Nejistota na trzích, globální konflikty a náhlé zprávy začínají být denní chleba obchodníka na burze. Nejvíce sledovaný rozchod roku 2025 v podání nejmocnějšího člověka – Trumpa a nejbohatšího člověka – Muska, jen přidává dřevo pod kotel plný chaosu. Ačkoliv se nejedná o běžný ekonomický nebo tržní faktor, tato změna vztahu má potenciál ovlivnit náladu investorů a krátkodobě změnit ceny některých aktiv. Forexový trh by ale touto zprávou neměl být tolik ovlivněn, jako nadcházející události, které nás tento týden čekají.
Devizové rezervy ČNB se v květnu zvýšily na 138,56 mld. EUR, přičemž v dubnu byla tato hodnota po revizi 137,26 mld. EUR. Míra nezaměstnanosti v ČR v květnu dosáhla dle konsenzu 4,2 %. Oproti dubnu přitom klesla z 4,3 %. Koruna zareagovala posílením, které bylo v průběhu dne pohlceno, alespoň proti velkým měnám. Proti zlotému, švédské koruně a forintu se nedařilo a po otevření trhu po víkendu se cena vydala směrem dolů. Dnešní data o inflaci by mohla ohrozit snižování sazeb ČNB. To hraje ruku v ruce se středečním zveřejněním květnové inflace v Maďarsku a také hlasováním o důvěře vládě v Polsku, které bylo vyvoláno po prezidentských volbách a vítězství opozičního kandidáta. Očekáváme potvrzení výsledku voleb a vítězství Karola Nawrockého.
Dolar odstartoval včerejší londýnskou seanci mezi USA a Čínou oslabováním a očekává se další posun směrem dolů. Z toho těží všechny světové měny, včetně koruny. Pohyb v trendu byl zaznamenán na největším světovém páru EURUSD, což bylo podpořeno pravděpodobností, že úrokové sazby budou do konce roku sníženy už jen jednou. Během dne se cena vrátila zpět a vzhledem ke včerejším bankovním prázdninám byl na trzích klid.
Minulý týden ECB dle konsenzu snížila sazby o 25 bazických bodů, což se všeobecně očekávalo. Komentář Lagardové byl v tomto ohledu důležitější. Prezidentka zmínila konec měnového cyklu, který reagoval na Covid, válku na Ukrajině či energetickou krizi. ECB je dle jejích slov momentálně v “dobré pozici“. Poslední výzvou je aktuálně nejistota obchodní politiky USA.
Dnes ráno vychází data o inflaci z České republiky, očekáváme tak v ranních a dopoledních hodinách výkyvy na kurzu s korunou. V průběhu dne budou mít proslovy úředníci z ECB, které budou následovat i ve středu. Hlavní středeční zprávu je americká inflace, kde se předpokládá mírný nárůst. Konkrétně nárůst meziroční inflace na 2,5 % z 2,3 %.
VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 1,1405 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 99,097 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,1355 do 1,1464 EURUSD.
Koruna se aktuálně v online směnárně RoklenFx obchoduje vůči euru za středový kurz 24,80 EURCZK, vůči dolaru pak za středový kurz 21,74 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 24,75 až 24,83 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 21,61 do 21,84 USDCZK.
*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. žádnou zodpovědnost.
Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, Financial Times, Fed, ECB, ČNB, TradingView, Apollo
