Strach a chamtivost. Dynamika těchto sil způsobuje přestřelování cen směrem nahoru i dolů. Každý, kdo se snažil systematicky aplikovat nějakou strategii obchodování, vám potvrdí, že jedním z problémů, který zabrání jejímu dlouhodobému úspěchu, je právě její úspěšnost.

Včera ráno jsme byli svědky poklesu USD/JPY o téměř 1 %, v důsledky tiskové konference guvernéra Uedy z BoJ. Guvernér se v případě naplnění prognóz zmínil o možnosti zvyšování sazeb. Pro tento měsíc však ponechala japonská centrální banka sazby na 0,25 %. Trh sázel na to, že japonská centrální banka zvyšovat sazby nebude a i přes to, že guvernér neprozradil větší detaily, trh to vyhodnotil jako hrozbu pro jejich carry pozice a zareagoval výprodejem.

České HDP rostlo méně, než bylo očekáváno. V celoevropském kontextu byla zveřejněna nad očekávání lepší data. To jsou dobré zprávy s ohledem na to, že inflace už není v Evropě tak výrazným rizikem. Potenciální hrozbou teď může být zpomalení ekonomické aktivity.

Americké volby ještě ani neproběhly a trhy už zaceňují vítězství republikánského kandidáta Donalda Trumpa. Viděli jsme to na posilujícím dolaru a na rostoucích výnosech amerických státních dluhopisů, především těch nejdelších splatností. Pokud se tento „Trump trade“ na trhu udrží, pro rizikové měny, kam spadá i česká koruna, půjde o rizikový faktor možného oslabení.

O akciích jako o nástroji k ochraně a přenosu majetku na časovém rozmezí několika generací si můžeme myslet ledacos. V našich končinách poznamenaných světovými válkami a bolševickými režimy tento mechanismus určitě nefunguje. Ve Spojených státech amerických však pracuje bezchybně více než dvě stě let, tj. v podstatě celou jejich historii, a není důvod, proč by se to mělo změnit.

Americké prezidentské volby se blíží. Vidět je to i na trzích, které podobně jako sázkařské společnosti začínají pracovat s možností vítězství Donalda Trumpa. V následujících řádcích si popíšeme, kde je Trump „cítit“ nejvíc, a jaké pohyby můžeme očekávat, pokud se opravdu dostane zpět do Bílého domu.

Kanadská centrální banka splnila očekávání trhu, když snížila úrokové sazby o 50 bazický bodů. Jak zdůraznil guvernér Macklem, politici se nyní soustředí na hladké přistání. Další snížení sazeb o 50 bodů sice nelze vyloučit, poslední zprávy z trhu práce však naznačují, že úprava o 25 bodů je o něco pravděpodobnější. Kanada se připravuje na posílení růstu a inflace již není velkou hrozbou.

Dolar měl v posledních třech týdnech úspěšné období. Tento týden dál posiluje díky růstu amerických dluhopisových výnosů. Hranice 1,0800 dolaru za euro byla otestována. I kvůli posilujícímu dolaru strádá japonský jen. Ten v pondělí překonal 150,00 USDJPY a dostává se do teritoria, ve kterém se Bank of Japan spolu s ministerstvem financí nemusí cítit až tam komfortně.

Americká inflace umožňuje Fedu svižnější pokles sazeb. Silný trh práce Fed nikam nežene. Očekáváme proto opatrnější přístup k poklesu sazeb.

Devadesát devět celých devět desetin procenta států na světě udržuje fiskální deficit na v minulosti nevídaných úrovních.Největší ekonomika světa je rekordmanem. Finanční trhy na katastrofickou situaci nereagují, akcie zaznamenávají nová maxima, úrokové sazby nerostou.

Evropská centrální banka letos již potřetí snížila úrokové sazby. Rychle padající inflace...

Jaká rizika aktuálně proplouvají trhem? Průzkum Bank of America mezi manažery fondů ukázal, že v říjnu drží prvenství geopolitika. Na druhém místě je obava z obnovy růstu inflace, na třetím strach z recese americké ekonomiky.

Včerejší den nám přinesl několik inflačních čísel. Ty nám ukázaly, že inflační tlaky v Evropě polevují a ECB je připravena pokračovat ve svém postupném uvolňování monetárních podmínek. Zítra tedy čekáme další pokles sazeb o 25 bazických bodů.

Federální svátek ve Spojených státech doručil méně likvidity, než je na trzích...

V roce 2018 se ujal úřadu nový předseda Fedu Jerome Powell. Datum jeho nástupu do funkce, 5. únor 2018, je taktéž datem ikonické události na americkém akciovém trhu, která dostala název „volmagedon“. Jednalo se o kumulativní pokles akciového indexu SPX o více než deset procent ve dnech 2. až 6. února. Na začátku srpna letošního roku se udála korekce indexu SPX, která v mnohém připomínala volmagedon. Je tento pohyb přípravou na mnohem drastičtější události?

Spotřebitelská inflace v České republice i ve Spojených státech v září byla vyšší, než...

Na zářijovém zasedání Fedu bylo rozhodnuto o snížení úrokových sazeb o 50...

Tuzemská měna se po posílení dolaru dostala nad hranici 25,30 korun za euro. Včerejší výkyv na silnější korunové úrovně byl krátkodobý. Euro své ztráty během odpoledne smazalo. Aleš Michl v rozhovoru pro Seznam Zprávy nastínil směřování centrální banky. Rozhovor nevyzněl ani jestřábím ani holubičím dojmem. Koruna nijak nereagovala. Ve čtvrtek nás čekají inflační čísla. Tato data mohou tuzemskou měnu ovlivnit.

Pondělní trh, i přes absenci velkých zpráv a divoký začátek října, doručil...

Příběh o tom, jak kanadský tesař investoval do Tesly, ale nakonec o všechno přišel. Důvody, proč investoři Teslu stále drží, nemohou být věcné a jsou odrazem vyšinuté investorské psychologie, a Tesla není v tomto ohledu jediná.