Japonská měna proti dolaru oslabovala i letos. Bank of Japan několikrát upravila cílení výnosové křivky, opakovaně však upozornila, že nejde o předvoj zvýšení sazeb. K tomuto kroku jí schází dostatečně silné potvrzení o udržitelném posunu inflace směrem k cíli. Které faktory sledovat s ohledem na další vývoj jenu? A co čekat od Bank of Japan v příštím roce?

Inflace v eurozóně v listopadu klesla mnohem více, než bylo očekáváno, a to na 2,4 %. To je nejpomalejší roční tempo od července 2021. Americká inflace z USA měřená indexem výdajů na osobní spotřebu vyšla dle očekávání. Členové OPEC předběžně souhlasili se snížením dodávek, aby podpořili růst ceny ropy, která v posledních týdnech významně klesla.

Letošním překvapením bylo, jak světové ekonomiky s relativním klidem ustály prudké zvyšování sazeb ze strany hlavních centrálních bank. Zvládly to i trhy, dokonce i na úroky citlivý sektor technologií. Od příštího roku čekejme uvolnění měnověpolitického pole. Pokud bude inflace dál klesat, úrokové sazby klesnou.

Celkem 365 dní. Tak dlouho už se veřejnost sžívá s ChatGPT, nejznámějším rozhraním pro velký jazykový model (LLM) na světě. Během prvního roku existence stihl překonat milník 10 miliard návštěv, napsat několik úspěšných seminárních prací a dostat se na obálku magazínu “Time”. 

ČR, Slovensko i Maďarsko získalo loni od EU výjimku na dovoz ruských ropných produktů díky vnitrozemské poloze států. Výjimka by měla končit příští týden 6. prosince. Zejména u nafty by pak mohl nastat problém, jelikož ČR není soběstačná a dováží podstatnou část ze Slovenska, kde se nafta zpracovává primárně z ruské ropy.

Nový trend posilující koruny je potvrzen. Tuzemská měna se v úterý a ve středu obchodovala pod úrovní 24,25 EURCZK. Z lokálního maxima v říjnu jde o pokles o více než 40 haléřů. Korunové zisky posledních dnů až týdnů podporuje americký dolar. Ten se v úterý posunul až nad hranici 1,1000 EURUSD, a to po spíše holubičích komentářích Chrise Wallera z Fedu.

Využití umělé inteligence v každodenní práci je v současnosti žhavým tématem, stejně tak hledání, jak vhodně adaptovat velké generativní modely ve firmách a zvýšit tak efektivitu nebo podpořit business.

Česká ekonomika na konci roku 2023? Není to žádná sláva, ale měli bychom se postupně stavět na nohy. Doposud jsme patřili mezi země, které jsou přitažlivé pro zahraniční kapitál, máme však řadu oblastí s velkými rezervami, řekl v rozhovoru pro Roklen24 ekonom Michal Skořepa z České spořitelny.

Řada velkých hráčů na finančních trzích v současnosti stahuje část svých dolarových pozic pod tíhou očekáváného poklesu amerických úrokových sazeb. Vzhledem k současnému vývoji americké inflace, trhu práce a dalších klíčových makroekonomických indikátorů lze předpokládat dřívější pokles sazeb. Dřívější, než řada institucí ještě před pár měsíci předpokládala.

Pro úspěšnou dekarbonizaci planety je třeba provést zásadní změny. Jednou z nich je přechod od uhlí a ropy k obnovitelným zdrojům energie, což bude vyžadovat inovativní technologie a zvýšené investice do výzkumu a vývoje. Stejně klíčová je potřeba oběhového hospodářství a udržitelných potravinových řetězců. Neméně důležité jsou samotné suroviny a možná udržitelnější řešení, píše analytický tým společnosti Invesco. 

Vztah mezi spotovou cenou zlata a vývojem akcií těžařů je velmi zajímavý. Většinou měly akcie těžařů tendenci v době růstu cen zlata růst mnohdy i násobně více, v době pádu ceny zlata však také výrazně více padat. Právě tato volatilita je jedním z důvodů, proč ve výsledku ETF na akcie těžařů za zlatem za 1 rok mírně zaostávají.

Americké nefinanční podniky hromadí likviditu. Podle banky Barclays drží 6,9 bilionu dolarů ve vysoce likvidních cenných papírech a v hotovosti, což dohromady dělá zhruba 12 % všech jejich aktiv. Pokud tuto částku očistíme o likvidní cenné papíry, vidíme nárůst držené hotovosti dosahující necelých 6 % všech aktiv. Co tato situace naznačuje?

Investujete? Pokud ano, následující informace se vám budou velmi hodit! A to nejen letos, ale i v příštím roce.

Zprávy o inflaci z USA, eurozóny a Velké Británie byly vítané a do značné míry přesvědčily trhy, že centrální banky už přestaly zvyšovat úrokové sazby. Zároveň jsme však získali data, která ukazují, že tytéž vyspělé západní ekonomiky ochlazují. Proč jsou tedy trhy tak spokojené?

Máme za sebou dva výjimečné roky, které by se daly charakterizovat jako monstrózní zápas medvěda s býkem. Dnes můžeme říci, že v tomto zápasu nevyhrála ani jedna strana. Naději ohledně dalšího vývoje můžeme hledat například ve filmu Wall Street.

Ještě před pár dny svět téměř hořel, americké akcie však mnohdy atakují historická maxima. Co za tímto růstem stojí?

Tak jako každý podzim, i letos máme možnost zúčastnit se Online investiční konference XTB, která se uskuteční již tuto sobotu 25. 11. od 13:00. Na jaká témata a hosty se můžeme těšit tentokrát?

Tento týden nebyl z makroekonomického hlediska bohatý. Ani z toho obchodního příliš nepřinesl, zejména vinou státního svátku na amerických trzích. I přesto můžeme najít pár záchytných bodů, které nám pomohou se zorientovat na současných trzích.

Společnost Berkshire Hathaway, kterou řídí Warren Buffett, drží asi 157 miliard dolarů hotovosti. Mnohé komentáře z toho vyvozují, že to znamená, že Buffett nemá kam investovat, a že to ukazuje na jeho negativní názor na další vývoj akciových trhů. Je to trochu povrchní pohled.

Vláda ve snaze konsolidovat veřejné finance hledá kombinaci spousty nástrojů, které budou...