Předvánoční klid na forexu nehrozí

Pokud se již někdo těší z klidu Vánoc, trhy to opravdu nejsou. Alespoň ne poslední kompletní obchodní týden roku 2024. Předvánoční šílenství v podobě zvýšené volatility očekáváme tento týden napříč celým finančním trhem. Ekonomický kalendář je nabitý, přičemž v hlavní roli je zasedání centrálních bank v USA a Japonsku. Dále pak Británii, Švédsku, České republice či Maďarsku. Meziroční růst cen výrobců v Česku pokračoval. Meziročně byly vyšší ceny zemědělských výrobců, stavebních prací či průmyslových výrobců. Na trzích v posledních dnech pozorujeme mírný růst dolaru a pokles jenu. Úroveň USDJPY je kolem 154,00, k čemuž přispěl pokles pravděpodobnosti zvýšení sazeb Bank of Japan.

Poslední plnohodnotný obchodní týden roku 2024 bude hrát píseň Fedu, od kterého je očekáván pokles sazby o 25 bazických bodů. Česká národní banka zasedá ve čtvrtek, a my od ní neočekáváme žádné překvapivé kroky. Inflace byla nižší, než se předpokládalo, mzdové tlaky však zesílily. Proto předpokládáme pauzu v cyklu snižování sazeb. Dnes jsou na pořadu dne proslovy představitelů ECB a odpoledne data z USA. Ve středu ráno očekáváme pohyby na libře a odpoledne bude znovu patřit USA, když večer zasedá Fed. Ve čtvrtek se vrátíme do Británie na zasedání centrální banky, kde se předpokládá ponechání sazeb na momentální výši. Odpoledne pak zasedání ČNB s podobným scénářem.

Meziměsíčně ceny zemědělských výrobců v České republice klesly o 2 %. Meziročně byly vyšší o 5,5 %. Nejvíce vzrostly meziměsíčně ceny vajec, a to o 22,1 %. Meziročně rostly ceny ovoce, mléka, vajec a dalších potravin. Největší meziroční nárůst zaznamenalo ovoce, a to nárůst o 25 %. Meziměsíčně vzrostly ceny průmyslových výrobců, a to o 0,4 %. Týká se to jak elektřiny, plynu tak i rafinovaných ropných produktů či koksu. Meziročně se ceny zvýšily o 1,7 %. Více a detailnější informace najdete v našem článku zde.

Japonský jen oslabuje proti ostatním světovým měnám. Po řadě zpráv, které měly na jen negativní vliv, ani včerejší den nebyl výjimkou, a jen si odepsal proti dolaru či euru desetiny procent. Trh za prosinec zaceňuje pravděpodobné ponechání sazeb na momentální výši. Dle statistik se k tomu přiklání 80 % expertů. Z našeho pohledu měnový pár USDJPY a EURJPY letí opravdu raketovou rychlostí, jak mají tyto páry ve zvyku. Myslíme si, že uptrend je relativně stabilní a cítíme šanci na pohyb vzhůru. Japonská centrální banka podnikla v létě kroky, kterým zakročila a posílila japonský jen, což vyvolalo silnou korekci. Investoři již znovu naskakují na carry trade strategie a v ruku v ruce se silnou podhodnoceností měny a pravděpodobný růst výnosů amerických státních dluhopisů. USDJPY vidíme na další měsíce býčím směrem.

VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN

Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,0503 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 106,91 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,0451 do 1,0543 EURUSD.

Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 25,04 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 23,84 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 24,97 až 25,07 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 23,72 do 23,97 USDCZK.

*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.

Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.