Kryštof Král

Velký FX týden odstartoval otřesem technologických gigantů a velkou volatilitou na akciových trzích. Komentáře z centrálních bank i od Donalda Trumpa ovlivní vývoj většiny trhů.

Pondělní vystoupení Elona Muska na Trumpově shromáždění rezonuje společností. Na internetu spustilo...

Středeční volatilita na trhu byla dle očekávání vysoká. Po zprávách rostly akciové indexy, ropa a většina velkých měn proti dolaru. Trh se vezl na vlně prosincového zmírnění růstu americké jádrové inflace na 0,2 %. I přesto Fed tento měsíc sazby nesníží.

Den státního smutku v USA uzavřel burzy, směr dolaru určí data z trhu práce. Trump si jde tvrdě za svým, Meloniová si myslí, že jde o důrazný vzkaz. Musk pokračuje v útoku na britskou vládu, libra klesá.

Elon Musk kritizuje britského premiéra. Trh se soustředí na slabý růst, nad očekávání vyšší trajektorii sazeb a fiskální nejistotu.

Trh se pomalu stabilizuje a čeká na nový rok, během kterého uvidíme pokračování cyklu snižování úrokových sazeb ve většině částech světa. Dolar má stále tendenci posilovat. Po prosincovém snížení sazeb Fedem v lednu očekáváme pauzu a ponechání sazeb na stávající výši. Nerozhodná inflace je stále hlavní nepřítel, a po nepříliš uspokojivých datech a snížení sazeb před Vánoci se vývoj v lednu k lepšímu nezmění.

Pokud se již někdo těší z klidu Vánoc, trhy to opravdu nejsou. Alespoň ne poslední kompletní obchodní týden roku 2024. Předvánoční šílenství v podobě zvýšené volatility očekáváme tento týden napříč celým finančním trhem. Ekonomický kalendář je nabitý, přičemž v hlavní roli je zasedání centrálních bank v USA a Japonsku. Dále pak Británii, Švédsku, České republice či Maďarsku.

Americký dolar odevzdal část zisků nabraných proti euru po zvolení Donalda Trumpa....

Technická analýza vychází z momentálního naladění trhu, v našem případě z dlouhodobého i krátkodobého medvědího pohledu na EURUSD. Jde především o první pololetí, od kterého bychom očekávali nižší hodnoty sledovaného páru.

Americký dolar oslabil. Euro si připsalo zisky, když využilo začínající absenci velkých hráčů z důvodu svátku Dnu díkuvzdání. Nejsilnější měnou byl japonský jen, který již od otevření středečního obchodování pokračoval v trendu a dominoval proti ostatním hlavním měnám. Kalendář patřil zprávám z USA. Ty však neměly na trh výraznější vliv, a nezměnily tak trend, kterým se páry vydaly. 

Páteční  výsledky evropských indexů PMI tvrdě zasáhly měnový pár EURUSD, který klesl na nejslabší hodnoty od listopadu 2022. Euro tak dostalo další tvrdý zásah. V pondělí však dostal ránu dolar. Část jeho korekce mohla jít za vybírání zisků, jiná zase za poklesem amerických výnosů reagujícím na jmenování Scotta Bessenta na pozici ministra financí. Dnes ráno pak na trzích úřadují Trumpova cla. 

Někteří zástupci ECB vidí vítězství nad inflací už na začátku roku 2025. To podporuje výhled dalšího posunutí úrokových sazeb směrem dolů. České koruně se nedařilo, a to jak proti evropským měnám, tak  proti dolaru. U obou si připsala ztráty. Žádosti o podporu v nezaměstnanosti vyšly téměř shodně s konsenzem. To jen podpořilo měnový pár USDCZK v trendu, který je posledních dnech raketový.

Měnový pár EURUSD zůstává pod silným tlakem. I přes mírný pokles v úterní obchodovací den to vypadalo, že obchodníci opouštějí své pozice, a chrání se tak před zprávou ohledně americké inflace. Včerejší cena se tak dopoledne vyvíjela mírně pozitivně po euro, avšak po vyhlášení tempa růstu amerických cen se rychle dostala zpět a pokračovala v trendu směrem dolů. Cena se tak hbitě blíží k zóně 1,0500 EURUSD. Býci nervózně vyhlíží korekci, která by je mohla vysvobodit ze ztrátových pozic.

Každý člověk již zná staronového prezidenta nejsilnější ekonomiky světa. Jaký vliv měl a bude mít Donald Trump na trh? Dolar plošně posílil, euro si prošlo tvrdým výprodejem a výprodejní tlak jsme viděli i a koruně.

Včera ráno jsme byli svědky poklesu USD/JPY o téměř 1 %, v důsledky tiskové konference guvernéra Uedy z BoJ. Guvernér se v případě naplnění prognóz zmínil o možnosti zvyšování sazeb. Pro tento měsíc však ponechala japonská centrální banka sazby na 0,25 %. Trh sázel na to, že japonská centrální banka zvyšovat sazby nebude a i přes to, že guvernér neprozradil větší detaily, trh to vyhodnotil jako hrozbu pro jejich carry pozice a zareagoval výprodejem.

Kanadská centrální banka splnila očekávání trhu, když snížila úrokové sazby o 50 bazický bodů. Jak zdůraznil guvernér Macklem, politici se nyní soustředí na hladké přistání. Další snížení sazeb o 50 bodů sice nelze vyloučit, poslední zprávy z trhu práce však naznačují, že úprava o 25 bodů je o něco pravděpodobnější. Kanada se připravuje na posílení růstu a inflace již není velkou hrozbou.

Evropská centrální banka letos již potřetí snížila úrokové sazby. Rychle padající inflace...

Federální svátek ve Spojených státech doručil méně likvidity, než je na trzích...

Pondělní trh, i přes absenci velkých zpráv a divoký začátek října, doručil...

Jestřábí komentáře guvernéra Fedu Powella vedly k opětovné volatilitě a rozšíření spreadu na hlavním měnovém páru EURUSD. Údaje o inflaci z velkých ekonomik eurozóny podporují ECB k říjnovému snížení sazeb. Předběžný odhad inflace v eurozóně klesl. Mimo tuto zprávu reagoval hlavní měnový pár tvrdým oslabením, kterým se dostal, jak bylo očekáváno, z křivky do strany.