Petr Lajsek

Proslov Jerome Powella během včerejška napověděl, jak by se mohly vyvíjet úrokové sazby v USA do konce roku. Ještě než jsme se dozvěděli to podstatné, tak jej bohužel narušili klimatičtí aktivisté. Powell však příliš nepřekvapil, inflace je stále vysoko, a úrokové sazby tak do konce roku ještě mohou vzrůst. Špinavou práci však nyní za Fed dělá tak trochu dluhopisový trh.

Pohonné hmoty pokračovaly v minulém týdnu ve zlevňování. Litr benzínu v průměru zlevnil o 33 haléřů na 39,65 Kč. Zlevnila také nafta, tempo však bylo o něco pomalejší. Litr v průměru zlevnil o 29 haléřů na 39,92 Kč. Téměř po měsíci se tak průměrná cena nafty opět dostala pod úroveň 40 Kč za litr.

Se zajímavým prohlášením přišel tento týden šéf kryptoměnové burzy Binance. Podle něj by mohl bitcoin atakovat velmi brzy i úroveň historického maxima. Hlavním důvodem podle něj je blížící se halving, který by měl nastat na konci dubna příští rok.

Za zlevňováním stojí hned několik faktorů, tím hlavním je korekce na trhu s ropou.

Paralely mezi současnou situací a rokem 1987 vás dost možná vyděsí. I v průběhu roku 1987 akciové indexy poměrně zajímavě rostly a to i přesto, že rostly také výnosy amerických dluhopisů. Při náznaku možné krize se trhy sesypaly jako domeček z karet a například index Dow Jones prošel největším jednodenním výplachem v historii. Jaké jsou další podobnosti mezi současnou situací a rokem 1987?

V minulém týdnu však došlo k zastavení zdražování a ceny pohonných hmot dokonce mírně poklesly. Litr nafty v průměru zlevnil o 2 haléře na 40,41 Kč a benzínu o 5 haléřů na 40,53 Kč. Zlevňování by mělo na našich čerpacích stanicích pokračovat i v následujících dnech. Proč?

Pohonné hmoty v uplynulých dnech opět zdražily. Průměrná cena benzínu vzrostla o 9 haléřů na 40,57 Kč za litr. Cena nafty opět rostla výrazněji - o 19 haléřů na 40,41 Kč za litr. Pohonné hmoty jsou tak nejdražší od přelomu listopadu a prosince, nafta navíc výrazně dohání svou cenou benzín.

“Děkuji, na shledanou a doufám, že jsem vám spustil všechny stop lossy.”...

Za výrazným růstem cen nafty stojí vedle opětovného zvýšení spotřební daně hlavně vyšší poptávka, dále pak omezené kapacity rafinérií a embargo na dovoz ruské nafty. V následujících týdnech očekáváme dokonce růst ceny nafty nad úroveň benzínu. Poptávka by totiž měla být dále podpořena využíváním nafty na topné účely.

Co můžeme očekávat od zasedání americké centrální banky příští týden? Jaká byla reakce akciových trhů? Jsou současné úrovně příliš optimistické? A dostaví se Santa Claus se svou rally?

eny ropy Brent mohou v dalších dnech opět růst, možná až k hranici kolem 95 dolarů za barel. To by znamenalo růst cen benzínu přes 41 Kč za litr a nafty na podobnou a možná i vyšší úroveň.

Začíná se vytvářet nový světový řád? Je tou nejmocnější centrální bankou na světě OPEC? Kartel sdružující země exportující ropu kontroluje přes 40 % světové produkce a přes 80 % známých rezerv. Jakékoliv omezení produkce tak výrazně ovlivňuje světovou ekonomiku a vyšší ceny ropy musí znamenat vyšší ceny pohonných hmot a rovněž vyšší inflaci.

Ceny pohonných hmot jsou aktuálně nejvýše od minulého prosince. Vše nasvědčuje tomu, že by růst cen měl pokračovat. Zdražování pohonných hmot sice v posledních dnech ubralo na intenzitě díky stagnaci cen na burze pohonných hmot v Rotterdamu, situace se však opět změní. Jen během včerejška vzrostly ceny nafty o 3 % v návaznosti na růst cen ropy.

Tikající bombou může být americký realitní trh. Dostaneme se do podobné situace jako v roce 2008? Vlastní bydlení je v USA extrémně nedostupné a zájem o hypotéky je na 30letém minimu. Ceny domů však neklesají, s růstem sazeb se však výrazně zvýšila průměrná sazba hypotéky.

Burzovně obchodovatelný fond na největší kryptoměnu by jí dodal potřebnou legitimitu, a bitcoin by tak mohl být široce vyhledávaný i mezi masami. Do závodu o první ETF na bitcoin se navíc pustily i největší společnosti, které spravují investorský majetek.

Pohonné hmoty v uplynulých dnech opět mírně zdražily, tempo růstu cen však ubírá na intenzitě. I přesto jsou však ceny nafty a benzínu nejvýše od konce minulého roku. V posledních 7 dnech v průměru cena benzínu vzrostla o 19 haléřů na 39,72 Kč. Cena nafty pak vzrostla o 20 haléřů na 37,99 Kč za litr. Nafta tak pomalu dohání benzín a cenový rozdíl je již pod 1,80 Kč.

Pravděpodobnost na další zvýšení úrokových sazeb na listopadovém zasedání tak může ještě vzrůst, už nyní jsou šance na hike a setrvání sazeb na stávající úrovni prakticky vyrovnané. Co tak očekávat od dolaru a akcií v následujících dnech? Růst nervozity na trzích je okamžikem, na který čekalo také zlato. Tomu k výraznému růstu pomohla také jiná věc - aktuální situace v Rusku. Má zlato ještě větší potenciál?

Benzín i nafta v uplynulém týdnu pokračovaly ve zdražování. Růst cen však výrazně zpomaluje. Litr nafty v průměru zdražil o 29 haléřů na 37,75 Kč. Benzín zdražil jen o 10 haléřů na 39,52 za litr.

Čas zlata může přijít již příští rok, kdy se za určité konstelace může jeho cena dostat i na historický rekord.

Michael Burry si mezi investory vydobyl místo legendy díky správné předpovědi velké...