Americké akcie zůstávají poblíž historických maxim, i když na obzoru je další obchodní válka mezi USA a EU. Trump pohrozil až 30% cly na evropské zboží, což vyvolalo reakci Bruselu. Trh ale stále věří v dohodu. Fed mezitím čelí nebývalému tlaku – Trump se snaží odvolat Powella, republikáni ho dokonce obviňují ze lži pod přísahou. Chystají si tak půdu na vyhazov Powella? Jaká může být reakce USD a dluhopisů? Zlato těží z oslabujícího dolaru, ropa dostala krátkodobou podporu ze sankcí proti Rusku. Pozornost se nyní přesouvá na výsledkovou sezónu a vývoj celních hrozeb. V takové situaci je zásadní sledovat nejen titulky, ale i hlubší makroekonomické souvislosti. A právě proto v Purple Trading každý týden společně s tradingovou legendou Jardou Tupým detailně analyzujeme aktuální vývoj.
Mít v tradingu a investování přehled o klíčových makro událostech je dnes důležitější než kdy dřív. Pomáhá to chápat širší kontext – od reakcí centrálních bank, přes měnové trhy a akcie, až po komodity jako zlato, ropa nebo zemní plyn. V prostředí, kde může jeden tweet nebo sazební rozhodnutí vyvolat prudké pohyby, je informovanost klíčem k úspěchu. Účelem našeho pravidelného úterního webináře “Tržní fundamenty – jasně přehledně a v souvislostech”, je vybavit diváky právě takovými informacemi, které je připraví na trading a investování.
Přidáváme také výhled na další týden a praktické tipy, které se hodí každému, kdo sleduje trhy nebo obchoduje. Tento webinář by vám tak rozhodně neměl uniknout! Vysíláme každé úterý živě od 17:30 na YouTube kanálu Purple Trading.
Co zaznělo v posledním díle?
USA a EU na prahu celní války, trhy zatím klidné
Trump pohrozil až 30% cly na vývoz z EU do USA, včetně automobilů a hliníku. Deadline je stanoven na 1. srpna a podle Howarda Lutnicka je tentokrát „pevný“. EU doufá v podobný obchodní rámec jako má Velká Británie – tedy 10% plošné clo, ale šance jsou malé. Pokud Trump cla zavede, Brusel je připraven reagovat cly na letadla Boeing a bourbon. Celní válka mezi dvěma největšími obchodními bloky světa může zásadně zasáhnout zejména evropské indexy jako DAX.
Trump versus Powell: tlak sílí, dolar ztrácí
Trump znovu otevřel otázku odvolání šéfa Fedu Powella. I když nemá právní nástroj k jeho sesazení bez prokázaného pochybení, republikáni nově tvrdí, že Powell lhal pod přísahou o nákladech na rekonstrukci Fedu. Spekulace o jeho odvolání oslabila dolar a krátkodobě podpořila poptávku po amerických dluhopisech. Trh je ale nervózní – pokud by skutečně došlo k politickému zásahu do Fedu, mohlo by to podkopat důvěru investorů v nezávislost centrální banky.
Inflace a PPI zpomaluje, ale sazby zatím beze změny
PPI v červnu dosáhla 2,3 % meziročně, lehce pod očekáváním (2,5 %). To spolu s dříve zveřejněnou zpomalující jádrovou inflací pomohlo udržet pozitivní náladu na trzích. Cla se zatím do cen výrazně nepromítla. Naopak maloobchodní tržby překvapily růstem o 0,6 % (čekalo se +0,1 %), což ukazuje na sílu amerického spotřebitele. Tento mix snižuje šance na brzké snížení sazeb. CME nadále očekává dva poklesy sazeb v září a v prosinci.
Ropa a plyn pod tlakem geopolitiky, zlato silné díky dolaru
Ceny ropy krátce podpořil nový sankční balíček EU proti ruské ropě, ale efekt bude zřejmě krátkodobý – ruská ropa si dál nachází cestu do Číny a Indie. Produkce v USA mezitím stagnuje, aktivních vrtů je nejméně od září 2021. Plyn znovu nedokázal prorazit rezistenci u 3,6 USD a koriguje směrem dolů. Naopak zlato těží ze slabšího dolaru a nejistoty kolem Fedu – cena se dostala na 3 400 USD, nejvýš od června. Pokud eskaluje celní válka a Trump odvolá Powella, zlato může atakovat historická maxima.
Bitcoin koriguje, altcoiny na vzestupu, Trumpova firma nakupuje BTC
Po dosažení nového rekordu přišel u Bitcoinu oddech a vybírání zisků. Investoři se částečně přesouvají do altcoinů – zejména Ethereum roste díky schválenému zákonu Genius Act, který reguluje stablecoiny. Zároveň vyšlo najevo, že Trump Media Group investovala 2 miliardy USD do BTC, což posiluje dojem, že kryptoměny se dočkají další podpory. Institucionální poptávka po BTC trvá, což potvrzují i přílivy do ETF fondů.
Zdroj: Purple Trading
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
