Tento týden na trzích byl z našeho pohledu velmi náročný. Alespoň co se price action týče. Silný buy na EURUSD z minulého týdne potvrdil z 4H time framu býčí momentum. Při klidném pondělí jsme očekávali lehkou korekci a následně navázání na uptrend. Ač mohli scalpoví obchodníci najít kvalitní situace odrazu, většinou došlo k rychlému návratu a pro swingové či intradenní trady mnoho jednoznačných delších tradů nebylo, alespoň ne na páru EURUSD. Svoji práci odvedl i projev guvernéra Jerome Powella, který pohrozil možným zvednutím úrokových sazeb, pokud to bude nutné k navrácení inflace ke 2 %.
Jerome Powell navázal na své minulé projevy a dle jeho slov nebude váhat se zpřísněním měnové politiky, pokud to bude vhodné. Centrální bankéři jsou odhodláni a kladou si za hlavní cíl snížit inflaci zpět k cíli. Dle slov guvernéra, si nejsou jisti, zda je jejich momentální postoj dostatečný. Podobně jako v minulých projevech zdůraznil opatrný přístup k měnové politice. I přes zpomalení inflace zbývá stále velký kus cesty a představitelé se k rozhodnutí o sazbách sejdou až druhý týden v prosinci.
Obchodníci sázejí na to, že Fed dosáhl vrcholu cyklu v sazbách, ale jak lze vyčíst z price action, nejistota panovala celý týden a pro dnešek zůstává nejistá. Reakce především na páru EURUSD dávaly šance obchodníkům na spekulace v krátkodobých obchodech. Swingoví obchodníci se však nedočkali překonání high na EURUSD z pondělí a navázání na prudké posílení z minulého pátku. Očekávaná korekce sice proběhla a vyplnila nerovnováhu, ale následný odraz nebyl dostatečně silný, aby prorazil vrchol z pondělí. Následně se pohyb ještě s větší sílou navrátil zpět po vyhlášení aukce třicetiletých amerických bondů a následně ještě více po projevu guvernéra Powella. Měnový pár jistě nabídnul obchodní příležitosti, ale situace je nejistá. Vzhledem k momentální situaci a odmítnutí trhu se dnes přikláníme k silnějšímu dolaru.
https://www.tradingview.com/x/fHCnIlRJ/
Koruna zaznamenala posílení po zasedání ČNB minulý týden, které však bylo krátkodobé. I přes návrat zpět do zóny 24,60 včera posílila znovu. Z hlediska technické analýzy mohla jít vybrat vytvořenou imbalanci na levelu 24,50, která se vytvořila prudkým oslabením a návratem do zóny konsolidace, kde se nacházela od poloviny října. I přes volný downtrend z krátkodobého timeframu na páru EURCZK nepředpokládáme dnes výrazný pohyb k posílení koruny. Předpokládáme spíše konsolidaci kolem levelu 24,50.
https://www.tradingview.com/x/7IvokMNf/
Dnes nás čekají zprávy o výše inflace v ČR a růstu HDP Velké Británie a dalších dat s menším vlivem na trh. Odpoledne má projev prezidentka ECB Lagarde a ke konci dne se dozvíme předběžnou výši indexu spotřebitelských očekávání v USA tzv. Michigan Consumer Sentiment Prelim.
VÝHLED PRO DNEŠNÍ DEN
Dolar se vůči euru v online směnárně RoklenFx aktuálně obchoduje za středový kurz 1,0690 EURUSD, dolarový index se pak nachází na hodnotě 105,95 bodu. Během dne by se kurz EURUSD měl pohybovat v rozmezí od 1,0638 do 1,0743 EURUSD.**
Koruna se aktuálně vůči euru v online směnárně RoklenFx obchoduje za středový kurz 24,56 EURCZK, vůči dolaru za středový kurz 22,97 USDCZK. Dle naší predikce by se kurz vůči euru měl držet v rozmezí 24,45 až 24,67 EURCZK, ve dvojici s dolarem od 22,81 do 23,14 USDCZK.**
**Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, bude dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností ve zmíněném intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje předchozí hodnotu kurzu i jeho minulou volatilitu. K přesnějšímu určení budoucí volatility je do modelu navíc zakomponován faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je tak schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.
Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.
Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, ECB, Fed, ČNB, TradingView, CME
