Měnový pár EURUSD je jeden z hlavních a nejvíce obchodovaných párů na forexovém trhu. Obchodníci analyzují tento pár nejen pro odhad budoucí ceny, ale také pro posouzení ekonomických podmínek USA a EU. Vzhledem k velkému vlivu fundamentů a širokou obchodovatelnost páru může být jeho odhad na delší časový horizont obtížný. Co se týče technické analýzy, ta je založena na různých pravděpodobnostech, dat z minulost, zón likvidity a dalších bodů, kde může trh reagovat. V následujících řádcích si ukážeme, co nám aktuálně říká o budoucím vývoji eura proti dolaru.
Technická analýza vychází z momentálního naladění trhu, v našem případě z dlouhodobého i krátkodobého medvědího pohledu na EURUSD. Jde především o první pololetí, od kterého bychom očekávali nižší hodnoty sledovaného páru. V prvním grafu jsem zvolil tříměsíční timeframe. Každá svíce reprezentuje 3 měsíce. Jak vidíme, euro historicky posilovalo a drželo se v silném býčím kanálu. Ten byl ale porušen. Teď se nacházíme v klesajícím kanálu, kde vidíme silný dlouhodobý downtrend, který je podpořen fundamentální analýzou. Příští rok se bude skládat ze 4 svíček, a pokud bychom vycházeli z odrazu od kanálu a nálady na trzích, je slušná šance, že další zavření 3M svíce bude short.
Graf ve větším rozlišení najdete zde.
Pro detailnější analýzu snížíme timeframe na týdenní změny. V grafu je značena zóna roků 2023 a 2024, kde vidíme konsolidační křivku do strany. Mírný pokles je značný z důvodu nižšího high a nižšího low. Z toho lze indikovat stále probíhající downtrend směrem k paritě.
Graf ve větším rozlišení najdete zde.
Pokud si rozebere zóny na grafu, vidíme odrazovou zónu z roku 2021, ze které jsme dva roky směřovali až pod paritu. Následně odraz z velké konsolidace označené šipkou a směrem k 1,1000. Cena se nedostala k 1M order blocku na ceně 1,1035 EURUSD, což reprezentuje poslední medvědí svíčka.
Dostáváme tak možnost býčího scénáře. Pokud dojde k odrazu z momentální imbalance, kde cena zareagovala, můžeme se posunout zpět k vrchní trendové linii, a dokonce jí překročit a vybrat zmíněnou zónu objednávek, jež pomohla dosáhnout parity. Jak vidíme ze zelených zón, je zde mnoho objednávek, kde je předpoklad na reakci ceny. Poslední medvědí prosincový měsíc byl v roce 2016, od té doby euro proti dolaru pokaždé zavírá v zelených číslech, nějaké roky s přírůstkem i jednotky procent. To by mohlo tomuto scénáři pomoct.
Pokud bychom se drželi momentálního medvědího trendu, cena by se mohla dostat ještě níž než nyní. Pokud bychom ignorovali fundamentální zprávy a cena by pokračovala v medvědím kanálu, měli bychom se dostat s cenou dokonce pod paritu. Poslední reakce může být v zóně zeleného OB 0,96 – 0,98. Pokud bychom ale vycházeli z minulosti a cena by se odrazila a vytvořila equal lows, trh má tendenci tyto zóny vybírat, a i tak by medvědí scénář dostal cenu pod paritu až k odrazové trendline a ideálně i low medvědího kanálu z 3M grafu.
VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,0493 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 106,50 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,0454 do 1,0558 EURUSD.
Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 25,24 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 24,05 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 25,21 až 25,30 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 23,89 do 24,19 USDCZK.
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.
Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, Financial Times, Fed, ECB, ČNB, TradingView, Apollo
