Dolarová rally přiživená zvolením Donalda Trumpa do role 47. amerického prezidenta pokračuje i v novém roce. Zelené bankovky se v jednu chvíli posunuly pod úroveň 1,0250 za euro, a obchodují se tedy na nejsilnějších úrovních za více než dva roky. Dolar může mířit na paritu s eurem. Pokud nenastane zvrat v trendu, může se opakovat situace z druhé poloviny roku 2022.
Dolar začátek roku otevřel na silnějších pozicích. Hned od rána prvního letošního pracovního dne se obchodoval v blízkosti 1,0350 EURUSD. Tato hranice ve druhé polovině prosince fungovala jako silná podpora. Jenže ta byla během včerejšího obchodování snadno proražena. A pokořena byla i nejsilnější dolarová úroveň z roku 2024, kdy se americká měna 22. listopadu na několik minut dostala pod 1,0335 EURUSD. Tehdy si však své zisky neudržela. Zelené bankovky včera otestovaly 1,0300 EURUSD a v odpoledních hodinách pokračovaly až pod 1,0250 EURUSD. To znamená, že jsou vůči evropské společné měně nejsilnější od listopadu 2022. Vzhledem k aktuálnímu naladění dolaru nelze vyloučit, že nejznámější měnový pár může dál mířit směrem k paritě. Vůči české koruně americká měna včera pokořila hranici 24,55 USDCZK.
Směřování eura vůči dolaru sice včera ráno krátkodobě narušilo zveřejnění revize indexu nákupních manažerů v sektoru průmyslu, nicméně euro posílilo jen nepatrně a veškeré eurové zisky byly během několika desítek minut smazány. Na trendu se nic neměnilo. Ve Francii a v Německu byl po revizi potvrzen pokles indexů podle očekávání. V celé eurozóně pak byla očekávána stagnace na úrovni 45,2 bodu, nicméně po revizi přišel mírný pokles na 45,1 bodu, na což právě euro vůči dolaru reagovalo. Trh se očividně obával mnohem horšího výsledku přehodnocení.
Ve Spojených státech byla zveřejněna série několika dat. Mezi nejdůležitější patří nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Ty klesly z 220 tisíc na 211 tisíc, přestože trh očekával mírný nárůst na 221 tisíc. Pokračující žádosti o podporu klesly z revidovaných 1,896 milionu na 1,844 milionu. Trhy očekávaly vyšší hodnotu 1,89 milionu. Tento díl skládačky ukazuje, jak je americký trh práce silný. Později odpoledne byly zveřejněn i index nákupních manažerů v sektoru průmyslu. Ten sice klesl z 49,7 na 49,4 bodu, trhy však očekávaly výraznější propad až na 48,3 bodu. Právě po zveřejnění tohoto indexu se dolar výrazněji posunul ke hranici 1,0300 EURUSD a následně pod ni.
Z hlediska českých čísel byl včera rovněž zveřejněn souhrnný index nákupních manažerů za prosinec. Ten klesl ze 46 bodů na 44,8 bodu, přestože byl očekáván jen mírný posun na 45,9. Od loňského července se tedy pohybuje na nejnižších hodnotách. Dle průzkumu je problém zejména kvůli poklesu poptávky a růstu nákladů. Tato data měla na směřování koruny malý vliv. Vůči euru se tuzemská měna drží v rozmezí 25,10 až 25,20 EURCZK. Dnes ráno bude finálně potvrzena hodnota růstu tuzemského HDP za třetí kvartál minulého roku. Žádné změny neočekáváme, počítáme tedy s hodnotou 0,4% mezičtvrtletního růstu.
VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,0281 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 109,10 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,0276 do 1,0364 EURUSD.
Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 25,14 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 24,46 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 25,13 až 25,22 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 24,27 do 24,51 USDCZK.
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.
Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, Financial Times, Fed, ECB, ČNB, TradingView, Apollo