Z pohledu vlastníků dolarů, kteří čekají na směnu do českých korun, je situace o něco pozitivnější, než byla před několika týdny.

Po pandemii je jasné, že práce z doma jen tak nezmizí. Ale...

Evropské i americké výnosy dnes klesají. Pokles je tažen nižšími výnosy reálných tržních sazeb, tedy výnosů protiinflačních dluhopisů. Včerejší aukce amerických dluhopisů nepřinesly žádné velké překvapení. U tříletého instrument byl tail a slabá poptávka. Je vidět, i z předchozích aukcí kratších splatností, že trh u středních splatností stále nenaskočil na vlnu sentimentu brzkého a rychlého snižování sazeb Fedu.

Ačkoliv většina z nás už vyhlíží vánoční svátky a priority se pomalu z investic a tradingu přesouvají na volnočasové aktivity, před finančními trhy stále ještě stojí jeden velmi důležitý týden, kterému je potřeba věnovat pozornost.

Sníží Česká národní banka úroky už v prosinci, nebo si počká až na začátek příštího roku?

Jak může dopadnout rostoucí počet nesplacených úvěrů na evropském trhu, naznačeno bylo. Ale i kdyby míra ztrát dosáhla nejpesimističtějších předpovědí, trh bude pravděpodobně stále nabízet značné úvěrové spready oproti hotovosti, píše analytický tým Fidelity International. 

“Můžete říct, že je trh iracionální. Ale trh může být iracionální mnohem déle než vy solventní,” komentuje v rozhovoru pro Roklen24 aktuální situaci Kim Cramer Larsson, technický analytik Saxo Bank.

Tento týden bude na trzích a v ekonomice patřit mezi ty akčnější. Čeká nás zasedání Fedu, ECB a Bank of England. Z dat bude zveřejněna americká inflace a americké ministerstvo financí emituje dluhopisy za více než sto miliard dolarů, včetně třicetileté splatnosti. Největší potenciál tržních dopadů vidíme u Fedu, který by mohl trhy negativně překvapit relativně jestřábím výhledem úrokových sazeb.

Outsourcing vnímá jako primární strategii pro jednu nebo více činností v oblasti daní téměř tři čtvrtiny firem. 43 % společností navíc za svou největší výzvu považuje zajištění daňového reportingu v souladu s dynamicky se měnícím prostředí daní, vyplývá z nového průzkumu Trendy v daňové transformaci 2023, který zveřejnila poradenská a technologická společnost Deloitte.  

Růst bitcoinu z posledních týdnů je opravdu extrémní, do jisté míry se tento týden BTC svezl i na rekordní jízdě zlata. Narozdíl od něj však tyto zisky neodevzdal a vesele míří ke 45 tisícům. Překoná do konce roku 50 tisíc dolarů?

Rok 2024 by mohl být rokem bitcoinu. Spekuluje se, že by se mohl odpojit od ostatních aktiv a žít si vlastním životem. K tomu ale zatím nemáme dostatek dat. Vytvoření prvního bitcoinového burzovně obchodovaného fondu (ETF) game changer nebude. Bitcoin bude fungovat i bez něj, řekl v rozhovoru pro Roklen24 autor YouTube kanálu Bitcoinovej Kanál Jakub Kicom Vejmola.

Prezidentka ECB Lagardeová stojí před složitým rozhodnutím. Pokles kurzu EURUSD pokračuje a smazává zisky z předešlých dnů poté, co začala z eurozóny přicházet nad očekávání dobrá čísla o slábnoucí inflaci. Investoři tak sází na brzké snížení sazeb Evropskou centrální bankou. Lagardeová musí zvážit, jak moc zatlačí proti sázkám na snížení úroků. Zasedání ECB je naplánované na příští čtvrtek. 

Očekáváme, že si zlato povede v roce 2024 dobře. Jsme pevně přesvědčeni, že sazby dosáhly vrcholu a základní úroková sazba i reálné výnosy už budou jen klesat.

Kryptoměny jsou hlavními hvězdami tohoto týdne. Už během minulého pátku začaly mírně růst a v růstu pokračovaly i o víkendu a prakticky celý tento týden. Bitcoin, největší a nejznámější kryptoměna, dosáhl svých předchozích cenových maxim na konci roku 2021, a to lehce pod úrovní 70 000 USD.

Pád cen ropy by se do trhu pohonných hmot měl promítat i nadále. V příštím týdnu očekáváme pád průměrné ceny benzínu pod 37 Kč za litr a u nafty přiblížení k této hranici. Do konce roku by pak měl být vývoj pohonných hmot nadále příznivý, benzín by dokonce mohl překonat i hranici 36 Kč za litr.

Výnos desetiletého japonského dluhopisu dnes vzrostl o 10,5 bodu, což je největší nárůst za poslední rok. Aukce třicetiletého instrumentu měla nejslabší poptávku měřenou bid-to-cover od roku 2015. Proč? Z Bank of Japan se ozývá čím dál více hlasů zmiňujících scénář zvýšení úrokových sazeb.

Guvernér Aleš Michl včera na půdě poslanecké sněmovny potvrdil, že ČNB svůj jestřábí postoj neopustí. V případě, že by se banka rozhodla snížit sazby na posledním letošním zasedání 21. prosince, učinila by tak pomalu a rozvážně. Šéf centrální banky naznačil, že vysoká inflace je přetrvávajícím problémem, který se nesmí podcenit. Je to jasná zpráva o tom, že první snížení přijde v objemu 25 bazických bodů.

Elektřina, či spíše její drahota, se opět stávají temnou noční můrou českých domácností. Sotva se trochu vzpamatovaly, byť rozhodně zdaleka ne všechny, z nedávného šoku enormního zdražování kvůli krachu dodavatelů i ruské agresi na Ukrajině, čeká se už další (kolikátý?) nápor na rodinné rozpočty.

Letošní rok se nesl ve znamení relativně jestřábí měnové politiky jak v Evropě, tak i v USA. Aktuálně trhy sází na to, že úroky klesnou na obou stranách Atlantiku relativně brzo a rychle. To samé je očekáváno od ČNB, která by první snížení mohla doručit už tento měsíc. Co čekat v příštím roce od české, evropské a americké ekonomiky? Jak na tom bude koruna, posílí, nebo oslabí? A co další aktiva?

Společnost Saxo vydává každoroční Šokující předpovědi pro rok 2024. Ty se zaměřují na řadu nepravděpodobných, ale přitom ne zcela doceňovaných událostí, které by v případě, že by k nim opravdu došlo, mohly pořádně rozvířit finanční trhy.