Každoroční fenomén Santa Claus rally na akciích navazuje na technické ukazatele a předpovědi růstu se plní. K akcionářům velkých amerických firem přišel Ježíšek už na začátku prosince, kdy akcie rostly enormním způsobem a jen index S&P 500 si připsal za prosinec 5 %. Existuje mnoho teorií, které popisují růst v období svátků. Některé se přiklání k nízké likviditě z důvodu dovolených před a po svátcích, jiné zase růst vysvětlují nadměrnými nákupy správců fondů, kteří se snaží získat zisky do konce účetního období. Ať je důvod jakýkoliv, většinou se věřit v Santu vyplatí.
Během sledovaného období index posiluje v 79,5 % případů a v průměru si připíše 1,32 %. Posledních 7 let index S&P 500 rostl a předpokládáme, že investoři na tuto šňůru budou chtít navázat. I přes silný pokles z 20. prosince si index od té doby připsal pouze zelené denní svíčky, a ambice investorů jistě míří k tzv. all-time high, které je okolo 4818.
Druhé dva velké americké indexy Dow Jones neboli US30 a NASDAQ neboli US100 již prolomily své rekordy a na Santu nečekaly. Zlato, které náhle prudce 4. prosince posílilo na maxima a následně bylo tvrdě odmítnuto, postupně stoupá na ceně a připsalo si nejvýše uzavřenou denní svíčku v historii páru XAUUSD. Po prolomení této kritické oblasti odporu okolo 2070 XAUUSD investoři věří ve vzestupný trend či konsolidaci směrem vzhůru ke 2150. Geopolitické napětí zvýšilo apel na bezpečné útočiště a jednou z voleb investorů je zlato. Vzhledem k nízkému objemu transakcí na trhu neočekáváme velké výkyvy, naopak toto omezení může být v našem případě záchranou pro medvědy, kteří spekulují na pokles. Někteří investoři již berou impulzivní pohyb, který překonal ATH, jako vybrání likvidity a nevidí důvod v krátkodobém horizontu k návratu. Prozatím jsou však býky přetlačeni.
Česká koruna oslabovala proti euru k hranici 24,70 EURCZK. Oslabení odstartovala data z průzkumu důvěry spotřebitelů. V České republice je indikátor spotřebitelské důvěry ČSÚ průměrem čtyř ukazatelů: očekávaná finanční situace spotřebitelů, očekávaná celková ekonomická situace, očekávaná nezaměstnanost a očekávané úspory v příštím roce. Obecně se dá konstatovat, že je spotřebitelská důvěra vysoká, je-li míra nezaměstnanosti nízká a růst HDP vysoký. Toto měřítko slouží k odhadu, jak budou spotřebitelé utrácet. Míra optimismu klesla na 84,9 bodu z minulých 93,5. Průzkum podnikatelské důvěry naopak mírně vzrostl na 95,2 z 93,5 za prosinec. Podnikatelé jsou tak mírně optimističtější co se týká vyhlídek svých organizací.
VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se vůči euru v online směnárně RoklenFx aktuálně obchoduje za středový kurz 1,1074 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 101,15 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,1039 do 1,1102 EURUSD.**
Koruna se aktuálně vůči euru v online směnárně RoklenFx obchoduje za středový kurz 24,70 EURCZK, vůči dolaru za středový kurz 22,30 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 24,61 až 24,78 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 22,20 do 22,41 USDCZK.**
**Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, bude dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností ve zmíněném intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje předchozí hodnotu kurzu i jeho minulou volatilitu. K přesnějšímu určení budoucí volatility je do modelu navíc zakomponován faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je tak schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, Financial Times, ECB, Fed, ČNB, CME
