Česká ekonomika se stále zaměřuje hlavně na jednoduchou, energeticky náročnou výrobu s exportem primárně do Německa. Bohužel se nenabízí moc možností, jak tento neradostný stav změnit. Proto bychom se měli poučit od pobaltských zemí, které vsadily na startupy a technologie.

Dlouhodobý investor by měl silné propady trhů vysedět. Pády trhů jsou pro zkušené. Ti, kdo si „jen“ spoří, by si měli zachovat chladnou hlavu. Co stálo za tržním výprodejem na přelomu července a srpna? Byla to jednorázová záležitost, nebo předzvěst něčeho mnohem horšího? A kdo by měl takových situací využít, a kdo naopak ne?

V průběhu probíhajícího týdne bylo zveřejněno několik evropských inflačních čísel. I dnešek přinese další údaje ohledně vývoje cenových hladin. To nejdůležitější nás čeká dnes odpoledne – inflace ve Spojených státech. Vzhledem k okolnostem posledních dní mohou být trhy o něco citlivější na negativní zprávy. Případné překvapení se může výrazněji projevit na kurzu dolaru i na vývoji amerických akcií.

Ten, kdo se pohybuje ve světě tradingu, pravděpodobně už narazil na zkratky SMC nebo ICT. Jedná se o jedny z nejvlivnějších tradingových témat posledních let a pokud jste se k nim ještě nedostali, určitě byste to měli napravit.

Platba poplatků, doporučení na konkrétního úředníka, informace o lokálních akcích a další – zatímco dnes občané hledají tyto údaje na webu své obce, v budoucnosti se stačí zeptat chatbotu. Brněnský startup Citymind totiž vytvořil AI chatbot Tessa, díky kterému můžou obce zjednodušit přístup k informacím. Obec Mokrá-Horákov na Brněnsku ho nasadila letos v květnu a stala se tak průkopníkem tohoto způsobu komunikace s občany.

Otázka, kterou všichni řeší, a nikdy přesně nevyřeší, je, kolik prostředků je v jenovém carry zainvestováno. Banka pro mezinárodní platby pracuje s objemem jenových půjček a FX swapy. Carry trade vychází z úrokového diferenciálu, zároveň jde v podstatě o short volatility.

Nedávná měkká data o pracovních místech a následný propad trhu lze dobře vysvětlit. Myslíme si, že růst pravděpodobně prudce nepropadne a měkké přistání je stále naším nejočekávanějším výsledkem, vysvětlují analytici z Fidelity.

Už skončilo uzavírání krátkých pozic v jenech?

Snaha za každou cenu nalézt konkrétní příčinu pro nějakou společenskou nebo ekonomickou událost může být ve spoustě případů ztrátou času a energie. Podobně marné je snažení předpovědět a racionálně vysvětlit likviditní bouře, z nichž jedna se přehnala finančními trhy minulý týden.

Přijde další propad trhů? Přijde recese největší ekonomiky světa?

V podcastu Investories, který pravidelně vydáváme v rámci Klubu investorů, jsem vyzpovídal Dominika Stroukala a Jana Berku, zkušené ekonomy zabývající se nejen měnovou politikou. Právě o ní je tento díl, jelikož Dominik s Honzou se rozhodli napsat společně knihu, která by investorům a jiným zájemcům měla právě měnovou politiku více osvětlit.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA klesly. Akciové indexy i drahé kovy si připsaly jednotky procent, dolar mírně posílil. Domácí míra nezaměstnanosti vzrostla.

Vítejte v tržním shrnutí skupiny Roklen, ve kterém tým traderů, ekonomů a analytiků řeší nejen pohyby vybraných měn, ale i další zajímavosti ze světa ekonomiky a financí!

Nadšení kolem umělé inteligence pomalu upadá, ale tato technologie se rozhodně neloučí. AI už tu s námi zůstane a přinese velké změny taky na trhu práce. Stávajícím pracovníkům poskytne nové dovednosti.

Ceny pohonných hmot nepřetržitě padají od půlky července, v posledních dnech však zlevňování ubralo na síle a ceny začaly spíše stagnovat. Průměrná cena za litr benzínu v posledních 7 dnech spadla o 10 haléřů na 38,06 Kč, a nezadržitelně se tak blíží ke hranici 38 Kč, pod kterou byla naposledy na konci června.

Americké akcie poprvé od pondělí klesly. Návrat tržní paniky nepozorujeme. Viceguvernér Bank of Japan prohlásil, že banka nebude zvyšovat sazby ve volatilním prostředí. Fed začne snižovat sazby v září. Dřívější mimořádné zasedání je nepravděpodobné.

Objem uložených prostředků v reverzním repu u amerického Fedu včera klesl pod tři sta miliard dolarů. Likvidita se postupně rozprostírá do trhu s tím, jak její majitelé v současném tržním prostředí hledají s ohledem na hodnocení rizika nejvýhodnější uplatnění. Z toho, co se aktuálně děje na americkém trhu krátkodobého financování, soudíme, že se ho pondělní panika nikterak zásadně nedotkla.

Proč jsou dnes dluhopisy v případě recese atraktivnější než před covidem?

Kurz koruny se v dalších měsících bude držet na slabších hodnotách. Prostor pro výraznější posílení není. Základní úroková sazba ČNB je nyní nižší ve srovnání s USA a na stejné úrovni jako v eurozóně. Další pokles sazeb bude opět tlačit na slabší korunu. Riziko oslabení globální ekonomiky je rizikem pro slabší korunu. Menší zájem o měnu díky nižšímu exportu a menší ochotě riskovat.

Viceguvernér Bank of Japan Uchida dnes doručil komentář, po kterém kurz japonského jenu oslabil o více než procento. Trh jeho slova vnímá jako holubičí obrat, přitom není v rozporu s tím, co zaznělo na červencovém zasedání japonské centrální banky.