Federální rezervní systém poprvé v tomto roce snížil úrokové sazby, čímž snížil náklady na půjčky o čtvrt procentního bodu. Powell naznačil další snižování v následujících měsících v souvislosti s oslabením trhu práce. Nvidia poklesla o 2,7 % po zákazu nákupu a testování čipů ze strany Číny. Trend na měnách zůstává beze změny, dolar však lehce po zprávách posílil.
Fed snížil úrokové sazby na úroveň 4 % – 4,25 %, což odpovídá konsenzu. Snížení bylo prakticky potvrzené již po datech o nezaměstnanosti minulý týden, část trhu spekulovala dokonce o snížení o 50 bazických bodů. Dle prohlášení z FOMC růst zaměstnanosti zpomalil a míra nezaměstnanosti mírně vzrostla, ale zůstává nízká. Dle prohlášení bylo na čase upřednostnit silnější trh práce před inflací.
Středeční snížení sazeb tak bylo první od prosince. Jednomyslné však nebylo. Stephen Miran, který je spojencem Trumpa, hlasoval pro snížení o 50 bazických bodů. Prognózy naznačují, že Fed bude ve snižování pokračovat, a to alespoň dvěma sníženími o půl procentního bodu. Akciový trh se tak po otřesu ze strany Číny směrem na Nvidii i po tomto udržel stabilní. Výnosy státních dluhopisů naopak klesly, v očekávání rychlejšího snižování sazeb. Trump stále trvá na drastickém snížení sazeb pro podpoření ekonomiky. Pro snížení byl také předseda Powell a guvernérka Cooková, která vede soudní spor s prezidentem Trumpem. Devět úředníků podpořilo prognózu, která udává cílový rozsah mezi 2,75 – 3 %.
Čínský regulátor internetu zakázal největším technologickým společnostem v zemi nákup čipů umělé inteligence společnosti Nvidia, protože Peking zintenzivňuje úsilí o podporu domácího průmyslu a konkurenci s USA. Čínská správa kyberprostoru (CAC) požádala firmy jako Alibaba a ByteDance, aby přestaly objednávat a testovat čipy RTX Pro 6000D od společnosti Nvidia. Po tomto nařízení akcie největšího výrobce čipů spadly o 2,7 %.
Čínští regulátoři usoudili, že domácí čipy dosáhly srovnatelných výsledků s čipy od Nvidie. Peking tak vyvíjí tlak na čínské technologické společnosti, aby podpořil domácí polovodičový průmysl a zbavil se závislosti na společnosti Nvidia. Čína v tom vidí možnost konkurovat USA v závodě o umělou inteligenci. Odcitujeme zde vyjádření generálního ředitele, Jensena Huanga: „Můžeme sloužit trhu pouze tehdy, pokud to země chce,“ řekl. „Jsem zklamaný tím, co vidím. Ale mezi Čínou a USA je třeba vyřešit důležitější otázky, a to chápu. Jsme v této věci trpěliví.“
Zahraniční investoři stále vyjadřují averzi vůči dolaru, ačkoliv investují do amerických aktiv. Podle analýzy Deutsche Bank bylo přibližně 80 % z celkových 7 miliard dolarů, které v posledních třech měsících proudily do zahraničních fondů obchodovaných na burze v USA, zajištěno. Na začátku roku to bylo přibližně 20 %. Analytici tvrdí, že nárůst zajišťovacích aktivit přispěl k letošnímu propadu dolaru o více než 10 % vůči koši jeho protějšků, včetně eura a libry. Pokles dolaru posunul euro v úterý nad 1,18 USD, což je čtyřleté maximum. Dolar tak nese zátěž v podobě politických tlaků ze strany momentální vlády USA a vidina otočení trendu získání své síly není na pořadu dne. Včerejší den byl nervózní, ale na aktivitě se to příliš neprojevilo. Zásadní den D je již za námi a nyní očekáváme další pohyby v trendech, pokud rétorika zůstane dle konsenzu.
FOREXOVÝ VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,1837 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 97,171 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,1784 do 1,1889 EURUSD.
Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 24,32 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 20,55 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 24,29 až 24,36 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 20,44 do 20,65 USDCZK.
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.
Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, Financial Times, Fed, CNBC, Yahoo Finance
