Futures na hlavní americké indexy otevřely pondělí v mínusu poté, co prezident Donald Trump o víkendu oznámil 30% cla na dovoz z EU a Mexika s platností od 1. srpna. Investoři se obávají odvety Bruselu, který naznačil, že je připraven přijmout „proporcionální“ protiopatření, pokud jednání ztroskotají. První reakce byla odepsání zhruba 0,5 % na velkých akciových indexech, přičemž největší zásah dostal DAX 40, ten poklesl během dne téměř o procento. Americké indexy se však po otevření burzy začaly vzpamatovávat z prvotního šoku.
Jak jsme již psali v dřívějším článku, finanční trhy si na rétoriku bývalého prezidenta Trumpa zjevně zvykly. Měnové páry na Trumpovy výroky z víkendu prakticky nereagovaly. To potvrzuje scénář, kdy akcie po otevření burzy velmi rychle vyplnily cenový gap, který vznikl po uzavření minulého týdnu a otevřením pondělního dne. Na forexu jsme sledovali především boční pohyb, dolar občasně mírně posiloval, pravděpodobně z obavy z dat o růstu inflace. Trhy spíše vyčkávají, což reflektuje typická letní tržní nálada. Po bouřlivém víkendu plném celních hrozeb a geopolitických tenzí tak pondělí přineslo vítaný klid, který investorům po první polovině roku 2025 umožňuje alespoň na chvíli vydechnout. Reakce infarktovým pohybem na každý Trumpův krok je tak pryč.
Navzdory opatrné náladě na akciích, Bitcoin včera prorazil hranici 120 000 USD a zastavil růst až nad 122 000 USD. Největší kryptoměna světa tak stále překračuje svá maxima. Trh vyhlíží „Crypto Week“ v americkém Kongresu, kde se má projednávat GENIUS ACT, který stanoví pravidla pro emitenty stablecoinů. Pokud vše půjde hladce, předpokládá se, že během příštích pěti let trh stablecoinů vzroste sedmkrát a to na 1,6 bilionu dolarů.
Dnešní kalendář je poměrně nabitý. Dopoledne bude zveřejněn německý index důvěry ZEW. Očekává se hodnota 50,8 bodu. Analýzy naznačují, že výsledek by neměl na trhy mít velký vliv. Odpoledne dorazí data o inflaci z USA i Kanady. Tržní konsenzus očekává, že americký index spotřebitelských cen vzroste jak meziročně, tak meziměsíčně, což by mohlo podpořit dolar a zvýšit napětí ohledně dalšího postupu Fedu. Večer promluví několik představitelů Fedu a v noci pak guvernér Bank of England. Investoři tak mohou očekávat větší volatilitu u měnových párů s USD a GBP.
VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,1683 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 97,995 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,1637 do 1,1743 EURUSD.
Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 24,66 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 21,11 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 24,61 až 24,68 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 20,98 do 21,19 USDCZK.
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.
Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, Financial Times, Fed, Yahoo Finance
