Na trzích pokračuje období zvýšené volatility. Hlavní hybatelem zůstává znovu rozhořená obchodní válka mezi USA a Čínou, která se promítá nejen do cen komodit, ale i do výnosů dluhopisů, měnových kurzů a nálady investorů. K tomu se přidává napětí kolem americké centrální banky a personálních tlaků na jejího šéfa Jerome Powella. V takové situaci je zásadní sledovat nejen titulky, ale i hlubší makroekonomické souvislosti. A právě proto v Purple Trading každý týden společně s tradingovou legendou Jardou Tupým detailně analyzujeme aktuální vývoj.
Mít v tradingu a investování přehled o klíčových makro událostech je dnes důležitější než kdy dřív. Pomáhá to chápat širší kontext – od reakcí centrálních bank, přes měnové trhy a akcie, až po komodity jako zlato, ropa nebo zemní plyn. V prostředí, kde může jeden tweet nebo sazební rozhodnutí vyvolat prudké pohyby, je informovanost klíčem k úspěchu. Účelem našeho pravidelného úterního webináře “Tržní fundamenty – jasně přehledně a v souvislostech”, je vybavit diváky právě takovými informacemi, které je připraví na trading a investování.
Přidáváme také výhled na další týden a praktické tipy, které se hodí každému, kdo sleduje trhy nebo obchoduje. Tento webinář by vám tak rozhodně neměl uniknout! Vysíláme každé úterý živě od 17:30 na YouTube kanálu Purple Trading.
Co zaznělo v posledním díle?
Celní válka: 90denní příměří a hrozba červencové eskalace
Aktuálně platí 10% plošná cla, k tomu 25% na automobily, ocel a hliník. Trhy pozitivně reagovaly na nedávné 90denní odložení recipročních cel, které zmrazilo napětí až do července. Čína ale zareagovala agresivně – s USA se pouští do celní války, což vyústilo až ve 245% clo na vybrané zboží z Číny. O jaké zboží se jedná?
Trump vs Powell: tlak na Fed roste
Jerome Powell potvrdil závazek držet inflaci u 2 %, zároveň ale připustil, že celní válka zvyšuje riziko stagflace. Trump na to reagoval ostrou kritikou, nazval Powella jako „major loser“ a znovu zpochybnil jeho setrvání ve funkci. Trhy vyděsila i spekulace o jeho možném vyhazovu. Zatímco CME stále zaceňuje čtyři snižování sazeb letos, JP Morgan počítá spíš s vyčkávací strategií až do podzimu.
Dolar a bondy: bezpečný přístav hledá nové jméno
Americký dolar slábne – dolar index se dostal pod 100 je nejníže od začátku roku 2022. Výnosy dlouhodobých dluhopisů rostou. Investoři se odklánějí od amerických aktiv směrem k evropským dluhopisům, švýcarskému franku a především zlatu. Otázky kolem nezávislosti Fedu a geopolitických rizik podrývají důvěru v americká aktiva.
Spotřebitel v USA: zatím silný, ale…
Maloobchodní tržby vzrostly v březnu o 1,4 % meziměsíčně, což překonalo očekávání. Ukazuje to, že americký spotřebitel je stále silný. Tato čísla ale mohou být poslední silná před dopadem cel a případného zpomalení. Vyšší nezaměstnanost a inflace mohou v dalších měsících spotřebu přibrzdit. Donutí tak brzy Fed k akci?
ECB: snižuje, ale s obavami
Evropská centrální banka podle očekávání snížila sazby o 25 bazických bodů, depozitní sazba je na 2,25 %. Trh čeká další snížení v červnu a celkově dalších 50 bb letos. Cílem je podpořit ekonomiku, která je ohrožena obchodní válkou a globální nejistotou. Přesto euro vůči dolaru posiluje – hlavně díky americkému chaosu.
Komodity: ropa a plyn pod drobnohledem
Cena ropy vzrostla na 67 USD kvůli uzavírání short pozic a slabšímu dolaru. Hrozby obchodních válek ale drží sentiment při zemi. Jednání USA a Íránu o jaderném dohodě by mohla přivést na trh více ropy. Zemní plyn nyní testuje silný support. Celkový sentiment zůstává negativní (konec topné sezóny, slabší globální poptávka, a tlak na nabídku). Čeká tak energie další propad?
Zlato a Bitcoin: nové bezpečné přístavy?
Zlato se vyšplhalo až na 3 500 USD za unci a těží z oslabeného dolaru, geopolitického chaosu i zájmu centrálních bank. Volatilita ale zůstává vysoká. Může přijít korekce, především pokud se stabilizuje situace kolem Fedu. Kde je první záchytný bod u zlata?
Bitcoin se zatím překvapivě chová podobně – i přes pokles akcií roste, pomáhá mu nejistota a očekávání nižších sazeb. Překonání 100 000 USD není vyloučeno, ale rizika přetrvávají. ETF zaznamenávají odlivy a retail zatím spíše vyčkává. Hrozí tak bitcoinu spíše výprodeje?
Dění na trzích je nyní extrémně dynamické – a o to důležitější je mít v ruce kvalitní analýzy a kontext. Pokud vás zajímá, co skutečně hýbe trhy a jak se v tom neztratit, sledujte náš pravidelný týdenní webinář. Makroekonomie, centrální banky, měny, akcie, komodity i krypto – bez balastu, zato s přehledem a praktickým pohledem.
Zdroj: Purple Trading
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
