Zpomalení americké ekonomiky naznačuje odklon od výjimečnosti, USD čelí poklesu s blížícími se škrty Fedu. Australský a novozélandský dolar budou mít lepší výkonnost, protože jejich snižování sazeb se opožďuje. Japonský jen získává díky sázkám na zrušení carry unwind a obratu Bank of Japan.

Příští týden nás čeká další snížení úrokových sazeb. Členové bankovní rady už naznačili, že by se mělo jednat o další pokles v objemu poloviny procentního bodu. Rychlejší snižování sazeb by v tuto chvíli bylo neopatrné, a to i přesto, že se nacházíme na inflačním cíli. Guvernér Aleš Michl včera dokonce potvrdil, že na budoucích zasedáních bude bankovní rada ještě opatrnější.

Spojení „zdravotnictví a umělou inteligencí“ budeme pravděpodobně slýchat velmi často. Tato technologie totiž nabízí velký potenciál. Není proto divu, že vznikají startupy, které chtějí AI aplikovat na řešení zdravotních problémů.

Jsme finanční skupina Roklen. Poskytujeme poradenské a finanční služby zejména privátním klientům a středním a menším společnostem. Stále se rozrůstáme, a proto hledáme novou posilu na pozici specialisty do finančního oddělení na plný pracovní úvazek.

Zhruba před týdnem a půl začaly mnohé významné světové společnosti zveřejňovat své hospodářské výsledky za první čtvrtletí letošního roku. Tentokrát jsou výsledkové zprávy obzvláště zajímavé, protože se zároveň výrazně mění očekávání snížení úrokových sazeb v USA, což má na mnohé, zejména dražší růstové akcie, zásadní negativní dopad. Podívejme se na nejzajímavější výsledky, které byly dosud zveřejněny.

Pokud mluvíme o komoditách jako investičních instrumentech, většina investorů si představí drahé kovy, jako je zlato či stříbro. Ačkoliv se i těm v posledních týdnech nedaří špatně, kdo by čekal, že jedna ze zcela běžných komodit převálcuje i růst některých technologických společností.

Dynamika inflace a hrozby pro růst jsou přesvědčivým argumentem pro německé dluhopisy, píše analytický tým Fidelity International.

Nedávná vlna optimismu na akciovém trhu, vyvolaná volební horečkou, skrývá nepříjemnější pravdu.

Proč se německá ekonomika potýká s problémy, zatímco americká jde kupředu? Nebylo tomu tak vždy, ale od začátku pandemie se americké ekonomice daří na pozadí rostoucího vládního dluhu a klesající míře úspor. Bude se želva smát jako poslední (a nejdéle)?

Mezi všemi zprávami, které zaměstnávaly obchodníky a komentátory minulý týden, proběhla jedna, která nevzbudila příliš velkou pozornost. Strategie, která se dlouho těší neobyčejné oblibě nejen mezi profesionálními obchodníky, ale také mezi amatéry z řad retailu, minulý týden těžce zklamala. Hrozí propad akcií jako v roce 2022?

Technologie sama nic nevyřeší, důležití jsou lidé, kteří s ní pracují. Takovou zkušenost...

Horská dráha na kryptoměnovém trhu pokračuje. Po raketovém růstu posledních měsíců přišel první velký propad tohoto roku. Kromě makroekonomické a geopolitické situace se nyní přidávají i faktory specifické pro trh kryptoměn — bitcoin halving proběhne již 19. - 20. dubna. Jak tyto události ovlivní cenu kryptoměn v následujících dnech a týdnech?

Tato dekáda se zatím ukazuje jako naprosto extrémní, lidstvo již prošlo několika událostmi, které bychom očekávali jednou za několik dekád. Otázkou tak je, co přijde jako další?

Americké výnosy během letošního roku rostou podél celé výnosové křivky. Dvouletý výnos vzrostl o zhruba 63 bodů, desetiletý o bezmála 67. Rostou i reálné výnosy měřené protiinflačními dluhopisy. Výnos pětiletého instrumentu vzrostl o 40 bodů, u desetiletého jsme o 48 bodů výše. Koho tyto pohyby nejvíce "bolí"?

Prostory Václavák 22 v Praze budou ve čtvrtek 16. května hostit největší české a slovenské experty v oblasti finančních technologií. V rámci třetího ročníku businessové konference FinTech Roadmap´24 se na jednom místě potkají zakladatelé, C-level a nadšení zaměstnanci FinTechů, zástupci technologicky zaměřených bank i řada start-upistů.

Minulý týden se opět nesl ve formě makroekonomických dat. V Evropě zasedala Evropská centrální banka, v USA byla zase zveřejňována inflační data. Obě tyto události jsou stěžejní pro budoucí vývoj úrokových sazeb a potažmo také hodnoty daných měn na forexovém trhu. Jinými slovy, úrokové sazby mohou značně ovlivnit jak výši úroků na našich spořících účtech, tak i cenu nadcházejících letních dovolených.

Íránské útoky na Izrael opět rozvířily geopolitické napětí. Cena ropy Brent se tak poprvé od října dostala nad hranici 90 dolarů za barel. Trh se nyní bojí avizované odplaty Izraele, která by mohla přijít v následujících dnech.

Rozpočtový úřad Kongresu vydal ve druhé polovině března svůj aktualizovaný výhled. Jeho součástí je predikce amerického rozpočtového deficitu, který by se v dlouhodobém měřítku měl dostat až nad úroveň 8 % HDP v roce 2054. Významnou položkou by měly být čisté úrokové výdaje dosahující dle výhledu 6,3 % HDP v témže roce. Jaký můžeme čekat dopad na dluhopisy?

V úterý 28. května 2024 se bude v Martinickém paláci na Pražském hradě konat největší investiční konference v České republice. Nese název GIS – Global Investment Summit a těšit se můžete na nadupaný program vedený těmi nejžádanějšími profíky z oboru.

Jaká je ideální úroveň úrokových sazeb? A není to snad otázka za milion? Ne že by nebyla. Centrální banka na ni však odpověď zná. Tedy alespoň částečně.

Rizika dalšího vývoje dluhopisového trhu jsou podle nás na straně ještě vyšších amerických tržních sazeb. U výnosu desetiletého dluhopisy nemůžeme vyloučit dosažení hranice 5 %. Stačil by tento pohyb k dosažení parity dolaru a eura?

Centrální banky „tisknou“ peníze a private equity s nimi umí šikovně zacházet. Krach private equity trhu by nepřišel dřív než jiné finanční problémy a nerovnováhy. A pokud, týkal by se menší části ekonomiky než třeba krachy bank nebo penzijních fondů, neřkuli státních financí, řekl v rozhovoru pro Roklen24 Country Leader společnosti Deloitte Miroslav Svoboda. Jak hodnotí český private equity trh? A jaký je výhled této oblasti?

Nestabilita na Blízkém východě rezonuje na trzích. Velké indexy včera reagovaly zdrženlivě, měnové páry pokračují v trendu. Býčí investoři si na velkých indexech připisují ztráty  V pondělí bylo překonáno poslední low na S&P 500, od kterého se utvořilo all time high. Pokud by se mělo jednat o obrat trendu, potřebujeme více dat. Nyní se může jednat pouze o výběr zisků.

Diskontní okno je jedním z nástrojů, prostřednictvím kterého mohou americké banky získat dodatečnou likviditu od Fedu. Pokud si vzpomenete na Silicon Valley Bank, její nepřipravenost na tento krok ji v podstatě stála existenci. Od té doby se Fed snaží tento nástroj co nejvíce destigmatizovat, aby nebyl vnímám jako „cejch“ problémů, nýbrž jako nástroj, který mohou banky využívat pro své likviditní potřeby. K tomu je však potřeba připravenost, aby se neopakoval scénář Silicon Valley Bank.

Umělá inteligence (AI) se stává stále důležitějším nástrojem v mnoha oborech a...

Sobotní íránský útok na Izrael nezpůsobil výrazné škody. Většinu bojových prostředků izraelská armáda dokázala sestřelit. Nemůže se však situace vyostřit? Trhy tuto geopolitickou událost zatím vzaly s relativním klidem, přestože na akciích tekla krev. Česká koruna a další rizikové měny se zatím drží silnějších pozic. Případná eskalace konfliktu by však s nimi mohla zamávat.

Digitální transformace neustále zrychluje a nově čelí výzvě AI. Stále více firem řeší, jak se na digitální budoucnost připravit a jak v ní efektivně pracovat s umělou inteligencí. 5. ročník Digital Transformation Summitu proto přinese nejnovější zkušenosti, poznatky a inspiraci od českých i nadnárodních lídrů v automatizaci a digitalizaci firemních procesů, obchodu či zákaznické péče.

Poptávka po čínských 30letých státních dluhopisech nebyla nikdy tak silná. Investoři doufali, že jim zajistí vyšší výnosy, protože trh zvyšuje sázky na to, že PBoC sníží úrokové sazby, aby podpořila hospodářské oživení země, píše analytický tým Fidelity International.

Na trzích panovaly v prvním čtvrtletí výkyvy, protože se množila různá prohlášení centrálních...

Financování startupů? Co oko nevidí, to srdce nebolí. Nyní se ukazuje, že strategie obskurnosti má i své nevýhody. Technologické firmy mohou restrukturalizovat kapitál a čekat na otočku v úrokové politice. Někteří dlužníci defaultují. Inflace, ani úrokové sazby nepůjdou dolů, dokud si to neodskáče několik smolařů. Takový je život.

Trhy a ekonomika. Co se dělo, děje a bude dít v podání šéfredaktora Roklen24 Jana Berky a hlavního ekonoma skupiny Roklen Pavla Peterky. V prvním díle nového podcastu skupiny Roklen jsme se zaměřili na nám nejbližší téma - na korunu!

Jaké nové produkty chystá XTB? Které vzdělávací materiály stojí za Vaši pozornost? Odpovědi na tyto otázky a mnohé další přinášíme v rozhovoru s Vladimírem Holovkou, obchodním ředitelem české a slovenské pobočky XTB.

Rád bych vás tímto pozval ke zhlédnutí mého nového videa, které se soustředí na krizi amerických komerčních nemovitostí. Odpovíme si minimálně na dvě otázky: Jak tato krize vznikla a jak ovlivní banky? 

Automatizace procesů, cloudifikace a téma bezpečnosti jsou stále hlavními trendy v digitální transformaci. Co ale zahýbalo opravdu celým světem, je generativní umělá inteligence, říká v rozhovoru pro Roklen24 Jiří Mach, ředitel a zakladatel společnosti Enehano a jeden z organizátorů největší konference o digitální transformaci v ČR Digital Transformation Summit.

Evropská centrální banka ponechala na dubnovém zasedání sazby beze změny. Úroky se nepohnou, dokud si Rada guvernérů nebude jistá, že jsou cenové tlaky stabilizovány. Někteří bankéři však údajně upřednostňovali rychlejší snížení snížení. 

Vysoká inflace byla ještě v nedávné době globálním problémem. V roce 2024 by nám už výrazný růst cenové hladiny neměl hrozit. Ale je tomu skutečně tak? Včera byla zveřejněna inflace jak v České republice, tak ve Spojených státech. V obou případech byla meziroční míra o desetinu procentního bodu vyšší oproti tržnímu očekávání. Přesto je situace naprosto rozdílná.

Akciové trhy již několik měsíců pokračují v růstu a mnohé indexy v nedávné době dokonce zvýšily svá předchozí maxima. Ve světě totiž stále panuje obecně pozitivní nálada a z ekonomik nepřicházejí skoro žádné špatné zprávy. Jak tato situace ovlivňuje naše vzorové portfolio?

Kritika českého kapitálového trhu není nic ojedinělého. Vidíme ji i jinde v Evropě. Ve srovnání s ostatními trhy z toho vychází ten český poměrně dobře. Pro české a evropské firmy je klíčový dobře fungující kapitálový trh, a právě na to se na Finanční konferenci 2024 zaměří jeden z řečníků, kterým je generální ředitel Burzy cenných papírů Praha Petr Koblic.

Snížení sazeb DPH u nových bytů a modifikace ve stavebním zákoně. Tyto dvě zásadní změny přicházející v roce 2024 by mohly být nejdůležitějšími faktory, které probudí realitní trh v letošním roce. Budou ale tyto nástroje stačit, aby trh s nemovitostmi dostal nový náboj?

Dnes bude v americké ekonomice zveřejněno jedno z klíčových čísel mající dopad napříč finančními trhy. Nejde přitom pouze o americké, ale i ostatní vyspělé trhy. O jaké číslo jde? 

Rozumný investor, vlastním jménem Jindřich Pokora, provozuje stejnojmenný kanál na YouTube, kde má téměř 30 000 odběratelů. Investováním a analýzou firem se zabývá již několik let, za tu dobu nasbíral velké množství zkušeností, které ve spolupráci s XTB zpracoval do podoby nového ebooku nazvaného 10 rad Rozumného investora.

Asi nejslavnější Mungerův citát zní takto: "Jediné, co chci vědět, je, kde zemřu, abych tam nikdy nešel." Je to samozřejmě myšleno jen napůl vážně a není to splnitelné přání. Nicméně tato věta byla inspirována velkým pruským matematikem Jacobim, který radil: "Invertuj, vždy invertuj!" jako pomůcku při řešení obtížných problémů. Právě rada: „Invertuj, vždy invertuj!“ na mě udělala kdysi největší dojem.

Tempo dezinflačního procesu zpomalilo. Index inflačních překvapení od Citi ještě před třemi měsíci u většiny zemí ukazoval negativní překvapení. Aktuálně jsme se však otočili k těm pozitivním. Jaké to může mít dopady na výnosy dluhopisů?

Zlato zůstává trhem, kde se nakupuje při poklesu, a vzdoruje tak obvyklému negativnímu dopadu silného dolaru a výnosů. Stříbro jde výš díky zlatu a silné rallye na mědi. V krátkodobém horizontu může následovat konsolidace, snížení sazeb může spustit druhý růstový impulz.

Po náročných letech 2022 a 2023 by mohly klesající úrokové sazby zatraktivnit dluhopisy oproti hotovosti. U dluhopisů s investičním stupněm proběhlo mnoho příznivě oceněných nových emisí napříč sektory. V případě dluhopisů z vysokých výnosů jsme opatrnější, ale domníváme se, že některé sektory by mohly přinést pozitivní výnosy díky impulsu z vyššího počátečního výnosu na trhu.

Volatilita amerického dluhopisového trhu měřená indexem MOVE dosáhla během prvního čtvrtletí loňského roku nejvyšších hodnot od roku 2016. Od té doby postupně klesá. Rizikem je její nárůst, který povede k růstu volatility akciového trhu s potenciálním přesahem na výprodej některých sektorů.

V tomto článku zkoumáme, jak se pro země EU za poslední čtvrtstoletí...

Ocenění společnosti Tesla je v současné době vysoké ve srovnání s konkurenčními společnostmi a očekáváním budoucího růstu. Budoucí úspěch společnosti závisí na zajištění velkého podílu na globálním trhu s elektromobily a udržení vysoké návratnosti investovaného kapitálu. Tato situace slouží jako varování pro investory, zejména pokud jde o společnosti, jako je Nvidia, které jsou oceněny s velmi vysokým očekáváním do budoucna. Změna těchto očekávání může výrazně ovlivnit cenu akcií.

Zápis z posledního zasedání Evropské centrální banky naznačil, že první snížení sazeb...

Cyklus růstu světových akcií polovodičů vstoupil do své druhé poloviny, kdy již není vhodná strategie „koupit vše“. To vyplývá z technické a fundamentální analýzy společnosti Fidelity.