komunitami, pracovními trhy a rozdíly mezi rozvinutými a rozvojovými zeměmi. V důsledku toho je způsob měření a naplňování spravedlivé transformace neuvěřitelně komplexní záležitostí. Jedno je však jasné – společenský dopad přechodu na udržitelnou ekonomiku musí být ústředním hlediskem. A přestože investoři začínají chápat význam spravedlivé transformace, náš průzkum naznačuje, že je třeba podporovat další zvyšování povědomí o tomto tématu.“
„Ve společnosti Fidelity international hrajeme klíčovou roli pro zapojování investorů i společností, do nichž investujeme, do procesu spravedlivé transformace, způsobem, který je konzistentní, dostatečně konkrétní a který podporuje komunity a země, které tento přechod potřebují nejvíce. Jádrem našeho přístupu je aktivní správa – iniciativa, kombinace zapojení společností “zespoda”, tematického zapojení “seshora” a celosystémového pohledu na správu pro dosažení maximálního dopadu.“
Zdroj: Fidelity International
O průzkumu
Společnost Fidelity International pověřila společnost Coalition Greenwich, aby provedla průzkum o „spravedlivé transformaci“ a jeho investičních důsledcích mezi 120 institucionálními investory a finančními zprostředkovateli ve vybraných zemích Evropy a Asie. Průzkum byl proveden v červnu a červenci 2023.
O Greenwich Coalition
Coalition Greenwich, divize společnosti CRISIL, an S&P Global Company, je předním světovým poskytovatelem strategického srovnávání, analýz a informací v odvětví finančních služeb. Poskytuje jedinečné, vysoce hodnotné a využitelné informace, které klientům pomáhají zlepšit výkonnost podniku, a nabízí soubor analýz a poznatků zahrnující všechny ukazatele a faktory výkonnosti. Další informace jsou k dispozici na adrese greenwich.com.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
