Riziko neočekávaných pohybů zvyšuje nejistotu na trhu

I přes línější začátek týdne z důvodu bankovních prázdnin, pohyby na trzích jsou slušné. Dnešní FOMC Minutes a menší zprávy další pohyby podpoří. Dolar v závěru minulého týdne oslabil na prosincové hodnoty, a ačkoliv analytici po celém světě mluvili o paritě, tento scénář se vzdálil. Momentálně je cítit příležitost v japonském jenu, který by v rámci swingového obchodování mohl tento rok pokračovat v trendu. Velké výkyvy měn jsou trnem v oku velkých hráčů. Na trhu jsou pořád obrovské pozice, které jsou ve ztrátě. Mnoho velryb se tak uchyluje k využití opcí, které jim poskytují určitě výhody oproti lineárnímu tradingu.

Výrazné výkyvy směnných kurzů v roce 2024 přiměly globální společnosti přehodnotit své měnové strategie. Podle průzkumu MillTechFX až 76 % firem v USA a Velké Británii utrpělo ztráty kvůli nezajištěným měnovým expozicím. Firmy proto stále častěji využívají měnové opce a prodlužují délku zajištění vůči kurzovým výkyvům. Nečekané a prudké pohyby směnných kurzů zvyšují nejistotu na trhu a nejčastější opatřením se stalo využití opčních kontraktů, což při správném využití poskytuje firmám větší ochranu a flexibilitu.

Posilující americký dolar způsobil výrazné dopady na zisky mezinárodních firem, zejména v posledním čtvrtletí roku 2024. Silnější dolar snižuje zahraniční tržby a zvyšuje náklady společností, které nakupují suroviny v dolarech. Dolaru se ke konci roku 2024 velmi dařilo a zaznamenával rekordní růsty, od Nového roku však lehce oslabuje a nyní mu politická situace v USA nenahrává. Své momentum již ztratil, největší pár světa EURUSD tak nabízí obchodníkům situace na intradenní longy.

Turbulentní měnové období jsme viděli i na libře, zažil ho tedy i britský trh. LIbra od roku 2023 až do září 2024 velmi posilovala a často byla nejvíce rostoucí měnou z majors. V tomto období byla také na dvouletém maximu proti dolaru a následně prudce oslabovala z důvodu obav investorů z fiskální politiky labouristické vlády a pod nátlakem tvrdé kampaně Muska a Trumpa. Z obav, které kolují na libře, dolaru či euru momentálně těží jen, který z technické analýzy vykazuje posilování proti ostatním světovým měnám a mohl by se tak jevit jako zajímavý bet pro spekulanty.

VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN

Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,0443 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 106,98 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,0391 do 1,0502 EURUSD.

Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 25,10 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 24,04 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 25,05 až 25,15 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 23,87 do 24,17 USDCZK.

*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.

Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.