Očekávané snižování úrokových sazeb americké centrální banky svědčilo akciovým trhům. Americký dolar se vedle toho propadl během dvou dní nejníže za více než rok.
Včerejší ráno zahájila japonská centrální banka, která ponechala sazby dle očekávání na záporných –0,1 %. Více pozornosti ale na sebe stále strhávala americká centrální banka, která svým koketováním se snižováním sazeb pomáhala oslabovat americký dolar. Guvernér Fedu Jerome Powell sice už ve středu oznámil, že sazby se nemění, ale otevřeně mluvil o jejich snižování v roce 2020. Fed očekává, že by se sazby měly dvakrát snižovat o 25 bodů.
Radost neměli jen držitelé akcií, které rekordně rostly, a index S&P 500 se dokonce dostal na své historické maximum. Včerejšek také díky očekávání nižších sazeb ve Spojených státech patřil zejména euru, které se vytáhlo o půl procenta až na 1,131 EURUSD a po mírné korekci se usadilo na 1,128 EURUSD. Dolar se tak propadl během dvou dní nejvíce od loňského února.
Fed má obavy z nedostatečně vysoké inflace. Podle nové prognózy by se totiž americké ekonomice mělo dařit a měla by růst dokonce mírně rychleji, než se očekávalo v předchozí prognóze. Problém ale představuje výhled inflace, kde se očekávání naopak mírně snížila. Otočka Fedu poslala výnos třicetiletého amerického dluhopisu nejníže od roku 2016, když se dostal pod hranici 2,5 %.
Špatný výhled inflace trápí i eurozónu. Dva její představitelé včera shodně uvedli, že Evropská centrální banka uvažuje o spuštění nástrojů na podporu růstu zemích platících eurem. Vedle snižování sazeb je na stole i další kolo kvantitativního uvolňování a případně další nástroje.
Že bude ECB muset zasahovat, naznačil včera i Italský statistický úřad, který odhaduje růst italské ekonomiky v druhém čtvrtletí v záporných hodnotách. Nedařilo se ani britské ekonomice, kde se dle Bank of England růst zastavil na 0 %. Přesto ale včera jednomyslně ponechala své sazby beze změny na 0,75 %.
Z ekonomických dat jsme se dále včera dozvěděli již tradičně údaje z amerického trhu práce, kde poklesly nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti a pozitivní pokles ukázal i jejich celkový počet. Vedle toho naopak negativní propad zaznamenal podnikatelský index filadelfského Fedu, který se propadl hluboko pod očekávání z 16,6 na 0,3 bodu. Propad zaznamenala také spotřebitelská důvěra v eurozóně, která klesla z -6,5 na -7,2 bodu.
Aktuálně se dolar vůči euru v online směnárně RoklenFx obchoduje za středový kurz 1,1285 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 96,70 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,1284 do 1,1327 EURUSD.*
Česko bylo včera bez dat a koruna tak jen opsala vývoj na eurodolaru. I přes zprávy z Fedu a ECB stále očekáváme, že se v příštím týdnu sazby měnit nebudou. Koruna tak včera posilovala na obou hlavních párech. Proti euru během dne posílila o desetinu procenta a dotkla se až hranice 25,6 EURCZK. Proti dolaru bylo posilování mnohem výraznější a koruna získala více než půl procenta a dostala se před mírnou korekcí v odpoledních hodinách až k úrovni 22,65 USDCZK.
Dnes nás čekají zejména PMI indexy z eurozóny a Spojených států. V USA také zveřejní sérii údajů o trhu s nemovitostmi.
Aktuálně se koruna v online směnárně RoklenFx obchoduje za středový kurz 25,60 EURCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 25,57 až 25,66 EURCZK, ve dvojici s dolarem zase od 22,56 až 22,73 USDCZK.*
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, bude dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností ve zmíněném intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje předchozí hodnotu kurzu i jeho minulou volatilitu. K přesnějšímu určení budoucí volatility je do modelu navíc zakomponován faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je tak schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
