Americké akciové trhy se posouvají na nová a nová tržní maxima a investoři stojí před obávanou disciplínou: jak na těchto tržních maximech investovat, aby brzy při korekci či obratu trhů k poklesu pověstně neprodělali kalhoty. Investiční trefy pro tyto podmínky v rámci indexu S&P 500 nabídl díky datům od S&P Capital IQ americký list USA Today a CNBC. Mezi tituly v indexu označil 14 těch, které si opakovaně vedou dobře právě na vrcholu trhů a při následném poklesu ztrácejí méně, než celý index S&P 500.
S&P Capital IQ se zaměřila na tři minulé obraty trhů k poklesu z jejich vrcholu: červenec až říjen 1990, březen 2000 až říjen 2002 a říjen 2007 až březen 2009. V indexu S&P 500 pak označila ty tituly, které opakovaně na cestě z vrcholu dolů ztrácely proti celému indexu minimálně o 15 procent méně.
Které to jsou? Pravidelně například tituly z energetických odvětví (Energy, Utilities). Southwestern Energy (SWN) odepsala, jak na datech S&P Capital IQ rozebírá USA Today a CNBC, například v úvodu 90. let necelá 4 procenta při poklesu indexu S&P 500 o pětinu hodnoty. Při propadu trhů 2000 až 2002 titul o více než 68 procent posílil, zatímco celý trh padl o polovinu hodnoty. V období 2007 – 2009 pak akcie SWN posílily o více jak čtvrtinu hodnoty při poklesu S&P 500 o více jak polovinu.
Mezi touto optikou atraktivní americké energetické tituly patří také EOG Resources (EOG), Wisconsin Energy (WEC), Anadarko Petroleum (APC), Noble Energy (NBL), Dominion Resources (D), Southern (SO) či Duke Energy (DUK). Ze silných jmen je to zejména Exxon Mobil, dále například Hess, SCANA či AGL Resources. Všechny tyto tituly byly vždy nejméně o 15 procent lepší, než pokles celého indexu S&P 500.
| Tituly, které porážejí index S&P 500 při obratu trhů k poklesu | ||||
| Období obratu trhů | 1990 | 2000-2002 | 2007-2009 | |
|
Southwestern Energy
|
SWN | -3.70% | 68.40% | 26.50% |
| EOG Resources | EOG | 8.40% | 80.70% | -35.60% |
| Archer Dan. Midland | ADM | -2.80% | 30% | -23.00% |
| Wisconsin Energy | WEC | 0.40% | 20.50% | -21.00% |
| Southern | SO | 0.50% | 23.50% | -27.90% |
| Anadarko Petroleum | APC | 2.20% | 29.50% | -39.00% |
| Hess | HES | -0.80% | 5.80% | -18.30% |
| SCANA | SCG | -1.10% | 10.70% | -33.50% |
| AGL | GAS | -3.20% | 17.80% | -41% |
| Noble Energy | NBL | 1.50% | 11.70% | -41.10% |
| Amgen | AMGN | 2.60% | -16.40% | -18.90% |
| Dominion Resources | D | 0.60% | -2.90% | -38.40% |
| ExxonMobil | XOM | -1.30% | -15.00% | -30.30% |
| Duke Energy | DUK | 1.10% | -33.80% | -38.90% |
| S&P 500 | SPX | -19.90% | -49.10% | -56.80% |
| (Zdroj: S&P Capital IQ, USA Today, Sam Stovall – CNBC) | ||||
Kromě titulů se sektorů Energy a Utilities, které do „vítězné čtrnáctky“ vysílají po šesti titulech, se mezi úspěšné řadí i některé farmaceutické a spotřebitelské tituly, například biotechnologická společnost Amgen. V růstu se v dobách propadu indexu S&P 500 udržely akcie zemědělské společnosti Archer Daniels Midland. Jak poznamenává CNBC, titul není zárukou proti ztrátě části hodnoty při poklesu trhu, je ale vždy nižší proti celému indexu.
Podrobný přehled všech 14 titulů nabízí galerie k tomuto článku, stejně jako dlouhodobý tržní vývoj vybraných titulů.
