Pozornost se v posledních dnech upírá především na vývoj obchodních vztahů mezi USA a EU, klíčová data z ekonomik a očekávané výsledky technologických gigantů. Kromě toho přicházejí nové impulzy z trhu s komoditami – ropa i zlato reagují na geopolitiku a vývoj celní války. Bitcoin si razí cestu vzhůru, zatímco americké dluhopisy posílají varovné signály o napětí ve fiskální politice. Sentiment zatím zůstává risk-on, ale trhy čím dál více přešlapují na místě. V takové situaci je zásadní sledovat nejen titulky, ale i hlubší makroekonomické souvislosti. A právě proto v Purple Trading každý týden společně s tradingovou legendou Jardou Tupým detailně analyzujeme aktuální vývoj.
Mít v tradingu a investování přehled o klíčových makro událostech je dnes důležitější než kdy dřív. Pomáhá to chápat širší kontext – od reakcí centrálních bank, přes měnové trhy a akcie, až po komodity jako zlato, ropa nebo zemní plyn. V prostředí, kde může jeden tweet nebo sazební rozhodnutí vyvolat prudké pohyby, je informovanost klíčem k úspěchu. Účelem našeho pravidelného úterního webináře “Tržní fundamenty – jasně přehledně a v souvislostech”, je vybavit diváky právě takovými informacemi, které je připraví na trading a investování.
Přidáváme také výhled na další týden a praktické tipy, které se hodí každému, kdo sleduje trhy nebo obchoduje. Tento webinář by vám tak rozhodně neměl uniknout! Vysíláme každé úterý živě od 17:30 na YouTube kanálu Purple Trading.
Co zaznělo v posledním díle?
Obchodní příměří s EU? Trhy doufají, firmy pochybují
Napětí mezi USA a EU kvůli celům opět roste. Prezident Trump pohrozil zavedením 50% cel na evropské zboží již od 1. června, nakonec ale termín posunul na 9. července. EU reagovala pozastavením odvetných cel za 21 miliard eur a nabídla „zero-for-zero“ dohodu – odstranění cel na auta a průmyslové zboží. Evropské trhy si oddychly, ale nejistota přiměla řadu firem snížit své výhledy. I přes diplomatický pokrok tak zůstává otazník nad reálným dopadem na průmysl a investice.
Fed: Nejistota jako hlavní nepřítel růstu
Neel Kashkari upozornil, že podniky v USA trpí především kvůli nejistotě, která může vyústit až v propouštění. Fed se tak ocitá v těžké pozici – data z trhu práce zůstávají silná, ale sentiment firem i domácností klesá. Trhy vyhlížejí zápisky z posledního zasedání Fedu (minutes), které mohou napovědět další směřování politiky. Klíčové bude také páteční zveřejnění PCE inflace, která ukáže, zda se začínají promítat efekty obchodních bariér.
Dluhopisové trhy: první test po snížení ratingu USA
První aukce 20letých amerických dluhopisů po ztrátě ratingu AAA ukázala slabý zájem investorů. Výnosy vzrostly, desetiletý bond se dokonce chvílemi posunul svým výnosem až na 4,6 %. To signalizuje rostoucí obavy o fiskální udržitelnost Spojených států. Výprodej dluhopisů přenesl nervozitu i na akciové trhy, ale rychle převládl „buy the dip“ přístup – výnosy sice rostou, ale alternativa k americkému akciovému trhu zatím chybí.
Nvidia znovu na scéně: bude stačit hype?
Technologické akcie čeká zátěžový test – výsledky Nvidia mohou výrazně zahýbat celými indexy. Firma čelí poklesu podílu na čínském trhu kvůli exportním omezením a reaguje levnější verzí čipů. Tržby i zisky by měly překonat očekávání, ale marže se zřejmě propadnou. Výhled na druhou polovinu roku zůstává pozitivní, přestože nejistota je vysoká. Pokud trh odmění i slabší čísla, potvrdí se, že hype kolem AI zdaleka nekončí.
Ropa a zlato: klid před OPECem a nové predikce od Citi
Ceny ropy se drží v pásmu bez jasného směru – trh čeká na rozhodnutí OPEC ohledně těžby na červenec. Spekuluje se o mírném navýšení, OPEC ale může trhy překvapit. Ceny ovlivňuje i geopolitika – íránský konflikt s USA, možné útoky na ruské rafinérie i vývoj celních válek. Zlato korigovalo po odložení cel na EU, Citibank i přesto zvedla svůj 3měsíční výhled až na 3500 USD kvůli rizikům ve světě.
Bitcoin: ATH na dosah, ETF přilákaly masy
Bitcoin posílil až na 112 tisíc dolarů, následně přišel výběr zisků a korekce. Trh zůstává silný, pomáhají velké přílivy do ETF a rostoucí legitimita krypta v očích investorů i politiků. BTC se tak stává pátým nejhodnotnějším aktivem na světě – za zlatem, Microsoftem, Applem a Nvidií. Dosažení 120 tisíc tak může být jen otázkou času.
Zdroj: Purple Trading
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
