Americká inflace v prosinci zrychlila. Překonala prognózy a atakovala 3,4 %, což je dle vládních údajů nejvíce za tři měsíce. Momentální situace jistě zpochybní sázky investorů, že Federální rezervní systém brzy sníží úrokové sazby. Nejnovější ekonomické projekce očekávají první snížení sazeb v březnu. Otázkou je, zda i po vyšší inflaci nebudou sázky na březnové snížení utlumeny a analytici nepřehodnotí své prognózy.
Inflace v prosinci meziměsíčně vzrostla z 0,1 % na 0,3 %, kdy ekonomové očekávali 0,2 %. Meziročně vzrostla na 3,4 % z 3,1 %, kdy očekávání bylo 3,2 %. Jádrová inflace klesla na 3,9 % ze 4 %, očekávání však bylo 3,8 %. Meziměsíční jádrová inflace, jedno z klíčových měřítek, které Fed sleduje, se nezměnila a zůstala na 0,3 %. Statistické údaje ukázaly nárůst cen pojištění domů a motorových vozidel. Ceny ojetých aut rostly již druhý měsíc a překonaly očekávání.
Minulý rok byl ve znaku krocení inflace, jehož dopady dokázal americký trh práce víceméně absorbovat. Data z prosince však mírně překvapila a počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti i počet pobírajících podpory byly lehce nižší než předpoklad, což je v souladu s dobrou kondicí trhu práce. Nová data o inflaci a situaci na trhu práce lehce zmírňují předpoklady ohledně snižování sazeb v březnu. Komentáře Fedu budou jistě bedlivě sledovány a čas ukáže, jak se k situaci postaví šéf Fedu Jerome Powell. Mnoho analytiků bude přehodnocovat své odhady a přidají se například k bance ING, která se přiklání k variantě snížení sazeb až na květnovém zasedání.
Výnosy státních dluhopisů vzrostly a dolar posiloval proti hlavním světovým měnám. Wall Street zažila volatilní seanci, akciové indexy, které nejdřív zakolísaly a bojovaly o směr, následně začaly oslabovat. Bitcoin vystřelil po zprávách k 49000 BTCUSD, ale následně došlo k odmítnutí a připsal i ztrátu. To i přes začátek obchodování s prvními americkými fondy, které přímo investují do největší kryptoměny světa.
Euro po datech pokleslo proti dolaru, další dynamiku ovlivní představitelé ECB komentáři o vývoji inflace a jejich postavením ke snižování sazeb. V konsolidaci do strany také pomohla smíšená data z průmyslové výroby v eurozóně. I přes prudký pokles na páru EURUSD se stále pohybujeme v zóně konsolidace, vzhledem k růstu v londýnské seanci. I tak si včera pár odepsal 0,30 %.
Dnes ráno očekáváme volatilnější pár GBPUSD, vzhledem k datům ohledně HDP. Následně se dozvíme výši inflace z Maďarska a Francie, tudíž jak euro, tak i forint budou reagovat. Následovat bude Česká republika a zpráva o maloobchodních tržbách. Páteční odpoledne bude tradičně patřit dolaru, kdy nejočekávanější zprávou newyorské seance bude PPI, což je index odrážející změny cen zboží ve velkoobchodní fázi.
VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se vůči euru v online směnárně RoklenFx aktuálně obchoduje za středový kurz 1,0986 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 102,35 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,0935 do 1,1038 EURUSD.**
Koruna se aktuálně vůči euru v online směnárně RoklenFx obchoduje za středový kurz 24,66 EURCZK, vůči dolaru za středový kurz 22,44 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 24,58 až 24,73 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 22,33 do 22,56 USDCZK.**
**Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, bude dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností ve zmíněném intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje předchozí hodnotu kurzu i jeho minulou volatilitu. K přesnějšímu určení budoucí volatility je do modelu navíc zakomponován faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je tak schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, Financial Times, ECB, Fed, ČNB, CME
