Dnes se v USA vinou státního svátku neobchoduje. Dolar mírně slabší těsně pod 1,0500 za euro. Koruna se proti euru obchoduje pod 25,05. Proti dolaru zpevnila pod 23,85.

Americká inflace oslabila dolar, ale ne na dlouho

Klíčové body

  • Americká jádrová inflace pozitivně překvapila.
  • Dolar oslabil, následně ale znovu tlačil na euro.
  • Akcie díky nižší inflaci rostly, bankám se daří.
Zdroj: Depositphotos

Středeční volatilita na trhu byla dle očekávání vysoká. Po zprávách rostly akciové indexy, ropa a většina velkých měn proti dolaru. Trh se vezl na vlně prosincového zmírnění růstu americké jádrové inflace na 0,2 %. I přesto Fed tento měsíc sazby nesníží. Růst akcií a pozitivní nálada na trhu byla také způsobena oznámením zisků velkých bank a správců aktiv v USA. Po otevření newyorské seance získal na mnohých z páru své ztráty zpět.

Včera odpoledne byla zveřejněna jedna z nejočekávanějších zpráv tohoto měsíce, a to výše americké inflace. Čtyři měsíce po sobě vykázala jádrová inflace růst 0,3 % meziměsíčně. V prosinci však přišla pozitivní změna, když růst zmírnil na 0,2 %. Pro Fed jde o posun správným směrem, který však stále neznamená dosažení inflačního cíle. To potvrzuje i celková inflace, která meziměsíčně naopak vzrostla na 0,4 %. Ceny potravin meziměsíčně rostly o 0,3 %, což bylo méně, než se čekalo. Ceny energií pak vzrostly o 2,6 % meziměsíčně.

Na trzích s měnami bylo rušno. Po zprávách o americké inflaci se podařilo euru proti dolaru vystřelit na 1,0350. Dominance eura však neměla dlouhého trvání. Ačkoliv dolar plošně oslaboval, během newyorské seance si pomalu dobýval zpět své ztráty. Následně končil den v zisku. Nejsilnější měnou dne byl japonský jen, který v případě měnového páru USDJPY znovu testoval zónu 156,00.

I na Wall Street jsme se včera nenudili. Řada amerických bank a správců aktiv oznámila své zisky za čtvrté čtvrtletí. Zisky Goldman Sachs se ve čtvrtém čtvrtletí zdvojnásobily na 4,1 miliardy dolarů. Zisky JPMorgan v posledním čtvrtletí vzrostly po boomu obchodování v souvislosti s americkými volbami. Dařilo se také gigantovi BlackRock, který sice nepřekonal cíl v objemu spravovaných aktiv, ale tržby překonaly odhady. Hlavní akciové indexy si tak připsaly přes 1,2 %.

I přes příznivá data o inflaci nečekáme, že by Fed v lednu doručil snížení sazeb. Aktuální tržní predikce pracují s letošním snížením úroků o necelých 34 bodů. My předpokládáme, že by americká centrální banka mohla úroky snížit dvakrát po 25 bodech. První úprava by mohla být doručena ke konci druhého čtvrtletí, pokud tomu data o inflaci a trhu práce dovolí.

VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN

Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,0284 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 109,17 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,0224 do 1,0352 EURUSD.

Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 25,23 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 24,53 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 25,12 až 25,30 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 24,33 do 24,69 USDCZK.

*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.

Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.

Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, Financial Times, Fed, ECB, ČNB, TradingView, Apollo

Newsletter