Konečně došlo v mém obchodování ke zvratu. Americká centrální banka totiž podle očekávání snížila úrokové sazby. A to jsou pro každého fundamentálního obchodníka, jako jsem já, doslova žně.

Po nedávném růstu cen aktiv a navzdory snížení sazeb centrální banky očekáváme nižší výnosy než dříve a snažíme se méně riskovat u alokace kvůli globálním ekonomickým obavám. Ačkoli volby v USA a geopolitické události by mohly přinést volatilitu, očekáváme, že bude krátkodobá. V rámci našeho modelu zvyšujeme alokace do státních dluhopisů a dluhopisů investičního stupně (obojí na overweight) a snižujeme alokace prostředků do nemovitostí a komodit (obojí na neutral).

Česká národní banka doručila druhé snížení úrokových sazeb po 25 bazických bodech v aktuálním úrokovém cyklu. Posunula tím dvoutýdenní repo sazbu ze 4,5 % na 4,25 %. Žádné překvapení se nekonalo a nic nečekaného jsme se nedozvěděli ani na tiskové konferenci od guvernéra Aleše Michla. Koruna proto výrazně nereagovala.

Vítejte v tržním shrnutí skupiny Roklen, ve kterém tým traderů, ekonomů a analytiků řeší nejen pohyby vybraných měn, ale i další zajímavosti ze světa ekonomiky a financí!

Na světě existuje devět milionů druhů života. Ale jen jeden, lidé, zhoršuje svou činností životní podmínky všem ostatním. Klimatické projekty by proto pro nás měly mít absolutní prioritu. Budoucnost planety závisí na inovacích a našem kolektivním konání, ale bohužel, někteří popírači klimatické změny si postavili byznys na odporu vůči těmto iniciativám.

Česká národní banka na dnešním zasedání snížila sazby o čtvrt procentního bodu. Trh tento krok očekával, proto jsme se na koruně nedočkali výraznější reakce. Tisková konference guvernéra Michla nepřinesla žádné velké novinky. Bankovní rada na příštích zasedáních může doručit další snížení sazeb, ale, bude-li to dle dat vhodné, i stabilitu úroků.

Umělá inteligence se skvěle hodí pro zpracování dat uchazečů o práci. Ale nechat ji kompletně vybrat toho správného? Raději zatím ne. Tak by se v kostce dal popsat postoj Milana Nováka, šéfa personální agentury GoodCall. Novákova firma experimentuje s AI a snaží se najít správný způsob, jak tuto technologii implementovat do své denní činnosti. GoodCall už dokonce dokáže kvantifikovat potenciální úsporu, kterou přináší AI. Díky tomu se už dnes dá předpokládat, jak se v budoucnu změní práce personalistů.

Kdo je tedy nemocným mužem Evropy? Ze zářijových dat vyplývá, že hůře jsou na tom Němci. Důvěra v ekonomiku dál klesá a existuje riziko, že se naši západní sousedé propadnou do mírné recese. Tuzemská důvěra v ekonomiku naopak rostla, čísla vypadají mnohem optimističtěji oproti posledním měsícům. Maďarská centrální banka včera snižovala úrokové sazby poté, co byl potvrzen dezinflační trend. O čtvrtinu procentního bodu bude dnes snižovat i ČNB.

Společnost XTB, globální fintech nabízející online platformu pro investování a mobilní aplikaci, oznámila nového globálního ambasadora značky – bude jím fotbalová ikona Zlatan Ibrahimović. Legendární hráč se představí v dosud největší marketingové kampani XTB propagující širokou škálu investičních řešení na 14 trzích po celém světě včetně Česka.

Svět se neustále mění. Firmy, které byly ještě donedávna malé, skokově rostou a také střední firmy začínají být zajímavými zákazníky, se kterými je třeba do budoucna počítat. Uvědomují si to i velcí hráči, kteří vyvíjejí software určený těm největším korporacím. Mezi nimi také SAP, který za dobu své existence shromáždil obrovské množství procesů, znalostí a specializovaných řešení, které nyní zpřístupňuje i těm, kteří se teprve chystají trh ovládnout.

Korelace mezi akciemi a dluhopisy je negativní. Důležité je, ale v jakém kontextu, píše analytický tým Fidelity International.

Čína vystřelila několik balíčků na podporu ekonomiky najednou. Nejdůležitější je pokles úrokových sazeb a pokles míry povinných rezerv u komerčních bank. Čínský cíl pro růst ekonomiky na úrovni kolem 5 % pro letošní rok totiž nevypadal příliš pravděpodobně.

Čínská centrální banka dnes představila sadu opatření, která mají ekonomice pomoci k dosažení vytyčeného cíle okolo 5% ročního růstu HDP. Strategie banky je založená na navýšení objemu likvidity s cílem podpořit agregátní poptávku.

Trh práce přiměl Fed k agresivnějším krokům. Co ale bude dělat dál stále rozvažuje. Další vývoj zásadně ovlivní stav finančních trhů, píše analytický tým Fidelity International.

Zlato dál rekordně posiluje. Nyní se upírá pozornost k tomu, jakr ychle americká centrální banka bude snižovat sazby. S poklesem nákladů obětované příležitosti může začít stoupat poptávka po zlatých ETF. I když se pozornost upírá hlavně na zlato, nadprůměrnými výsledky se může znovu pochlubit i stříbro podpořené vzestupem průmyslových kovů.

Platilo, že v době před volbami se nemění monetární politika. Letos vzal tento více méně spolehlivý vzorec chování za své. Nejedná se o rozklad demokracie ve Spojených státech, pouze vyplouvá na povrch skutečná podstata politiky, kterou je nelítostný boj o moc.

Christopher Waller z Fedu patřil dlouhodobě mezi zastánce více jestřábí měnové politiky. Byl to právě on, kdo trhu poskytl představu, jak by se měla vyvíjet inflace, aby Fed začal přemýšlet o snížení sazeb. Na zářijovém zasedání hlasoval pro tento krok, přičemž v pátek uvedl, že snížení sazeb o 50 bodů bylo tím správným opatřením.

Americká centrální banka šokovala trhy! Nakonec se rozhodla pro snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů - to očekávalo jen 8 % analytiků! Reakce akcií i zlata byla velmi pozitivní, u obou došlo k vytvoření historických maxim. Trh tak přijal rozhodnutí Fedu pozitivně. Je recese v USA zažehnána? Nebo nikdy nehrozila?

Bali je nejen krásný ostrov, ale navíc se kolem něj dá vytvořit...

Včera bylo na trzích rušno poté, co Fed snížil úrokové sazby o 50 bodů. Včerejší obchodní den přinesl různé reakce investorů, pohyby na měnových párech byly volatilní. Ačkoliv se zdálo, že po londýnské seanci půjdou páry jedním směrem, při otevření newyorské seance došlo ke korekci. Klíčové události se týkaly zejména centrálních bank a makroekonomických dat s nimi spojených. Pojďme se podívat na nedůležitější momenty, které utvářely tržní náladu.