Nejdůležitější světová měna výrazně posílila. Dolarový index DXY vzrostl nad 101,5 bodu. Za silnějším dolarem stojí jestřábí komentář guvernéra Fedu Jerome Powella i geopolitická rizika na Blízkém východě. Silné zelené bankovky zároveň oslabily měny středoevropského regionu. Česká koruna včera překonala hranici 25,35 EURCZK a je nejslabší od prvního srpnového týdne.
Americký dolar ještě v pondělí dopoledne nabíral ztráty a testoval hranici 1,1200 EURUSD, přes kterou se však nedokázal překlenout. Obrat na měnovém páru eura vůči dolaru odstartovalo zveřejnění německé inflace a podpořily ho komentáře centrálních bankéřů. Německá inflace v září meziročně klesla ještě o desetinu procentního bodu, tj. více, než trhy očekávaly. Prezidentka ECB Christine Lagarde připustila, že poslední inflační vývoj v Evropě vytváří prostor k rychlejšímu snižování úrokových sazeb. Podobnou rétoriku použila včera i Isabel Schnabel. Další pokles o 25 bazických bodů v říjnu je tedy ve hře. Na tyto holubičí komentáře euro reagovalo oslabením. Naopak projev šéfa Fedu Jerome Powella v pondělí večer působil v porovnání s komentářem Lagarde jestřábím stylem. Powell uvedl, že jestli se bude vše vyvíjet dle očekávání, americká centrální banka by do konce roku měla snížit sazby v celkovém objemu 50 bazických bodů. Zelené bankovky nabraly zisky a dostaly se k 1,1130 EURUSD.
Konflikt na Blízkém východě eskaluje. Írán v úterý večer poslal na Izrael 180 raket, ale izraelské protivzdušné obraně se podařilo většinu zneškodnit. Nelze vyloučit, že konflikt nebude dále eskalovat. Tyto události pomohly dostat dolar na ještě silnější úrovně. Zelené bankovky zafungovaly jako bezpečný přístav, kdy se investoři přesouvají z rizikovějších aktiv do těch bezpečnějších. V úterý večer se dolar v krátkosti obchodoval pod hranicí 1,1050 EURUSD. Americká měna tedy posílila o 1,45 % za méně než 36 hodin. Mírně vzrostla i cena zlata. Pohyb však nebyl nijak velký i kvůli tomu, že současně posiloval právě dolar. Naopak bitcoin v této situaci nepotvrdil pověst digitálního zlata, od pondělí ztratil více než 8 % své hodnoty.
Česká koruna dostala přes hranici 25,35 EURCZK, což jsou nejslabší korunové úrovně od začátku srpna. V posledních několika týdnech se tuzemské měně nedařilo prorazit zespodu hranici 25,15 za euro, začátkem tohoto týdne ji tam dostal posilující americký dolar. Nejednalo se tedy o žádné domácí faktory, které by korunu ovlivnily. Posilující zelené bankovky také oslabily maďarský forint, který jednoduše překonal hranici 400 EURHUF, a polský zlotý, který testuje hranici 4,300 EURPLN. Pokud by se koruna ustálila na těchto slabších úrovních, ČNB by to mohlo ovlivnit v rámci měnověpolitickém rozhodování. Slabší koruna je proinflační, proto se mohou zvýšit šance na potenciální úrokovou pauzu do konce tohoto roku.
VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,1036 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 101,88 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,1010 do 1,1114 EURUSD.
Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 25,35 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 22,96 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 25,26 až 25,38 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 22,75 do 23,02 USDCZK.
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.
Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, Financial Times, Fed, ECB, ČNB, TradingView, Apollo
