Warren Buffett, známý jako „věštec z Omahy“, je jedním z nejrespektovanějších a...

Na trzích přetrvává optimismus, přestože se nad americkými financemi opět stahují mraky. Agentura Moody’s se přidala ke svým konkurentům a odebrala USA nejvyšší možný rating. Reakce trhů byla ale překvapivě klidná - investoři se soustředí především na pozitivní data z maloobchodu a průmyslu, solidní výsledkovou sezónu a obchodní dohodu s Čínou. my se však ptáme: Je americký dluh časovanou bombou?

Tento týden nepřináší z makroekonomického hlediska mnoho významných dat. V hledáčku investorů budou především inflační čísla z Británie a Kanady, která mohou ovlivnit vývoj domácích měn. Ve čtvrtek pak dorazí data z eurozóny a USA, včetně předběžných indexů PMI, které poslouží jako indikátory ekonomické aktivity.

Evropský trh s UCITS ETF v dubnu pokračoval v obrácení trhu. Odklon od ETF zaměřených na severoamerické akcie, který začal v únoru, zesílil: z USA odteklo více než 1 400 milionů amerických dolarů, což pro tento region znamená už třetí měsíc záporných toků v řadě.

Když se řekne „obchodování na burze“, většina lidí si představí investice – nákup akcií, jejich držení několik let a doufání, že jejich hodnota poroste. To je ale jen jedna část trhu. Vedle dlouhodobých investorů totiž stojí i tradeři, kteří přistupují k trhům úplně jinak.

Mnoho výrobních podniků se do digitalizace vrhá bez dostatečného kybernetického zabezpečení. Síťová infrastruktura se stává klíčovou součástí jejich provozu, ale často zůstává bez adekvátní ochrany. Jak se technologický sektor musí přizpůsobit této výzvě? A jak umělá inteligence proměňuje produktivitu a budoucnost podnikání? O těchto tématech jsme hovořili s Michalem Novákem, novým country manažerem české pobočky Soitron Group.

Trump slibuje vyšší růst HDP než růst státního zadlužení. K tomu, aby se tento plán naplnil, je potřeba spolupráce finančních trhů. Jsme svědky rezignace na tradiční republikánskou fiskální přísnost a potvrzení populistického směřování americké politiky.

Tradingu se věnují volnočasově sotva pár let. I tak si zvládli vybojovat výhru v hodnotě přes 50 000 Kč. Příběh trojice traderů dokazuje, že i bez výrazných zkušeností či kapitálu lze v prop tradingu uspět.

Trumpa, se nálada rychle změnila. Tvrdý přístup americké administrativy k celní politice způsobil výrazné korekce a americký index S&P 500 od začátku roku ztratil až 15 %, od svých maxim dokonce téměř 20 %. A aby toho nebylo málo, oslaboval i americký dolar, což výrazněji zasáhlo investory z Evropy.

Japonská výnosová křivka se napřimuje. Největší pohyb vidíme u nejdelších splatností, kde za poslední rok například třicetiletý výnos vzrostl o bezmála procentní bod. To jej dostává poblíž historicky nejvyšších hodnot. Co nám to říká o dluhopisových investorech a jaké to má implikace pro japonskou ekonomiku a další trhy?

Ratingová agentura Moody's jako poslední z hlavní trojice hodnotících agentur snížila rating USA z nejvyššího AAA na Aa1. Stalo se tak po delší době negativního výhledu, k čemuž přispělo současné nedořešení dluhového stropu společně s riziky stále výrazně pro-deficitní americké fiskální politiky. Jakmile chcete snižovat daně v situaci zpomalující ekonomiky, pro vládní rozpočet to není nic pozitivního…

Americké akciové indexy vystřihly největší návrat od roku 1982. Od začátku roku již dokonce smazaly veškeré ztráty a opět vstoupily do býčího trhu. Je to jen začátek další rally, nebo přijde korekce? Současnou situaci srovnáme nejen s rokem 1982, ale také klasickým prvním rokem na amerických trzích po prezidentských volbách. Na grafech jsou patrné velmi zajímavé patterny. Na co ukazují?

Americká ekonomika je silná a silná zůstane. Do dalších měsíců věřím technologiím a bitcoinu, řekl na webináři služby RoklenFx hlavní analytik společnosti Purple Trading Petr Lajsek. Jak vnímá Trumpovu celní politiku a její dopady? A proč se obává výsledku obchodního vyjednávání USA s Evropou?

Začíná se rýsovat fiskální katastrofa v podání druhého Trumpova prezidentství. Současná administrativa se snaží protlačit v Kongresu rozpočet, který bude znamenat další prohloubení již tak alarmujícího fiskálního deficitu. Zároveň Donald Trump k překvapení mnoha přistoupil na snížení cel s Čínou, která měla do rozpočtu přinést prostředky na jeho alespoň částečné vyrovnání

Americká ekonomika může kvůli celní politice a fiskální nejistotě nejen zpomalit, ale sklouznout do recese. Paul Jackson, globální vedoucí výzkumu alokace aktiv z Invesco v rozhovoru upozorňuje na hrozbu rostoucího deficitu USA, vliv Trumpovy administrativy na nezávislost Fedu a možné oslabení dolaru jako důvěryhodné měny.

Startup Kitchen původně vznikla jako edukativní platforma pro začínající podnikatele, takzvané “First-time founders”, kteří se teprve dostávají do odvětví Venture Capital a nutně se v něm potřebují zorientovat. Z jednoduchého nápadu postupně vznikla silná a velká komunita nejen podnikatelů, ale i investorů rizikového kapitálu, inovátorů z korporátních firem, i nadšených mladých lidí, kteří teprve uvažují o rozjezdu něčeho vlastního.

Nárůst výnosů amerických dluhopisů, zejména středních splatností, a revize tržního výhledu snižování sazeb Fedu v letošním roce na úroveň půl procentního bodu signalizuje možnost silnější ekonomiky. Vývoj kurzu dolaru obrázek dokresluje.

Evropské startupy můžou už jen vzpomínat na tučný rok 2021. Tehdy se sice jim podařilo od investorů vybrat 117 miliard eur, v následujících letech je ale čekal tvrdý pád. V roce 2023 to bylo už jen 54 miliard a loni 51 miliard podle dat Crunchbase. Financování startupů v rané fázi existence (seed a angel) se svezlo s tímto negativním trendem.

Bitcoin, nejznámější kryptoměna světa, se vrátil nad psychologicky důležitou hranici 100 000 amerických dolarů. Po několikaměsíčním období vysoké volatility a makroekonomické nejistoty přichází pozitivní zlom, který investoři vnímají jako signál možného dalšího růstu.

Co pro americkou ekonomiku znamená obchodní dohoda s Čínou? Jak ji vnímají trhy? A které dluhopisy máme sledovat?