Americký dolar je omílaným tématem, nicméně zelené bankovky dál trhají rekordy. Dolar včera otestoval hranici 1,0500 EURUSD, a vůči koruně se skoro až s příliš velkou lehkostí dostal nad hranici 24,00 USDCZK. I po včerejší odpolední korekci mazající dolarové zisky má americká měna dostatečnou dynamiku dál pokračovat ve svém dlouhodobějším trendu.
Dolarová rally posílená vítězstvím republikánského kandidáta Donalda Trumpa v amerických volbách a růstem výnosů zejména na dlouhém konci výnosové křivky stále není u konce. Dolarový index DXY včera dosáhl úrovně 107 bodů. I ke konci týdne se americká měna dostává na stále silnější a silnější úrovně. Poté, co se ve středu dostala pod hranici 1,0600 EURUSD, během včerejšího dne byla několikrát otestována hranice 1,0500. Další silnou rezistencí může být zóna v oblasti 1,0450 dolarů za euro. Jedná se totiž o hodnotu lokálního minima z října 2023.
Dolar je silný i vůči české koruně. Včera jsme se dostali nad hranici 24 korun za dolar, a to poprvé od listopadu 2022. Měna Spojených států je tudíž vůči naší měně nejsilnější za více než poslední dva roky. Trochu překvapivé je, že hranice 24,00 nekladla skoro žádný odpor, středový kurz se přes ni přehoupl velmi lehce a přibližoval se k úrovním 24,10 USDCZK. Odpoledne dolar oslabil a podívali jsme se zpět pod kulatou hranici, která nezafungovala ani jako silná rezistence.
Včera odpoledne bylo zveřejněno několik dat ze Spojených států. Index cen výrobců v říjnu meziměsíčně vzrostl z 0,1 % na 0,2 %, podle očekávání. V meziročním srovnání vzrostl z 1,9 % na 2,4 % což je o desetinu procentního bodu nad tržním konsensem. Ve stejnou chvíli byla zveřejněna data z trhu práce, který stále ukazuje svoji robustnost. Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti klesly z 221 tisíc na 217 tisíc. Očekáván byl při tom mírný nárůst na 224 tisíc. Dolar byl těmito čísly nejprve podpořen, nicméně po několika minutách otočil do ztráty a smazal část zisků nabraných během čtvrtečního obchodování. Korekce byla výraznější, dolar se posunul zpět nad 1,0570 EURUSD. Nemyslíme si však, že by byl nastolen nový trend, zelené bankovky mají stále potenciál dál posilovat.
Silný dolar nesvědčí japonskému jenu, který se vůči zeleným bankovkám dostal na nejslabší úroveň od července. Včera byla překonána hranice 156 USDJPY. Japonská měna je ztrátová i vůči euru v posledních dvou měsících (i když ne tak výrazně jako vůči dolaru). Jenu se nedaří navzdory tomu, že se index cen výrobců v říjnu meziročně zvýšil z 3,1 % na 3,4 %, přestože byl očekáván mírný pokles na 2,9 %. Japonská měna se pomalu dostává do úrovní, kdy by mohla Bank of Japan s japonským ministerstvem financí začít alespoň slovně intervenovat. Z nedávné minulosti však víme, že Japonci jsou ochotni „pustit“ jen nad hranici 160 USDJPY, takže nemusí hned dojít k velkým akcím. Jiného názoru je Citi banka, podle které je možné, že japonská centrální banka přihlédne k slabšímu jenu a zvýší úrokové sazby ještě letos v prosinci na úroveň 0,5 %.
VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,0559 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 106,62 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,0480 do 1,0585 EURUSD.
Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 25,29 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 23,95 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 25,21 až 25,36 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 23,85 do 24,18 USDCZK.
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.
Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, Financial Times, Fed, ECB, ČNB, TradingView, Apollo